Написот го анализира управувањето со финансиските текови, кои имаат одлучувачко влијание врз обезбедувањето финансиски средства на агроиндустриските претпријатија, им овозможува ефективно и профитабилно да ги трошат парите да ги пласираат или инвестираат со најголем позитивен резултат. Контролата врз финансиските текови и навременото прилагодување на насоките на нивното движење се од особена важност во современите пазарни услови. Клучни зборови: зголемување на ефикасноста, финансиски менаџмент, управување со готовински текови, оптимизација на готовинскиот тек.

Формирањето на ефективен систем за управување со финансиските текови на земјоделските претпријатија во контекст на ограничените расположливи финансиски ресурси игра улога важна улогаво остварувањето на финансиската стабилизација и одржлив развојагроиндустриски комплекс претпријатија, како задолжителен условобезбедување на конкурентност на претпријатијата на националните и светските пазари.

Целта е да се анализираат начини за управување со паричните текови. Објект на проучување - финансиски текови на земјоделски претпријатија агроиндустриски комплекс(во натамошниот текст APC).

Истражувачката информативна база вклучува законодавни акти, регулаторни документи со кои се регулираат финансиските и економските активности на претпријатијата.

Современиот економски речник дава дефиниција за протокот на пари и стоки, според која тоа е парична или стоковна маса која циркулира во одреден временски период.

Паричниот тек на едно претпријатие се состои од бројни видови на овие текови кои организираат економски активности и за ефикасно управување со паричните текови потребно е нивно класификација.

На пример, врз основа на обемот на извршените плаќања, може да се разликува главниот готовински тек, кој ги обединува сите други кои учествуваат во финансиските и економските активности на претпријатието. Понекогаш е препорачливо да се анализираат паричните текови по структурни поделби на организацијата, што ќе овозможи поефикасно управување со нив.

Специфична деловна трансакција, исто така, може да биде предмет за анализа на паричните текови, и во овој случај, готовинскиот тек станува предмет на управување, овозможувајќи да се влијае на економските активности на организацијата.

Друг метод за класификација на паричните текови е групирање по вид на деловна активност.

Да ги погледнеме тековните активности. Парични текови за овој вид активност опфаќаат плаќања на добавувачи за испорачаната опрема, суровини и набавки; услуги дадени на други изведувачи вклучени во оперативни активности. Платите на персоналот ангажиран во тековните активности; трансферот на даночните плаќања во буџетот и вонбуџетските средства ќе се однесуваат и на тековните активности.

Готовинскиот тек од тековните активности, исто така, вклучува готовински прими од купувачите на производи, враќање на повеќе платени даноци и такси и некои други готовински прими поврзани со тековните активности.

Финансиските активности на секое претпријатие се насочени кон привлекување дополнителен капитал; паричните текови се генерираат при примање заеми и заеми, отплата на камата на нив, пласирање слободни средства на депозити и други парични текови кои произлегуваат од финансиските активности на претпријатието.

Извештајот за паричните текови на претпријатието за агроиндустриски комплекс е форма на годишни финансиски извештаи кои обезбедуваат информации за паричните текови, вклучувајќи ги и паричните еквиваленти.

Економската активност на секој деловен субјект е придружена со готовински тек, чие присуство не секогаш значи постоење на систем за управување со готовинскиот тек. Планираното и ефективно управување со паричните текови на претпријатието може да обезбеди континуиран процес на производство, продажба на производи и профит и да го зголеми интензитетот на тековните деловни операции.

Секое земјоделско претпријатие мораше да се соочи со проблемот на недостиг на средства: има долг кон доверителите и нема бесплатна готовина на сметките. Во оваа ситуација, некои претпријатија ги зголемуваат цените, други ги запираат инвестициските активности.

Сепак, и двете се преполни со негативни последици за бизнисот. На крајот на краиштата, високите цени се закануваат со губење на конкурентноста, а одбивањето да се инвестира го забавува развојот на компанијата.

Затоа, за да се елиминира можноста за готовински празнини и да се избегнат негативните ефекти, потребно е нешто друго. Имено, добро изграден и добро функционален систем за управување со готовина. Управувањето со финансиските текови ви овозможува рационално да ги користите ресурсите на земјоделското претпријатие и да избегнете кризни ситуации.

Ова е дел од финансискиот менаџмент чија цел е постојано зголемување на пазарната вредност на компанијата. И оперативните цели вклучуваат задоволување на готовинските потреби на компанијата и оптимизирање на паричните текови. Секоја од овие задачи бара внимание и одреден напор.

За да се задоволат парите на компанијата, мора да се направи следново:

• одржување на оптимален износ на готовински резерви;
• елиминирање на празнините во готовина;
• анализа на достапноста на готовина.

Оптимизацијата на готовинскиот тек треба да вклучува елементи како што се

• употреба на системот KPI и KPI контрола;
• користење на календар за плаќање, односно календарско (неделно) планирање и анализа на готовина календарски планво рамките на усогласеноста на планот со фактот за вршење плаќања;
• контрола врз плаќањата;
• контрола врз исполнувањето на обврските по договори и управување со побарувањата.

Календарот за плаќање ви овозможува да ја следите динамиката на плаќањата и брзо да ги синхронизирате сметките и плаќањата, обезбедувајќи усогласеност со приоритетите за плаќање.

Користејќи го календарот за плаќање, можете да го одредите приемот и трошењето на средствата, како и нивното салдо на почетокот и на крајот на периодот на известување.

Системот за координација и одобрување плаќања изгледа вака на следниот начин: Вработениот креира барање за прием или исплата на средства, кое содржи информации за целта на трошокот, примачот и датумот на трансакцијата. Одговорните лица ја разгледуваат апликацијата, оценувајќи ја разумноста на износот и датумот на плаќање и проверувајќи ја усогласеноста со буџетските ограничувања.

Доколку е потребно, може да се донесе одлука за исплата на прекугранични плаќања или за времето на пренос на плаќање. По одобрување и одобрување на апликацијата, средствата се префрлаат.

Овој механизам е еден од најефикасните начини за контрола на трошоците и спречување рационална употребаПари. Покрај тоа, апликациите се погодни за користење за генерирање на календар за плаќање, регистар на плаќања за следниот банкарски ден и креирање налози за плаќање.

Понекогаш може да се појави ситуација дека износот на претстојните плаќања во некои денови ќе го надмине расположливиот готовински лимит. Токму во такви моменти треба да го користите начинот на приоритет на плаќање.

За да дадете приоритет на плаќањата, треба последователно да следите неколку чекори.

Прво, составете регистар на ставки за трошоци и воспоставете го нивниот редослед, имено:

• Статии од примарно значење. На пример, даночни намалувања, порамнувања со банки;
• артикли платени секундарно. На пример, трошоците за купување материјали и компоненти, изнајмување;
• артикли за кои се плаќа само откако ќе се изврши уплата за првата и втората група. На пример, трошоци за деловните потреби на компанијата.

Второ, кога плаќате сметки, треба да се водите од тоа колку е важна соработката со секоја конкретна договорна страна. Пред се, потребно е да се платат фактурите на партнерите со кои компанијата е најзаинтересирана за долгорочна соработка.

Третиот чекор ќе биде утврдување на статусот на договорот. Може да се склучат повеќе договори со иста договорна страна, а овие договори не се секогаш еквивалентни. Затоа, доколку нема доволно средства, важно е да се даде приоритет на склучените договори во согласност со кои ќе се врши плаќањето.

Како резултат на тоа, компанијата ќе добие регистар на претстојни плаќања со однапред утврдени приоритети и нарачана листа на договорни страни и договори. Ова ќе ви овозможи да го оптимизирате календарот за плаќање, да донесувате одлуки за редоследот по кој е препорачливо да се вршат плаќања, кои плаќања може да се одложат, а кои не.

Заклучоци. Така, управувањето со готовинскиот тек е многу важен делкомерцијални активности на претпријатието. Правилното регулирање на готовинскиот тек ќе му овозможи на претпријатието ефективно да се развива и да избегнува кризни ситуации кои периодично може да се појават во пазарна економија.

Библиографија

1. Кириченко, Т.В. Финансиски менаџмент [ Електронски ресурс] : тетратка. - Електрон. Дан. - М: Дашков и К, 2011.- P. 144. - Режим на пристап: http://e.lanbook.com/books/element.php?pl1_id=4214;

2. Маховикова, Г. А. Финансиски менаџмент [Текст]: краток курс на предавања / Г. А. Маховикова, В. Е. Кантор. - М.: Јурајт, 2011. - 260 стр.

3. Рајзберг Б.А., Лозовски Л.Ш., Стародубцева Е.Б. „Модерен економски речник"(ИНФРА-М, 2006). Стр. 71-80.

4. Напис: Како поефикасно да управувате со парите (Федкина О.) („Консултант“, 2012, бр. 11)

Секоја комерцијална организација е запознаена со концептот на управување со готовински текови. Ова е важна компонента на системот за финансиско управување на компанијата како целина. Оваа ставкаможе да се нарече камен-темелник во прашањата на финансискиот успех. Вклучува алатки како што се одредување на оптималното ниво на финансии, изготвување буџети, пресметување на финансиски циклуси, генерирање прогнози за идните парични текови итн.

