Leo, hali inayopingana imeendelea katika masoko ya fedha ya kimataifa. Kwa upande mmoja, masoko yaliyoendelea yanalenga ukuaji, ambayo inaonekana halisi dhidi ya historia ya rasilimali za bei nafuu (mafuta, makaa ya mawe, metali) na viwango vya chini vya riba kutoka kwa benki kuu. Kwa upande mwingine, mwanzo wa mwaka wa Wachina haukupita bila athari; sio sekta zote za uchumi wa Amerika zilirudi baada ya kudorora kwa kina bila kutarajiwa, ambayo inaweza kuashiria mdororo wa uchumi au shida ya ndani.
Walakini, soko la hisa la Amerika lililoendelea lina kipengele muhimu, yaani: kupata pesa juu yake kwa muda mrefu sio ngumu sana, swali kuu inajumuisha tu ulinzi wa kudumu mtaji na kurekodi faida kwa wakati. Katika makala hii nitajaribu kuangalia zana kadhaa za kuvutia za kuwekeza fedha kwa njia ya mawakala wa Magharibi (tazama yangu), ambayo inaweza kutumika leo kwenye soko la hisa la Marekani. Faida na faida haitakuwezesha tu kupata pesa katika siku zijazo, lakini pia kulinda mtaji uliobaki kutokana na mambo mabaya.
- Mali ya bidhaa kwenye soko la hisa la Marekani;
- Mafuta;
- Dhahabu;
- mREITs;
- Hitimisho.
Mafuta kwenye soko la hisa la Amerika
Nimekuwa nikiendesha blogi hii kwa zaidi ya miaka 6. Wakati huu wote, mimi huchapisha ripoti mara kwa mara juu ya matokeo ya uwekezaji wangu. Sasa kwingineko ya uwekezaji wa umma ni zaidi ya rubles 1,000,000.
Hasa kwa wasomaji, nilianzisha Kozi ya Wawekezaji Wavivu, ambayo nilionyesha hatua kwa hatua jinsi ya kuweka fedha zako za kibinafsi kwa utaratibu na kuwekeza kwa ufanisi akiba yako katika mali nyingi. Ninapendekeza kwamba kila msomaji amalize angalau wiki ya kwanza ya mafunzo (ni bila malipo).
Hebu tuzingatie bei ya baadaye ya Juni ya chapa maarufu na inayouzwa ya mafuta ya Brent. Kwa nini siku zijazo za karibu zaidi? Kwanza kabisa, kwa sababu kwangu "bidhaa" ndio zana ya awali kwenye njia ya kufanya uamuzi wa uwekezaji. Hatima iliyo karibu haitakuwa na malipo ya hatari ya wakati yaliyo katika mikataba ya baadaye. Bei yake ni "safi", hebu sema.
Ninaamini kuwa kwa mwekezaji wa muda mrefu kuna kila sababu ya kudai kuwa bei ya sasa ya mali inavutia. Kwa kuongeza, muda wa chini wa miaka kumi, chini ambayo tulianguka si muda mrefu uliopita, ina hatari ya kurudi uwiano wa 1 hadi 4. Nitaelezea kwa namba za pande zote: soko la sasa ni karibu $ 40, hatari ni minus $ 20 ( ikiwa bei inaanguka hadi $ 20, na siamini katika apocalypse, alama ya dola 10 au 15 katika hali ya sasa), faida ni pamoja na dola 80 (pamoja na bei iliyopangwa ya kuondoka ya dola 120 kwa pipa).
Sasa hebu tuendelee kwenye swali la jinsi ya kuwekeza katika mafuta. Kucheza na bidhaa kunaweza kuisha vibaya, katika suala hili, ningependekeza ETF za mseto, zinazotegemewa sana na gharama za chini za matengenezo. ETF kwa hisa za wazalishaji wa mafuta na wasafishaji. Bila shaka, hizi ni Vanguard Energy (etf.com/VDE, ticker NYSE: VDE) na Energy Select SPDR (etf.com/XLE, ticker NYSE: XLE). Bidhaa zinazojulikana za makampuni ya usimamizi, hali ya uwazi ya uwekezaji.
Fedha zilizo chini ya usimamizi jumla ya $3.43 na $12.56 bilioni, na gharama za matengenezo ya 0.1% na 0.14% kwa mwaka, mtawalia. Chaguo langu ni la kwanza kati yao: mseto mpana (kampuni 150 badala ya 40, pamoja na sehemu ya juu ya kampuni za bei ndogo), Uwiano mzuri wa Bei/Kitabu na, wakati huo huo, mavuno ya gawio. Katika soko la leo chaguo langu ni hili, lakini zaidi viwango vya juu mali ya msingi, labda ningehamia ya pili ya fedha zilizotajwa.
Kwenye chati ya hazina pia tunaona chaneli fulani, lakini kiwango cha kushuka kwa thamani kwa muda wa miaka kumi ni chini sana kuliko bei ya mafuta. Uwezo wa ukuaji sio zaidi ya 100%, hata hivyo, gawio linalolipwa kwa 3.95% kwa mwaka kwa dola huboresha kwa kiasi kikubwa mtazamo wa grafu iliyo hapo juu.