Од оваа статија ќе научите:

• Зошто е важно правилно да се управува со готовинскиот тек на компанијата?
• Што е систем за управување со готовински текови?
• Кои фактори влијаат на управувањето со паричните текови на претпријатието.
• Кои се фазите на процесот на управување со паричните текови?
• Кои се основните принципи на управувањето со паричните текови.
• Како да се анализираат паричните текови на компанијата.
• Што треба да биде ефективно управување со паричните текови?

Зошто е важно правилното управување со готовинскиот тек на компанијата?

Прво, да откриеме што е готовински тек. Ова е општ концепт за збирот на сите примања и плаќања на парични ресурси дисперзирани со текот на времето. Нив ги обединува одреден финансиски проект или средство. Така, една организација има неколку парични текови и тие ги одразуваат економските активности на претпријатието во сите негови многубројни манифестации. Задачата на секоја комерцијално ориентирана структура е да управува со паричните текови со најголема ефикасност. А тоа значи обезбедување финансиска рамнотежа или дури и буџетски суфицит, постојано балансирање помеѓу износот на финансиските приходи и расходи, спроведување на нивната временска синхронизација.

Систематското и ефективно управување со паричните текови е од големо значење поради следните причини:

• Ако го споредиме претпријатието со организам, тогаш паричните текови може да се наречат циркулаторен систем на економскиот субјект, бидејќи тие ги „хранат“ неговите активности и ги овозможуваат. Без парични текови, генерално не е разумно да се зборува за какви било перформанси на компанијата.
• Временската синхронизација на паричните текови ја одредува финансиската стабилност на претпријатието и обезбедува нејзина стабилност и стратешки развој. Колку поуспешно се распределуваат обемот на готовински примени и расходи со текот на времето, толку поуспешно се постигнуваат стратешките цели на компанијата.
• Ако го споредите претпријатието со оркестар, тогаш паричните текови стануваат негов ритамски дел. Единствениот, ритмички тек на готовина има позитивен ефект врз оперативниот процес на компанијата. Прекршувањето на ритамот резултира со нарушување на процесот на формирање резерви на суровини, намалување на продуктивноста на трудот, прекини во продажбата на готови производи итн.
• Доколку има навремени, ритмички готовински прими, претпријатието нема потреба од позајмен капитал или тој е значително намален. Управувањето со паричните текови служи за користење на внатрешни извори за развој на компанијата без прибегнување кон кредитирање.
• Колку повеќе се синхронизирани временските текови на готовина, толку претпријатието е повеќе растворливо.
• Стабилниот готовински тек го забрзува обртот на капиталот на комерцијалната организација, а со тоа го намалува финансискиот циклус и потребата од капитал за тековните деловни активности. Овој резултат е остварлив со разумно, компетентно управување со паричните текови.

Така, компанијата е во состојба да извлече дополнителен профит благодарение на вешто лидерство и управување со финансиските текови. Пример е употребата на неактивен ресурси во инвестиции наместо акумулирање на слободни салда на тековните средства на компанијата.

l>

Што е систем за управување со готовински текови?

Да ја разгледаме структурата на системот за управување со готовински текови. Ако паричните текови се предмет на управување, тогаш предмет е финансиската услуга на организацијата. Можеби изгледа сосема поинаку, но неговата суштина е иста - планирање на финансиските активности на едно претпријатие. Ако компанијата е голема, тогаш и секторот за финансии ќе има голем број вработени. За малите компании доволен е еден финансиски директор. Постојат неколку опции за спроведување на оваа функција:

1. раководителот на секторите за финансии и планирање и главен сметководител - едно лице (за мали претпријатија);
2. одделот за финансиско планирање и оперативно управување е распределен во структурата на организацијата, тој е вклучен во управувањето со паричните текови во во поголема меранаместо сметководство (за средни претпријатија);
3. Финансискиот директор управува не само со финансиската служба, туку и со сметководството; во исто време, компанијата може да создаде оддел за финансиско планирање и оперативно управување, валутни и аналитички одделенија, кои исто така ќе бидат подредени на финансискиот директор (за големите претпријатија).

Самиот контролен систем се состои од бројни елементи, кои вклучуваат:

• софтверска и информативна поддршка;
• регулаторна рамка;
• финансиски инструменти;
• финансиски методи.

Овие елементи треба да се дискутираат посебно. Така, збирот финансиски методи ги вклучува следните потсистеми:

• порамнувања со доверители и должници;
• интеракција со акционери (инвеститори);
• интеракција со владини агенции;
• порамнувања со кредитни институции;
• инвестиција;
• финансирање;
• оданочување итн.

И секој од овие потсистеми влијае на динамиката и структурната организација на паричните текови.

Под концептот на финансиски инструменти не подразбираме само готовина, туку и инвестиции, даноци и заеми, меници, дивиденди, депозити, стапки на амортизација - сите овие инструменти во една или друга комбинација се присутни кај претпријатијата во согласност со карактеристиките на нивните активности.

Регулаторната рамка се состои од закони, подзаконски акти, норми и правила, стандарди утврдени од државата, како и норми и правила утврдени од самиот деловен субјект во повелбата и локалната прописиили договори со договорни страни.

Современата економија е толку динамична што ефективно управување со паричните текови станува невозможно без редовно внатрешно известување на компанијата.

Значи, ги испитавме главните компоненти на системот за управување со готовински текови и сега можеме да утврдиме дека овој систем е комбинација од методи и алатки за влијание на финансиската услуга на компанијата врз протокот на паричните ресурси со цел да се постигнат поставените цели. од страна на раководството на претпријатието.

Основни принципи на управување со паричните текови

За да може управувањето со паричните текови да се спроведе на најефикасен и најефикасен начин, финансиската служба треба да се придржува до следните основни принципи:

1. Веродостојност на информациите.

Управувањето не само со финансиските ресурси, туку и со претпријатието како целина се заснова на целосна информативна поддршка. Во моментов, невозможно е да се создаде унифицирана информативна база за организации од сите видови. Треба да се напомене дека стандардите за финансиско известување на меѓународно ниво почнаа да се формираат дури во 1971 година. Пред денесовој процес не е завршен, а стандардите се уште се далеку од совршени. Опцијата која моментално постои овозможува различни методи за одредување на поединечни показатели за системот за известување усвоени од компанијата. Но, не е само системот за управување сметководствоќе има разлики во различни претпријатија од нашата земја, разлики се јавуваат и кога ќе се споредат со сметководствените методи усвоени во меѓународната практика. Затоа, за да се примени принципот на доверливост на информациската поддршка, неопходно е да се подведат различни методи под еден именител, да се спроведе сложени пресметкипод унифициран пристап.

1. Биланс.

Како што знаете, секое претпријатие има многу парични текови и сите тие се класифицирани по различни основи, додека целите и задачите на компанијата се униформни. Неопходно е да се оптимизираат паричните текови за да бидат избалансирани во нивните волумени, временски интервали и други карактеристики во процесот на управување со компанијата.

1. Ефикасност.

Приемот на паричните текови се дисперзира со текот на времето. Поради таквата нерамномерност, во претпријатието често се формираат привремено слободни ресурси. Парите што не се искористени во одреден временски период може да се класифицираат како непродуктивни средства (бидејќи не се вклучени во производствени целиво одреден временски период). Ако парите не се вклучени во оптек, тогаш со текот на времето тие ја губат својата вредност. Ова се случува поради многу причини, од кои најочигледна е инфлацијата. За да се спречи тоа да се случи, потребно е со текот на времето да се распределат средствата на таков начин што ќе се постигне највисок коефициент на нивната корисна употреба. Ефикасноста на инвестициите е од големо значење за да се спречи амортизација на средствата.

1. Ликвидност.

Нерамномерниот проток на средства кон претпријатието често предизвикува недостиг, создавајќи негативна солвентност на деловниот субјект. Затоа е толку важно да се постигнат високи коефициенти на готовинска ликвидност во текот на целиот финансиски циклус. Ликвидноста се постигнува со синхронизирање на позитивните и негативните парични текови во посебни временски интервали од финансискиот циклус.

Кои фактори влијаат на управувањето со паричните текови на претпријатието?

Управувањето со паричните текови се врши со цел најдобро да се дистрибуира со текот на времето со цел да се компензира нерамномерноста на нејзиниот прием од страна на претпријатието. Причините поради кои протокот на средства не може да се направи униформа се објективни по природа и се детерминирани од бројни фактори на пазарната економија. Ајде да ги разгледаме овие фактори.

1. Неконстантност на пазарните услови. Нерамномерноста на паричните текови главно е детерминирана од промените на пазарот на стоки.
2. Варијабилност на условите на берзата. Не е само структурата на пазарот на стоки што го одредува протокот на средства. Паричните текови често може да се генерираат преку емисија на хартии од вредност на едно претпријатие. Дополнително, доколку обемот на готовинските приходи и расходи е нерамномерен и се формираат слободни салда, сосема е можно да се инвестираат ресурси со помош на берзански инструменти. Исто така, не смееме да заборавиме дека има и парични текови кои се генерираат како резултат на портфолиото на хартии од вредност на компанијата во форма на дивиденди.
3. Потребата да се плаќаат даноци. Овој фактор генерира негативен готовински тек. И распоредот за плаќање законски, не секогаш се совпаѓа со распоредот за прием на финансиски средства за претпријатието.
4. Практики за кредитирање бизниси. Овој фактор влијае и на приливот и на одливот на средства. При продажба на производи добиваме позитивен готовински тек, при купување материјали, полупроизводи и суровини добиваме негативен готовински тек.
5. Платен систем. Постојат различни механизми за плаќање на производи и услуги. За погодност на потрошувачите, компаниите се обидуваат да обезбедат различни опцииплаќање: готовина, хартии од вредност, други парични документи. Брзината со која се примаат средствата при користење на овие механизми исто така варира.
6. Можност за финансиско кредитирање. Кредитниот пазар го прави достапно кредитирањето на различни субјекти, без оглед на нивната кредитна способност. Готовинските понуди се спроведуваат под различни услови и во различен обем. Парите добиени на заем можат да бидат и „скапи“ и „евтини“, затоа, формирањето на готовински текови преку кредитирање може да биде и позитивно и негативно. Значи, при амортизација на износот на заемот, протокот ќе се смета за негативен, при примање заем - позитивен.
7. Обезбедување финансирање бесплатно. Целното финансирање не е достапно за сите организации, станува збор само за државни претпријатија. Тоа ви овозможува да креирате паричен ресурс што не се должи на никакви дополнителни инвестиции или трошоци. Чиста финансиска инјекција која не е поврзана со негативни парични текови.

Но, покрај објективни фактори на економијата, постојат и субјективни фактори кои во рамките на претпријатието исто така влијаат на формирањето на паричните текови.

1. Зависност од фазата на животниот циклус. Во текот на животниот циклус на една компанија се јавуваат различни парични текови, кои се разликуваат според нивните видови и обем. Според фазата на развој во која овој сегментза време на престојот на организацијата, се предвидуваат соодветните количини и видови на позитивни и негативни парични текови.
2. Број на вртежи по работен циклус. Оваа вредност зависи од тоа колку е долг оперативниот циклус на претпријатието. Ако е многу кратко, тогаш средствата вложени во тековни средства ќе имаат време да направат многу револуции, формирајќи високоинтензивни парични текови (со знак плус и минус).
3. Зависи од годишните времиња. Ако производот има сезонска побарувачка или неговото производство е определено со почетокот на одредена сезона, тогаш формирањето на паричните текови се случува во одреден временски период. Ликвидноста на ресурсите се разгледува во посебни временски интервали. Со ваквото работење на претпријатието неминовно се појавуваат привремено слободни салда на средства, кои се препорачува да се користат со максимална корист. Затоа, управувањето со ефикасноста на готовинските текови игра значајна улога овде.
4. Влијание на инвестициските програми. Доколку ги има, компанијата има итна потреба да генерира негативен готовински тек, што се бара со појавата на позитивен готовински тек. Овој однос значително влијае на работењето на претпријатието во смисла на генерирање парични текови.
5. Одбитоци за амортизација. Карактеристиките на политиката за амортизација на компанијата го одредуваат обемот и интензитетот на амортизациските текови, што, пак, влијае на цената на производите, како и на добивката од нејзината продажба.
6. Сооднос на оперативна потпора. Влијание даден коефициентформира слика за промените во обемот на продажбата на производите и обемот на нето готовинскиот тек.
7. Ставови на финансискиот менаџмент на компанијата. Некои луѓе претпочитаат да се придржуваат до конзервативните методи на водење бизнис, додека други претпочитаат агресивен бизнис. Затоа, секој претприемач има свои преференции во однос на вклучените извори структурни конструкцииповратните парични текови ќе се разликуваат, како и обемот на осигурителните резерви на некои средства, како и ефикасноста на инвестициските активности.

Како што можеме да видиме, формирањето на паричните текови е под влијание и на надворешни и на внатрешни фактори. И ова влијание треба да се земе предвид при управувањето со претпријатието.

Кои се фазите на процесот на управување со паричните текови?

Така што процесот на управување со готовинскиот тек (CFM) дава најдобри резултати, треба да се направи системски. За таа цел, многу претпријатија градат цела методологија за управување, која е водич процес чекор по чекор. Ајде да размислиме од кои фази се состои.

Фаза 1.Ја планираме структурата на системот за управување.

За да креирате оптимален план, треба:

• Определете ги главните цели на UDP системот со цел јасно да се разбере потребата на ова образование. Ако менаџментот е свесен за размерите на проблемите кои можат да се поправат само со креирање на UDP систем, тогаш чекорите во оваа насока ќе бидат многу полесни за преземање. Почетната фаза ќе биде идентификација на оптимални проекти за подобрување на процесот на UDP во претпријатието.
• Изградете систем на критериуми според кои достигнувањата може да се оценуваат посакуваниот резултатза управување со паричните текови. Резултатот ќе биде составена листа на критериуми.
• Дистрибуирајте ги сите парични текови во претпријатието по тип. Резултатот ќе биде изградба на сеопфатна класификација на паричните текови; За секој тип, ќе може да се изберат најсоодветните алатки за удар во согласност со доделените задачи. Овој чекор ќе ја поедностави анализата, планирањето и сметководството на сите финансиски трансакции во претпријатието.
• Изберете услуги кои ќе бидат директно одговорни за обезбедување информации, нивна анализа, како и планирање и контролирање на паричните текови. Изборот на услугата не може да биде случаен; овој чекор бара јасно оправдување на причините зошто овој или оној оддел може и треба да биде одговорен не само за обезбедување информации и нивна анализа, туку и за контрола менаџерски одлукиВ овој проблем.

Фаза 2.Ги анализираме паричните текови на компанијата во изминатиот период:

• Прво, треба да одредите со кои извори на информации се соодветни за работа. Тие можат да бидат и внатрешни и надворешни. Главниот извор се сопствените финансиски извештаи на компанијата доставени од одделот за сметководство. Колекција надворешни информацииобично со кои управува финансиската аналитичка служба.
• Следно, се врши анализа на готовинскиот тек (вертикална или хоризонтална). Се анализираат податоците содржани во интерното известување. Хоризонталната анализа вклучува пресметка на аналитички показатели за ставки во форма на апсолутни промени, идентификување на причините за таквите промени, додека вертикалната анализа ги испитува промените во структурата на паричните текови. Воедно се посочуваат и причините за настанување и трошење на средствата.
• Следен чекорсе врши анализа на факторите кои влијаат на примањето и трошењето на ресурсите во претпријатието. Идентификуваните фактори се комбинираат во систем кој ќе ги земе предвид сите карактеристики на функционирањето на компанијата и ќе помогне да се фокусира вниманието на специфични предметименаџерско влијание.
• И, конечно, се пресметуваат сите финансиски показатели, вклучувајќи ги и показателите за ликвидноста, прометот и ефикасноста на готовинскиот тек, како и местото на идентификуваните показатели во интервалот помеѓу врвот и долните граници. Аналитичарите се обидуваат да ги утврдат причините за отстапувањата на податоците и, соодветно, да извлечат заклучоци за финансиската состојба и солвентноста на компанијата.

Фаза 3.Ја подобруваме ефикасноста на паричните текови.

Зголемена ефикасност е можна само врз основа на претходно собрани податоци.

Најпрво се оценува доволноста на нето паричниот тек. Утврдувањето на неговата вредност е од големо значење, бидејќи тоа е главниот показател за резултатот од изградениот систем на готовински текови. Ако готовинскиот тек е позитивен, тогаш можеме да зборуваме за солвентноста на компанијата во даден временски период. Следно, се пресметува оптималното салдо на готовина.

При оптимизирање на паричните текови, многу е важно да се елиминираат причините кои придонесуваат за формирање на негативен готовински тек или вишок нето-тек. И двете опции се штетни за финансиската состојбакомпаниите, бидејќи едната е поврзана со амортизација на средствата како резултат на инфлација, а другата е поврзана со ризикот од неликвидност.

Фаза 4.Планираме парични текови по тип.

Претходните аналитички и оптимизациски фази ќе помогнат да се идентификуваат постојните недостатоци во системот за управување со готовински текови. За да ги елиминирате, треба:

1. развие методологија за планирање (форма на план за готовински тек);
2. изготви план за готовински текови за самата компанија, покривајќи ги претстојните влезни и излезни текови во наведениот период. Периодот е максимум календарска година. Удобно е да се раздели на месеци за да се поедностави аналитиката. Како резултат на тоа, изготвениот план за готовински тек ќе стане составен делсистеми за планирање на претпријатија.

Фаза 5.Креираме методологија за ефективна контрола на паричните текови.

Контролата се мерки за проверка на извршувањето на одлуките на раководството кои се однесуваат на готовинскиот тек. Следење на спроведувањето на финансиските задачи и барање оптимални решенија за управување за подобрување на ефикасноста на паричните текови. При промена на надворешни или внатрешни факторикои влијаат на готовинскиот тек, треба да се прилагодат и политиките за управување.

Методологијата на UDP се состои од овие главни фази, насочени кон балансирање на процесите во претпријатието што се спроведуваат во текот на вообичаените деловни активности.

Анализа за управување со готовинскиот тек

Анализа на паричните тековинеопходни за компанијата да го елиминира недостигот или вишокот на готовина додека одржува рамнотежа. За да се постигне оваа задача, неопходно е да се идентификуваат причините за недостигот или вишокот на ресурси, главните извори на нивниот прием и трошење - сите овие фактори на крајот ја одредуваат солвентноста на компанијата. Анализата на готовината е неопходна за да се одреди финансиската стабилност на претпријатието во одреден временски период, како и да се разбере кои извори на генерирање готовина има компанијата и кои ставки трошат најмногу трошоци.

Економистите користат директни и индиректни методи за пресметување и анализа на паричните текови. Овие методи може да се користат поединечно или во комбинација. Тие совршено се надополнуваат и помагаат да се создаде целосна објективна слика за готовинскиот тек.

Директен методработи со бројки добиени со користење на тековно сметководство на паричните текови во сметките на претпријатието. Основата е вкупниот приход од продажба на стоки (работа, услуги).

Карактеристики на методот:

• ги одразува насоките на трошење на ресурсите и изворите на нивното настанување;
• го идентификува нивото на солвентност на претпријатието;
• воспоставува корелација помеѓу продажбата на производи и добивката за периодот на известување;
• ги идентификува главните ставки на расходи и добивка;
• помага да се направат прогнози за претстојните парични текови користејќи ги добиените информации;
• е алатка за контрола на негативните и позитивните парични текови, поради нивната поврзаност со сметководствените регистри;
• ја олеснува проценката на идната ликвидност на претпријатието, помага да се одреди неговата солвентност во блиска иднина.

Директниот метод обично се нарекува и метод на врвот, бидејќи анализата се врши како од горе до долу со користење на билансот на добивка и загуба. У овој методИма и свои недостатоци. Со негова помош е доста тешко да се одреди односот помеѓу паричните текови и добиените финансиски резултати. Затоа аналитичарите претпочитаат да го дополнат со индиректен метод.

Индиректен методви овозможува да го анализирате системот на готовински тек по вид на активност врз основа на збирни извештаи. Методот се заснова на проучување на нето добивката за одреден вид активност. Готовинскиот тек се пресметува од овој индикатор, земајќи ги предвид прилагодувањата за зголемувања или намалувања.

Карактеристики на методот:

• ја одразува врската помеѓу профитот и готовинскиот тек (можете да следите каде се инвестирале средствата и какви резултати донеле);
• ја покажува корелацијата на сопствените обртни средства и финансиските резултати при оперативното управување;
• означува проблематични ниши во активностите на компанијата (на пример, неискористени ресурси), и затоа го олеснува надминувањето на кризните ситуации;
• ви овозможува да го дознаете обемот на примени средства, нивните извори и главните области на трошење;
• го идентификува присуството на парична резерва и способноста на претпријатието да обезбеди доминација на готовинските прими над трошоците;
• ви овозможува да ја одредите способноста на компанијата да ги исплати краткорочните обврски преку плаќања на побарувањата на сметките;
• укажува на доволноста на нето добивката добиена од претпријатието за покривање на потребите што ги има во моментот;
• ја одредува способноста на компанијата да учествува во инвестициски активности користејќи сопствени ресурси (амортизација и нето добивка).

Треба да се напомене дека главниот документ кој ви овозможува целосно и објективно да ги анализирате паричните текови е стандарден извештај за паричните текови составен во Образец бр.4. Овој извештај е генериран врз основа на директен методи ви овозможува да ги утврдите следните индикатори кои се важни за успешно работење на претпријатието:

• солвентност на компанијата во изминатиот период на известување;
• степен на зависност од позајмени средства;
• изготвување прогноза за состојбата на претпријатието за наредниот период;
• квалитет на политиката за дивиденда, трендови во нејзиниот развој;
• состојбата на готовинските резерви на компанијата, способноста да се одговори флексибилно на економските промени;
• степенот на учество на сопствените извори во тековните економски активности;
• способноста да се обезбеди инвестициско финансирање.

Анализа за управување со паричните текови: фази и индикатори

Откако дознавме каква е анализата на паричните текови на претпријатието и откако ги испитавме нејзините главни методи, да продолжиме на Детален описпроцес на анализа. Обично, се состои од следниве чекори:

Фаза 1.Генерирање извештај за готовинскиот тек.

Во првата фаза, овој извештај се анализира според одредени параметри кои ни овозможуваат да ја процениме релевантноста, комплетноста и веродостојноста на користените податоци. Односно, ODDS се гледа преку специјализирани „економски очила“ со цел:

• идентификување на корисници кои известуваат;
• структурна анализа;
• утврдување на обемот на монетарните средства и нивниот состав (основа се оние средства за кои финансиските текови ќе се земат предвид во извештајот);
• проверка на степенот на покриеност на трошоците и приходите на претпријатието кои не се поврзани со финансиските текови;
• распределба на сите финансиски текови по области на активност, вклучително и оние што не можат да се класифицираат (зборуваме за даноци, исплати дивиденди итн.).

Фаза 2.Проучување на извештајот за парични текови во врска со други форми на известување.

Кога ќе се подготви коефициентот, можете да почнете да го читате од економска точкавизија.

Фаза 3.Анализа на добиените податоци.

По читањето на извештајот, аналитичарот има холистичка слика која е предмет на сеопфатна анализа. Прво, се утврдува финансиската стабилност на организацијата и нејзината ликвидност. Второ, се бара внатрешни резерви за да се постигнат позитивна динамикаефективноста на нејзините активности.

Анализата се врши со помош на хоризонтални и вертикални методи, со помош на кои се пресметуваат финансиските показатели заради нивно понатамошно толкување. Специјалист може да го процени квалитетот на нето готовинскиот тек генериран од тековното работење. Накратко да го наречеме CHDPT. Треба да се напомене дека финансиските показатели ќе бидат различни за различни корисници на известувањето (кредитори, владини агенции, инвеститори).

За компетентна анализа, потребни се индикатори за да се оцени „квалитетот“ на PDPT. Со нивна помош, можете да ги проверите податоците за веродостојност, исклучувајќи ги погрешните заклучоци за NPV, како и индикаторите за ликвидност - тие ја одразуваат солвентноста на претпријатието во дадена фаза на развој.

Сооднос на солвентност (1) = (ДСНП + прилив на ДС за периодот) / одлив на ДС за периодот.

Сооднос на солвентност (2) = Прилив на ДС за периодот / Одлив на ДС за периодот.

Коефициентот на солвентност (1) покажува колку компанијата е способна да врши плаќања користејќи ги сметките за периодот, како и готовинските и безготовинските салда. Овој коефициент мора да биде поголем од еден.

Интервал на самофинансирање (1) = (ДС + Краткорочни финансиски инвестиции + Краткорочни побарувања) / Просечен дневен трошок на ДС.

Просечен дневен трошок = (Трошоци за продажба + Трошоци за продажба + Административни трошоци - Амортизација) / n,

каде n = 30 дена, со временски период еднаков на еден месец; n = 90 дена, со временски период еднаков на четвртина; n = 360 дена, со временски период еднаков на една година.

Интервал на самофинансирање (2) = (ДС + Краткорочни финансиски инвестиции) / Просечен дневен трошок на ДС.

Сооднос Бивер = (Нето приход + амортизација) / Долгорочни и краткорочни обврски.

Со пресметување на овој коефициент, можеме сосема веродостојно да формираме идеја за солвентноста на организацијата. Доколку компанијата е успешна, тогаш коефициентот ќе биде на ниво од 0,4-0,45.

Коефициент на покриеност на готовински прилив за краткорочни обврски = (Нето добивка + Амортизација) / Тековни обврски.

Покриеност на камата = NPA пред камата и даноци / Износ на платена камата.

Овој индикатор служи за одредување на способноста на организацијата да плаќа камата на сметка на готовинскиот тек, без да ги прекрши нејзините обврски кон партнерите да плаќаат камата за користење на нивните средства. Често се случуваат ситуации кога годишниот извештај во Образец бр. 2 покажува добивка многу поголема од износот на каматата на заемот, но и покрај тоа, компанијата не може да ги покрие трошоците за привлекување финансирање од надворешен долг поради негативен нето приход.

Потенцијал за самофинансирање = NPV / Долгорочни обврски.

Дали компанијата може самостојно да ги исполни своите обврски кон сопствениците на одобрениот капитал и навреме да им исплати дивиденда? За да одговорите на ова прашање, треба да имате информации за резултатите од финансиските и економските активности за претходниот период и да го пресметате коефициентот на покриеност со дивиденда I за сите видови акции:

Коефициент на покриеност со дивиденда I = NPV пред исплата на дивиденди и по оданочување и камата / Вкупен износ на платена дивиденда.

Оваа формула може да се примени и за општа пресметка на исплатените дивиденди и за утврдување на способноста за исплата на дивиденди за секоја конкретна група акции (повластени, обични). Овој индикатор е од особен интерес за сопствениците на бизниси.

Сооднос на покриеност со дивиденда II = NPA пред исплата на дивиденди и по оданочување и камата / Износ на дивиденди што се плаќа за обични акции.

Пред да се пресмета овој индикатор, NPV треба да се одреди врз основа на резултатите од периодот на известување (по правило, тоа се рефлектира во годишниот извештај на организацијата). Со стабилна политика за дивиденда, можете да ги користите тековните информации за плаќањата; тие не треба да се менуваат. Во отсуство на стабилност во ова прашање, економистите даваат прогнози за идните плаќања.

Да дадеме пример. За сите показатели за ликвидност беше откриено дека организацијата е строго зависна од надворешни извориприем на средства, и затоа има потреба да се контролира времето на отплата на долгот преку пресметување на потенцијалните коефициенти на таквите рочности. Но, доколку во текот на деловната година компанијата нема доспеани долгови и нето приходите покажуваат постојан раст, можеме да заклучиме дека компанијата ќе има пристап до опцијата да работи врз основа на самофинансирање, а условите за плаќање нема да биде прекршена.

1. Индикатори за ефикасност на инвестициите.

Овие показатели ја одразуваат способноста на организацијата да работи на база на самофинансирање и да ги покрива сопствените инвестиции. Не секое претпријатие може да управува без привлекување надворешни инвестиции.

Важно е да се земат предвид индикаторите за успешност на инвестициите во динамиката, бидејќи тие се разликуваат по различни периоди. Препорачливо е да се споредува интензитетот на капиталните инвестиции годишно.

Од страна на следнава формуламожете да пресметате индикатор кој одразува колку активно НДПТ е вклучен во покривањето на дефицитот на нето паричниот тек од инвестициските инвестиции (NDCI):

Коефициент на готовинско реинвестирање = NDPI / NDPT.

Во случај кога една компанија инвестира нетековни средства преку деинвестирање, NDI ќе биде поголем од 0. Во оваа ситуација, коефициентот на готовинско реинвестирање не треба да се пресметува.

Во разгледуваниот период, ваквата пресметка ќе покаже дека NPV е 100% реинвестирана.

Доколку дефицитот НДПИ е многукратно поголем од НДПТ, тогаш при реинвестирање средства од тековните активности, одливот на средства се покрива со привлекување надворешно финансирање.

Во случаи кога една компанија инвестира користејќи внатрешни ресурси, без прибегнување кон надворешни извори, степенот на покриеност на инвестициските инвестиции ќе има високи показатели:

Степен на покриеност на инвестиции = NPV / Вкупен износ на инвестиција.

Кога способноста за инвестирање се оценува врз основа на готовинскиот прилив од намалување на претходните инвестиции, т.е. деинвестирање (на пример, од продажба на опрема), препорачливо е да се одреди следниот индикатор (нето-инвестиција):

Стапка на покриеност на нето инвестиции (нето инвестиција) = NPV / Нето инвестиција

За да се види колку значително се намалени инвестициите во инвестиции за нови проекти, се користи формула која ги разликува одливите на средства за нови инвестициски проекти и приливите на средства поврзани со намалувањето на претходните инвестиции:

Степен на финансирање на инвестиции - нето = Одливи на готовина во врска со нови инвестиции / Приливи во врска со намалување на претходните инвестиции.

1. Главни показатели за финансиската политика на претпријатието.

Ако ги спротивставите бројките од извештајот за готовински текови што ги одразуваат изворите на финансирање, можете да добиете целосна сликаза финансиската политика на организацијата и одредување на местото на секој извор на финансирање во целокупната структура на активностите на компанијата. Со анализа на обемот на извори на финансирање во одреден временски период, специјалистот заклучува какво место зазема организацијата на пазарот на капитал.

Односот на износот на внатрешно и надворешно финансирање = NPV (или сите внатрешни финансиски извори) / Вкупен износ на надворешно финансирање.

Вкупниот износ на надворешно финансирање е збир на сите парични примања поврзани со зголемување на заемите и акционерскиот капитал (на пример, преку дополнителна емисија на хартии од вредност).

Позицијата на една организација на пазарот во голема мера е одредена од резултатите од анализата на обемот на извори на финансирање што ги користи во контекст одреден сегментвреме.

Во некои случаи, препорачливо е да се посвети Посебно вниманиепроучување на структурата на надворешното финансирање. Ова може да се направи со помош на следнава формула:

Удел на сопствен извор на надворешно финансирање во вкупна количинанадворешно финансирање = готовински прилив поради раст на акционерскиот капитал / Вкупен износ на надворешно финансирање.

Учеството на позајмениот извор на надворешно финансирање во вкупниот износ на надворешно финансирање е еднаков на односот на обемот на финансиските приходи од зголемувањето на позајмениот капитал до вкупна вредностнадворешно финансирање.

Односот на сопствените и позајмените извори на финансирање = Готовински прилив поради растот на капиталот / Паричниот прилив поради растот на позајмениот капитал.

1. Одредување на профитабилност.

Стандардните формули за профитабилност се испитуваат заедно со пресметката на финансиските показатели за принос на вкупниот капитал и акционерскиот (непозајмен) капитал. Приходите добиени за одреден период (NII) се приспособуваат за непарични ставки и потоа се делат со аритметичката средина на сите вредности на поединечни видови средства и обврски.

Поврат на вкупниот капитал = NPV x 100 / Вредност на сите средства.

За капитал, се користи истата формула, само именителот го означува износот на капиталот. Добиената вредност јасно ја покажува пропорцијата во која внатрешниот капитал на компанијата учествувал во одреден период во формирањето на финансиската состојба на претпријатието:

Поврат на капиталот = NPV x 100 / Капитал.

4. Анализа на својствата на приходите.

Приходите од продажба на производи (работи, услуги) може да имаат различен квалитет. Не е тешко да се одреди користејќи ја формулата претставена подолу како износ на несовпаѓање помеѓу финансиските приходи (од плаќања) и сметководствените податоци.

Показател за „квалитет“ на приходите од продажба на стоки (работи, услуги) = Паричен прилив во форма на приходи од продажба на стоки / Приходи од продажба на стоки, со вклучен ДДВ.

Оваа формула работи врз основа на податоците од извештајот за готовински тек изготвен со директен метод, под услов да има веродостојни информации за приходите од продажба на работа, услуги или стоки, вклучително и ДДВ.

Сите овие индикатори играат важна улога во анализата на финансиската состојба на претпријатието; тие го надополнуваат множеството класични коефициенти и го фокусираат вниманието главно на квалитетот на паричните текови на компанијата и нивните развојни трендови.

Стручно мислење

Што ви е потребно за да направите прогноза за готовинскиот тек

Екатерина Каликина,

Финансиски директор на Грант Торнтон, Москва

Оперативните активности обично се планираат. Може да се направи прогноза за идните парични текови за време на тековните оперативни активности врз основа на обемот на продажба што е планиран во идните периоди на известување (или од планираната нето добивка). Дозволете ни да го претставиме алгоритмот за пресметка.

1. Готовински сметки.

Прво, треба да пресметате колку пари добила компанијата. Може да се направи:

Метод 1.Врз основа на планираниот индикатор за отплата на побарувањата.

PDSp = ORpn + (ORpk Î CI) + NOpr + Av,Каде

• ПДСП – планирани приходи од продажба на производи во планскиот период;
• ORpn – планиран обем на продажба на производи за готовина;
• ORpk – обем на продажба на производи на кредит во планскиот период;
• CI – плански коефициент на отплата на побарувањата;
• NOpr - износот на претходно неподмирениот биланс на побарувањата кои се предмет на плаќање според планираното;
• Av е планираниот износ на готовински прими во форма на аванси од клиенти.

Метод 2.Врз основа на прометот на побарувањата.

Планираниот дебитен долг се одредува со следнава формула (земајќи го предвид крајниот датум на планскиот период):

DBkg = 2 Î SrOBDB: 365 дена Î OP – DBng,Каде:

• DBkg – планирани побарувања на крајот на планскиот период;
• SrOBDB – просечен годишен обрт на побарувањата;
• ИЛИ – планиран обем на продажба на производи;
• DBng – побарувања на крајот на планската година.

Заедно со планираниот долг, се одредува и планираниот обем на приходи во текот на тековните економски активности со формулата:

PDSp = DBng + ORpn + ORpk – DBkg + + NOpr + Av.

Треба да се запомни дека готовинските приходи на компанијата во голема мера зависат од условите за обезбедување трговски кредит според договорите за продажба и купување. Каква е кредитната политика на компанијата, така е и обемот на приходите. Кредитната политика е предмет на прилагодување.

2. Трошоци.

Износот на паричните трошоци на претпријатието се одредува на следниов начин:

RDSp = OZp + Ndd + NPp – AOp,Каде:

• RDSp е планираниот износ на готовински расходи како дел од оперативните активности во периодот;
• OZp е планираниот износ на оперативни трошоци за производство и продажба на производи;
• AIT – планираниот износ на даноци и такси платени од приход;
• НПП – планираниот износ на даноци платени од добивката;
• АОп – планираниот износ на трошоци за амортизација од основните средства и нематеријалните средства.

OZp = ∑(PZni + OPPni) О OPni + ∑(ЗРni О OPni) + + ОХЗn,Каде:

• ПЗни е планираниот износ на директни трошоци за производство на единица производна единица;
• ГПЗни – планираниот износ на режиски трошоци за производство на единица производ;
• ОПни – планиран обем на производство на специфични видови производи во физичка смисла;
• ЗРни – планиран износ на трошоци за продажба на единица производна единица;
• ОРни – планиран обем на продажба на специфични видови производи во физичка смисла;

ОХЗn – планираниот износ на општи деловни трошоци на претпријатието (административни и менаџерски трошоци за претпријатието како целина).

Во исто време, индикаторот AIT се пресметува според планираниот обем на продажба на производи по типови, земајќи го предвид ДДВ и другите даноци и такси. Врз основа на утврдените рокови за плаќање даночни придонеси се формира соодветен распоред за плаќање.

Индикаторот NPP се пресметува со формулата: NPp = (VPp Î NP) + PNPp, Каде:

• GPP е планираниот износ на бруто добивката на претпријатието, кој се обезбедува преку оперативни активности;
• НП – стапка на данок на добивка (во%);
• PNPp - износот на другите даноци и такси платени од организацијата во соодветниот период на сметка на добивката.

Што треба да биде ефективно управување со паричните текови?

Можеме да зборуваме за ефективноста на системот за управување со готовински текови само во случаи кога сметките побарувања во претпријатието не се занемарени и се ефективно контролирани како и трансакциите со готовина и обврските за плаќање. Сите овие фактори се меѓусебно поврзани и заедно формираат ефективен и ефикасен систем за финансиско управување во компанијата. Клучните точки на овој систем се:

• најкраткиот временски интервал помеѓу приемот на побарувањата и отплатата на обврските, а првото секогаш треба да биде напред. Таквата синхронизација на позитивни и негативни парични текови овозможува да се постигне максимално намалување на салдото на средства во тековната сметка на организацијата и да се искористи внатрешни ресурси, без прибегнување кон задолжување (или намалување на нивното учество), намалете ги трошоците за сервисирање на долгот;
• извршување на сите плаќања под строга контрола на раководството;
• склучување факторинг трансакции (продажба на побарувања);
• развој на систем за попусти за купувачи кои плаќаат за производи (работи, услуги) пред предвиденото;
• одржување на прифатливо ниво на побарувања преку развојот и усогласеноста со финансиските политики;
• диверзификација на производите со цел да се привлечат најголемиот бројкупувачи; оваа мерка е дизајнирана да го намали ризикот од неплаќање за производи од било која друга страна;
• развој на флексибилна ценовна политика.

Овој тип на управување со паричните текови може да се нарече неефикасен во кој:

• има доцнења во исплатата на платите;
• сметките што се плаќаат растат не само кон партнерите, туку и кон државата;
• расте обемот на заостанат долг на банкарските кредити;
• ликвидноста на средствата постојано се намалува;
• Времетраењето на производниот циклус е предолго поради нестабилните залихи на суровини, материјали, полупроизводи и енергетски ресурси.

Информации за експертите

Екатерина Каликина, финансиски директор на Грант Торнтон, Москва. Grant Thornton International е меѓународна организација која обединува независни ревизорски, сметководствени и консултантски фирми кои обезбедуваат ревизорски, даночни и консултантски услуги на приватни и јавни компании. Фирмите членки на Грант Торнтон обезбедуваат услуги во повеќе од 100 земји и вработуваат повеќе од 31.000 луѓе. Вкупниот приход на фирмите членки на организацијата од обезбедувањето меѓународни услуги во 2011 година изнесува 3,8 милијарди американски долари.

Финансиски менаџмент: белешки за предавање Ермасова Наталија Борисовна

Тема 2. Управување со организациски парични текови

2.1. Суштината на готовинскиот тек

Фигуративно, готовинскиот тек може да се претстави како систем на „финансиска циркулација“ на економското тело на претпријатието. Ефективно организираните парични текови на претпријатието се најважниот симптом на неговото „финансиско здравје“, предуслов за постигнување високи конечни резултатинејзините економски активности во целина.

Управувањето со паричните текови не е само управување со преживување, туку динамично управување со капиталот што ги зема предвид промените во вредноста со текот на времето. Во процесот на оптек, обртните средства неизбежно го менуваат својот функционална формаа како резултат на продажбата на готови производи се претвораат во готовина. Средствата главно се складираат на порамнувачка (тековна) сметка на претпријатието кај банка, бидејќи значителен дел од порамнувањата меѓу деловните субјекти се вршат безготовински. Мали парични средства се чуваат во касата на компанијата. Дополнително, средствата на купувачите може да се чуваат во акредитиви и други начини на плаќање додека не истечат.

Така, готовината што се отсликува во тековните средства опфаќа: благајна, тековна сметка, девизна сметка, други средства, како и краткорочни финансиски инвестиции.

Готовина- ова се најликвидните средства, кои во одреден износ мора секогаш да бидат присутни во тековните средства, во спротивно претпријатието ќе биде прогласено за несолвентно.

Управувањето со готовина се врши со користење на прогнозирање на готовински тек, т.е. прием (прилив) и користење (одлив) на средства. Утврдувањето на паричните приливи и одливи во услови на нестабилност и инфлација може да биде многу тешко и недоволно прецизно, особено за финансиската година.

Износот на очекуваните парични приходи од продажба на производи се пресметува земајќи го предвид просечниот рок за плаќање на сметките и продажбата на кредит. Се зема предвид и промената на побарувањата за избраниот период, која може да ги зголеми или намали паричните приливи. Дополнително, се утврдува влијанието на неоперативните трансакции и другите приходи.

Истовремено се предвидува и одлив на средства, т.е. очекувано плаќање на фактури за примени стоки (услуги), главно отплата на обврски. Обезбедени се плаќања во буџетот, даночните власти, дивиденди, камати, надоместоци на вработените во претпријатијата, можни инвестиции и други трошоци.

Како резултат на тоа, се утврдува разликата помеѓу приливот и одливот на средства - нето готовински тек со знак плус или минус. Доколку износот на одливот е поголем, тогаш износот на краткорочното финансирање во форма на заем од банка или друг приход се пресметува за да се обезбеди предвидениот готовински тек.

Прогнозата на очекуваните примања и плаќања се составува во форма на аналитички табели поделени по месец или квартал. Врз основа на износот на нето паричните текови се прифаќа неопходни меркиза оптимизирање на управувањето со готовина.

Анализата и управувањето со готовинскиот тек овозможуваат да се одреди неговото оптимално ниво, способноста на претпријатието да ги исплати своите тековни обврски и да врши инвестициски активности. Финансиската состојба на компанијата и способноста за брзо прилагодување во случаи на непредвидени промени на финансискиот пазар зависат од ефективноста на управувањето со готовината.

Управувањето со паричните текови е дел од финансиското управување и се спроведува во рамките на финансиската политика на претпријатието, сфатена како општа финансиска идеологија до која претпријатието се придржува за да ја постигне општата економска цел на своите активности. Целта на финансиската политика е да изгради ефикасен систем за финансиски менаџмент кој обезбедува постигнување на стратешките и тактичките цели на претпријатието.

Во активностите на секое претпријатие, трите најважни финансиски индикатори се:

1) приходи од продажба;

2) добивка;

3) готовински тек.

Збирот на вредности на овие индикатори и трендови во нивните промени ја карактеризира ефикасноста на претпријатието и неговите главни проблеми.

Ајде да ја погледнеме разликата помеѓу готовинскиот тек и профитот.

Приходи -сметководствени приходи од продажба на производи или услуги за даден период, како одраз на монетарните и непаричните форми на приход.

Профит -разликата помеѓу евидентираните приходи од продажба и расходите акумулирани на продадените производи.

Готовински тек -разликата помеѓу сите примени и платени средства од едно претпријатие за одреден период.

Готовински текПретпријатието е збир на готовински примања и плаќања дистрибуирани со текот на времето генерирани од неговите економски активности.

Разликата помеѓу износот на добиената добивка и износот на готовина е како што следува:

– добивката го одразува готовинскиот и безготовинскиот приход евидентиран во одреден период, кој не се совпаѓа со вистинскиот прием на готовина;

– добивката се признава по завршување на продажбата, а не по приемот на средствата;

– при пресметување на добивката, трошоците за производство се признаваат по нивната продажба, а не во моментот на плаќање;

– готовинскиот тек го одразува движењето на средствата кои не се земаат предвид при пресметување на добивката: амортизација, капитални расходи, даноци, казни, исплати на долг и нето долг, позајмени и авансни средства.

Готовината е најликвидниот дел од обртните средства. Тоа е она што се користи за плаќање на сите обврски. Управувањето со паричните текови е тесно поврзано со стратегијата за зголемување на пазарната вредност на компанијата, бидејќи пазарната вредност на компанијата или средството зависи од тоа колку инвеститорот е подготвен да плати за тоа, што, пак, зависи од тоа какви парични текови и ризици што средството или компанијата ќе му ги донесе на инвеститорот во иднина.

Така, пазарната вредност на средството или компанијата се определува со:

– готовинскиот тек генериран од средството или компанијата во иднина;

– распределба на овој паричен тек низ времето;

– ризици поврзани со генерираните парични текови.

Финансиските ресурси поврзани со дистрибуцијата се важен елементрепродукција и ја формираат основата на системот за управување со материјали и парични текови на претпријатието. Финансиските ресурси на едно претпријатие се во постојано движење, со што се управува во рамките на финансиското управување. За возврат, паричните текови на едно претпријатие го претставуваат движењето (приливите и одливите) на средствата на порамнување, валутни и други сметки и на благајната на претпријатието во текот на неговите деловни активности, што збирно го сочинуваат неговиот готовински промет. Во тој поглед, темпото на стратешки развој и финансиската стабилност на претпријатието во голема мера се детерминирани од степенот до кој приливите и одливите на средства се синхронизираат едни со други во време и во обем, бидејќи високото ниво на таква синхронизација придонесува за забрзана имплементација на избраните цели.

Навистина, рационалното формирање на паричните текови обезбедува ритам на оперативниот циклус на претпријатието и раст на обемот на производство и продажба. Во исто време, секое прекршување на дисциплината за плаќање негативно влијае на формирањето производствени резерви на суровини и залихи, нивото на продуктивност на трудот, продажбата на готови производи, позицијата на претпријатието на пазарот итн. Дури и за претпријатијата кои успешно работат на пазарот и генерираат доволен износ на профит, несолвентноста може да настане како резултат на нерамнотежа на различни видови парични текови со текот на времето.

Важен фактор за забрзување на обртот на капиталот на претпријатието е управувањето со паричните текови. Ова се случува поради намалување на времетраењето на оперативниот циклус, поекономично користење на сопствените средства и намалување на потребата од позајмени извори на средства. Следствено, ефикасноста на претпријатието целосно зависи од организацијата на системот за управување со готовинскиот тек. Овој системе создаден за да обезбеди спроведување на краткорочни и стратешки планови на претпријатието, одржување на солвентност и финансиска стабилност, порационално користење на неговите средства и извори на финансирање, како и минимизирање на трошоците за финансирање на деловните активности.

Од книгата Банкарство: лист за измамници автор Шевчук Денис Александрович

Тема 12. Управување со обврски (УП) ЛМ е активност на различни одделенија на банката, насочени кон: 1) развој на развиена депозитна база на банката; 2) да го зголеми сопствениот капитал на банката; 3) на растот на приходите на банките; 4) рационализација на базата на клиенти на банката.Во тек

Од книгата Сметководство и оданочување на хартии од вредност и акции автор Иванова Олга Владимировна

4. Управување со доверба со хартии од вредност и средства вложени во хартии од вредност 4.1. Правна регулативадоверба управување со имотот Во согласност со чл. 1012 од Граѓанскиот законик на Руската Федерација според договор за управување со имотна доверба една страна

Од книгата Финансии и кредити автор Шевчук Денис Александрович

72. Календар на плаќања - оперативен план за управување со готовински текови Календарот за плаќање е наменет за оперативно планирање, сметководство и контрола врз готовинскиот тек на претпријатието. Финансиски менаџер (сметководител) може да го користи за планирање

Од книгата Логистика: белешки за предавање автор Шепелева Анжелика Јуриевна

Тема 11. Управување со обртните средства на претпријатијата 74. Суштината и улогата на обртните средства, нивната циркулација, принципи на организација Обртните средства на претпријатието - економска категорија, во која се испреплетени многу теоретски и практични аспекти. Меѓу

Од книгата Финансиска анализа автор Бочаров Владимир Владимирович

Тема 12. Управување со нетековните средства на претпријатието 82. Тековните средства на претпријатието, нивните карактеристики, составот и изворите на формирање Нетековните средства се алатка која му дава можност на претпријатието да води бизнис со правење повеќекратни промет на тековните средства

Од книгата Финансиски менаџмент: Белешки за предавање автор Ермасова Наталија Борисовна

Тема 17. Управување со позајмени средства на претпријатијата

Од книгата МБА во вашиот џеб: Практичен водич за развој на вештини за управување со клучните вештини од Пирсон Бери

Тема 5. УПРАВУВАЊЕ СО ИНВЕНТАР

Од книгата Financial Management is Simple [Основен курс за менаџери и почетници] автор Герасименко Алексеј

2.4. Извештај за паричните текови и неговата употреба за управување со паричните текови Извештајот за парични текови содржи информации за текот на паричните ресурси (нивните примања и расходи за периодот), земајќи ги предвид нивните салда на почетокот и на крајот на периодот на известување.

Од книгата Управување со финансиските и стоковните текови кај трговските претпријатија автор Невешкина Елена

Тема 3. Управување со обртните средства

Од книгата Основи на логистиката автор Левкин Григориј Григориевич

5.2. Видови инвестициски проекти со релевантни парични

Од книгата The Network Advantage [Како да се извлече максимумот од сојузи и партнерства] автор Шипилов Андреј

Тема 8. Управување со ризик на фирмата 8.1. Суштината на управувањето со ризик Динамичноста на варијабилноста на условите во кои работат фирмите отвора многу можности за нив, но во исто време предизвикува голем број сложени и разновидни проблеми кои не можат да се решат со традиционалните

Од книгата на авторот

Управување со готовина Кога доверителите не се исплатени во разумен рок, се назначува привремен или примач. Во тоа време, компанијата можеби веќе заработила мала добивка за тековниот месец, или нејзините сопственици се чувствувале уверени дека

Од книгата на авторот

Управување со пари (краткорочно финансиско планирање) Значи, долгорочното планирање ни овозможува да утврдиме потребната сумафинансирање на компанијата. Меѓутоа, во пракса, за да обезбедиме доволно финансирање, ќе треба да земеме и предвид

Од книгата на авторот

Поглавје 12. Управување со финансиските текови кај трговските претпријатија Разгледавме од што се состои профитот на едно претпријатие, кои трошоци се неопходни во процесот на економска активност, како и главните насоки за намалување на даночното оптоварување и

Од книгата на авторот

Тема 26 Управување со залихи со користење на ABC класификација Теоретски објаснувања за решавање на проблемот Идејата на ABC класификацијата е да се избере најзначајната од гледна точка на назначената цел од целиот сет на објекти од ист тип. Предмети како што се

Од книгата на авторот

Управување со тековите на информации Првата задача во остварувањето на придобивките од мрежата е да се грижите за внатрешните комуникации на вашата компанија. Дури и ако прикажеме организација во еден круг во нашите цртежи, компании како Philips, Intel, Samsung, Sony и други компании

Во странската практика, паричните текови се нарекуваат показатели за трошоците за растот на организацијата, бидејќи тие покажуваат колку средства се на располагање на претпријатието за да се обезбеди негов влез на нови пазари, производство на нови производи, спроведување на прогресивни случувања и развојни проекти.

Суштината на управувањето со готовинските текови

Една од областите на финансиското управување на претпријатието е ефективно управување со неговите парични текови.

Една од задачите на управувањето со готовинските текови е да ја идентификува врската помеѓу паричните текови и добивката, т.е. дали добиената добивка е резултат на ефективни парични текови или е резултат на некои други фактори.

Во Русија се стекна категоријата „парични текови“. важно. За тоа сведочи фактот што од 1995 г. Во финансиските извештаи е воведен дополнителен образец бр. 4 „Извештај за готовински тек“, кој ги објаснува промените што настанале кај готовината. Таа им дава на корисниците на финансиските извештаи основа за проценка на способноста на ентитетот да прибира и користи готовина.

Разликата помеѓу износот на добиената добивка и износот на готовина е како што следува:

Добивката ги одразува сметководствените парични и безготовински приходи во одреден период, што не се совпаѓа со вистинскиот прием на готовина;

При пресметување на добивката, трошоците за производство се признаваат по нивната продажба, а не во моментот на плаќање;

Готовинскиот тек го одразува движењето на средствата кои не се земаат предвид при пресметување на добивката: амортизација, капитални расходи, даноци, казни, исплати на долг и нето долг, позајмени и авансни средства.

Тековна активност вклучува примање и користење на средства за обезбедување на извршување на основните производствени и комерцијални функции. Во исто време, „приливот“ на готовина ќе бидат приходите од продажба на производи во тековниот период, отплата на побарувања, приходи од размена на продажба, аванси добиени од купувачот. „Одливот“ на средства се јавува во врска со плаќањата на сметките на добавувачите и изведувачите, со исплата на плати, придонеси во буџетот и вонбуџетски средства, исплата на камати на заеми и придонеси во социјалната сфера.

Бидејќи основната дејност на компанијата е главниот извор на профит, таа треба да биде и главен извор на готовина.

Инвестициски активности вклучува примање и користење на средства поврзани со стекнување, продажба на долгорочни средства и приходи од инвестиции. Во овој случај, „приливите“ на готовина се поврзани со продажба на основни средства, нематеријални средства, со примање дивиденди, камата на долгорочни финансиски инвестиции и со враќање на други финансиски инвестиции. „Одливите“ на средства се објаснуваат со стекнување на основни средства, нематеријални средства, капитални инвестиции и долгорочни финансиски инвестиции. Бидејќи, со успешното водење на деловното работење, компанијата се стреми кон проширување и модернизација на производствените капацитети, инвестициските активности генерално доведуваат до привремен одлив на средства.

Финансиски активности вклучува парични приливи како резултат на добивање заеми или издавање акции, како и одливи поврзани со отплата на долгот на претходно добиени заеми и исплата на дивиденди.

„Приливите“ на средства може да се должат на краткорочни заеми и задолжувања, долгорочни заеми и задолжувања, приходи од емисија на акции и насочено финансирање. „Одливи“ на средства се јавуваат во врска со отплата на краткорочни заеми и задолжувања. Отплата на долгорочни заеми и задолжувања, исплата на дивиденди, отплата на сметки.

Ајде да дадеме карактеристики на главните видови парични текови на претпријатието . Се предлага да се класифицираат паричните текови според следните главни критериуми:

1. Според скалата на сервисирање на економскиот процес:

Готовински тек за претпријатието како целина. Ова е најзбирниот тип на готовински тек, кој ги акумулира сите видови парични текови кои му служат на економскиот процес на претпријатието како целина;

Парични текови за одредени видови економски активности на претпријатието. Овој тип на готовински тек го карактеризира резултатот на диференцијација на вкупниот готовински тек на претпријатието во контекст на поединечни видови на неговите економски активности;

Готовински тек за поединечни структурни поделби на претпријатието. Го дефинира како независен објект на управување во системот на организациска и економска структура на претпријатието;

Готовински тек за индивидуални деловни трансакции. Треба да се смета како примарен објект на независното управување.

2. По вид на стопанска дејност:

Парични текови од оперативни активности. Се карактеризира со готовински плаќања на добавувачи на суровини; трети лица даватели на одредени видови на услуги; плати на персоналот; даночни плаќања.

Готовински тек од инвестициски активности. Карактеризира плаќања и примања на средства поврзани со реализација на реални и финансиски инвестиции, продажба на основни средства и нематеријални средства кои се пензионираат.

Парични текови од финансиски активности. Ги карактеризира примањата и исплатите на средства поврзани со привлекување дополнителен акционерски капитал и акционерски капитал, добивање долгорочни и краткорочни заеми и задолжувања.

3. По насока на готовинскиот тек:

Влезен паричен тек, кој ја карактеризира севкупноста на готовинските примени на претпријатието од сите видови деловни трансакции: емисија на нови акции, нов позајмен капитал, отплата на побарувања, продажба во готовина, продажба на имот;

Излезен готовински тек кој го карактеризира севкупноста на готовинските плаќања од страна на претпријатието во процесот на извршување на сите видови негови деловни операции („одлив на готовина“): основни средства, финансиски инвестиции, исплата на плати, исплата на дивиденди, отплата на сметки што се плаќаат, отплата на банкарски заеми и заеми, даноци, готовински плаќања.

4. Според методот на пресметување волумен:

Бруто готовински тек. Го карактеризира целокупниот збир на приходи или расходи на средства во временскиот период што се разгледува во контекст на неговите поединечни интервали;

Нето паричен тек (NCF). Ја карактеризира разликата помеѓу позитивните парични текови (PCF) и негативните парични текови (NDF) во анализираниот временски период.

НДП = ДДП – ЕДП

Нето готовинскиот тек е најважниот резултат на финансиската активност на претпријатието, кој во голема мера ја одредува финансиската рамнотежа и стапката на зголемување на нејзината пазарна вредност. Може да биде или позитивно или негативно.

1. Според методот на проценка на времето:

Реалниот готовински тек го карактеризира протокот како единствена споредлива вредност, намалена во вредност до тековниот моментвреме;

Идните парични текови го карактеризираат протокот како единствена споредлива вредност, намалена во вредност до одредена идна точка во времето.

2. Според континуитетот на формирање во разгледуваниот период:

Редовниот готовински тек го карактеризира примањето и трошењето на средства за поединечни деловни трансакции (парични текови од еден вид), кои во временскиот период се спроведуваат континуирано во посебни интервали од овој период. Текови поврзани со сервисирање на финансиски кредит во сите негови форми; парични текови кои обезбедуваат реализација на долгорочни реални инвестициски проекти.

Дискретниот готовински тек го карактеризира примањето или трошењето на средства поврзани со спроведувањето на поединечни деловни трансакции на претпријатието во временскиот период што се разгледува.

Тие се разликуваат само во одреден временски интервал.

3. Според стабилноста на временските интервали на формирање:

Редовни парични текови во редовни интервали во периодот што се разгледува;

Редовен готовински тек со нерамномерни временски интервали во периодот што се разгледува. Распоред на плаќања за лизинг за изнајмен имот во нееднакви временски интервали договорени од страните.

Паричните текови во активностите на претпријатието значително влијаат на услугата на организацијата, нејзината финансиска стабилност и ритамот. Ефективното управување со паричните текови ја намалува потребата на претпријатието за капитал, го забрзува обртот на средствата и придонесува за проширување на производната скала.

Така, системот за управување со готовинскиот тек на едно претпријатие е збир на методи, алатки и специфични техники за насочено, континуирано влијание на финансиската служба на претпријатието врз готовинскиот тек за постигнување на поставената цел.

Ефективното управување со паричните текови го зголемува степенот на финансиска и оперативна флексибилност на компанијата, бидејќи доведува до:

Подобрување на оперативното управување, особено во однос на балансирање на приходите и расходите на средствата;

Зголемување на обемот на продажба и оптимизирање на трошоците поради поголемите можности за маневрирање со ресурсите на компанијата;

Зголемување на ефикасноста на управувањето со должничките обврски и трошоците за нивно сервисирање, подобрување на условите за преговори со доверителите и добавувачите;

Создавање сигурна основа за проценка на перформансите на секоја од одделите на компанијата и нејзината финансиска состојба во целина;

Зголемување на ликвидноста на компанијата.

Како резултат високо нивосинхронизацијата на приходите и расходите на средствата во обем и време овозможува да се намали реалната потреба на претпријатието за тековни и осигурителни салда на монетарните средства што ја опслужуваат главната дејност, како и резерва на инвестициски ресурси за правење реални инвестиции.

Управување со готовинскиот тек на претпријатието

Процес на управување со готовинскиот тек на претпријатието

Управувањето со паричните текови е една од главните активности на компанијата. Управувањето со готовинскиот тек вклучува пресметување на времето на циркулација на готовина (финансиски циклус), анализа на готовинскиот тек, негово предвидување, одредување на оптималното ниво на готовина, изготвување буџети за готовина итн.

Управувањето со паричните текови на која било комерцијална организација е важен дел заеднички системуправување со своите финансиски активности.

Управувањето со готовинскиот тек ви овозможува да решавате различни проблеми на финансиското управување и е подредено на неговата главна цел.

Главната цел на управувањето со готовинските текови е да се обезбеди финансиска рамнотежа на претпријатието во процесот на неговиот развој преку балансирање на обемот на готовинските примања и расходи и нивна синхронизација со текот на времето.

Управувањето со паричните текови вклучува анализа на овие текови, сметководство за паричните текови и развивање план за готовински текови. Во светската практика, паричните текови се нарекуваат „парични текови“.

Процес на управување со готовинскиот текПретпријатието се заснова на одредени принципи, од кои главни се:

1. Принципот на веродостојност на информациите. Како и секој систем за управување, управувањето со готовинските текови мора да биде обезбедено со потребната база на информации. Изворот на информации за анализа на паричните текови е, пред сè, извештајот за парични текови (поранешен образец 4 од билансот на состојба), самиот биланс на состојба, извештајот за финансиски резултатии апликации за биланс на состојба.

2. Принципот на обезбедување рамнотежа. Управувањето со паричните текови на претпријатијата се занимава со многу видови и варијанти на готовински текови на претпријатието. Нивната подреденост на заедничките цели и задачи на управувањето бара да се обезбеди рамнотежа на паричните текови на претпријатието по вид, волумен, временски интервали и други значајни карактеристики. Спроведувањето на овој принцип е поврзано со оптимизација на паричните текови на претпријатието во процесот на нивно управување.

3. Принципот на обезбедување на ефикасност. Паричните текови се карактеризираат со значителна нерамномерност во примањето и трошењето на средствата низ поединечни временски интервали, што доведува до формирање на обем на привремено слободни средства. Во суштина, овие привремено слободни парични салда имаат карактер на непродуктивни средства (додека не се искористат во економскиот процес), кои ја губат својата вредност со текот на времето, од инфлација и од други причини. Спроведувањето на принципот на ефикасност во процесот на управување со паричните текови е да се обезбеди нивно ефективно користење преку финансиски инвестиции на претпријатието.

4. Принципот на обезбедување ликвидност. Високата нерамномерност на одредени видови парични текови доведува до привремен недостиг на готовина, што негативно влијае на нивото на неговата солвентност. Затоа, во процесот на управување со паричните текови, неопходно е да се обезбеди доволно ниво на ликвидност во текот на целиот период што се разгледува. Имплементацијата на овој принцип е обезбедена со соодветна синхронизација на позитивните и негативните парични текови во контекст на секој временски интервал од периодот што се разгледува.

Земајќи ги предвид земените принципи, се организира специфичен процес за управување со паричните текови на претпријатието.

Систем за управување со готовински текови

Ако предмет на управување се паричните текови на претпријатието поврзани со спроведување на различни економски и финансиски трансакции, тогаш предмет на управување е финансиската услуга, чиј состав и број зависи од големината, структурата на претпријатието, број на операции, области на активност и други фактори:

1. во малите претпријатија, главниот сметководител често ги комбинира функциите на раководителот на секторите за финансии и планирање;

2. во средните - се истакнуваат одделенијата за сметководство, финансиско планирање и оперативно управување;

3. во големи компанииСтруктурата на финансиската служба значително се проширува - под генерално раководство на финансискиот директор има одделенија за сметководство, одделенија за финансиско планирање и оперативно управување, како и аналитички оддел и оддел за хартии од вредност и валути.

Како за елементи на системот за управување со готовински текови, тогаш тие треба да вклучуваат финансиски методи и инструменти, регулаторни, информации и софтвер:

· меѓу финансиските методи кои имаат директно влијание врз организацијата, динамиката и структурата на паричните текови на претпријатието, може да се истакне системот на порамнувања со должниците и доверителите; односи со основачи (акционери), договорни страни, владини агенции; кредитирање; финансирање; формирање фонд; инвестиција; осигурување; оданочување; факторинг итн.;

· финансиските инструменти комбинираат пари, заеми, даноци, облици на плаќање, инвестиции, цени, записи и други берзански инструменти, стапки на амортизација, дивиденди, депозити и други инструменти, чиј состав е определен од особеностите на организацијата на финансиите во претпријатието;

· Правната и регулаторната поддршка на претпријатието се состои од систем на државни законодавни и регулаторни акти, утврдени норми и стандарди, повелба на економски субјект, внатрешни наредби и прописи и договорна рамка.

Во современи услови, неопходен услов за деловен успех е навременото примање на информации и брз одговор на нив, затоа важен елемент за управување со паричните текови на претпријатието е меѓукомпаниското известување.

Така, системот за управување со готовинскиот тек на едно претпријатие е збир на методи, алатки и специфични техники за насочено, континуирано влијание на финансиската служба на претпријатието врз готовинскиот тек за постигнување на поставената цел.

Планирање на готовинскиот тек на претпријатието