Hasara za ETF hii ni zifuatazo:
- hisa kubwa ya Exxon Mobil Corporation - 24.31%;
- kuzingatia kikamilifu soko la Marekani;
- sehemu ya chini ya makampuni ya vifaa - tu 6.41%.
Huwezi kujaribu kuingia chini ya soko; majaribio yatashindwa. Kama vile huwezi kungojea kilele kinachofuata. Inahitajika kuelewa wazi muundo wa kwingineko, ambao unapaswa kubadilika kwa wastani. Mifano niliyotoa inawakilisha jumla ya 10-15% ya thamani ya kwingineko ya aina mbalimbali. Bila shaka, hii sio sana. Hata hivyo, mali hizi zina mienendo tofauti na zinalinganishwa vizuri na vyombo kuu vya mwekezaji (thamani ya classical na,). Shukrani kwa uboreshaji uliojengwa ndani, mwekezaji anahatarisha sehemu iliyoamuliwa mapema ya kwingineko, huku akipokea faida nyingi ikiwa kuna matukio ya nguvu kubwa au kutokuwa na busara kwa soko. Mawazo rahisi, mtazamo wa nadra wa soko na bado faida kubwa kwa msingi wa muda mrefu. Sio ndoto hata kidogo, lakini ukweli.
Na ni mawazo gani ya uwekezaji ya soko pana ambayo wasomaji wangu wapenzi wanaona leo? Wacha tuzungumze juu yao kwenye maoni.
Kwa dhati, Vitaly O.Kh.
Katika kipindi chote cha baada ya vita (isipokuwa 1989-1990), Marekani inashika nafasi ya kwanza (kwa kiasi kikubwa kutoka nchi nyingine) duniani kwa mtaji wa soko la hisa. Ingawa idadi ya makampuni ambayo hisa zao zinauzwa kwenye soko la hisa imepungua kwa mara 1.5 katika kipindi cha miaka 10 iliyopita, idadi yao - 5134 - bado inazidi idadi ya makampuni ambayo hisa zao zinauzwa kwenye soko la hisa katika nchi nyingine yoyote duniani (Jedwali. 1).
Jedwali 1. Idadi ya watoaji wa hisa walioorodheshwa kitaifa
Nchi 1985 1990 1995 2000 2005 2007
Australia 1004 1089 1178 1330 1643 1913
Uingereza 2116 1701 2078 1926 2757 2588
Ujerumani 472 413 678 744 648 761
Italia 147 220 250 291 275 301
Kanada 912 1144 1196 4000 3719 3881
Marekani 8022 6599 7671 7281 5145 5133
Ufaransa 489 578 450 808 664 642
Japani (Tokyo) 1829 2071 2263 2470 2323 2389
Brazili 541 581 543 464 342 395
India (Bombay) 4344 6200 5398 5853 4763 4887
Uchina (Shanghai+Shenzhen) - 323 1035 1377 1530
Korea 342 669 721 702 1619 1755
Urusi* - - 170 249 277 329
Dunia nzima (pamoja na wengine) 26669 29189 36572 44137 44999 ?45200
* Watoaji ambao hisa zao zinauzwa kwenye soko la hisa (bila Bodi ya STB)
Chanzo: Shirikisho la Biashara Ulimwenguni, Hifadhidata ya Masoko Yanayoibuka ya S&P,
CBONDS, kubadilishana data
Kwa upande wa mauzo ya biashara ya hisa, ubadilishanaji wa Amerika pia uko mbele ya ubadilishanaji mwingine. Kila mwaka katika muongo wa sasa, makampuni ya Marekani yamevutia kutoka dola bilioni 150 hadi 200 za uwekezaji kupitia usajili wa umma kwa hisa zao6 (kwa kuzingatia usajili wa kibinafsi - zaidi).
Sababu za mtaji mkubwa na ukwasi wa soko la hisa la Amerika ni muundo wa umiliki uliotawanyika, uliotawanywa na sehemu kubwa ya zana hizi katika rasilimali za kifedha za idadi ya watu. Watu milioni 91 wanamiliki hisa nchini Marekani (moja kwa moja na kwa njia isiyo ya moja kwa moja kupitia mipango ya pensheni), i.e. karibu theluthi moja ya wakazi wa nchi hiyo. Theluthi moja ya mtaji wa hisa inamilikiwa moja kwa moja na umma, na wakati fedha za pande zote zinazingatiwa, takwimu ni nusu. Makampuni ya Marekani yana sifa ya juu sana ya fl oat ya bure (70-90%), ambayo, tena, inatofautisha soko la Marekani kutoka soko la Ujerumani, Japan, bila kutaja China au Urusi. Sababu nyingine kwa nini hisa za Marekani zinavutia wawekezaji ni kiwango chao cha juu cha malipo ya mgao. Nyuma kipindi cha baada ya vita Ilichukua takriban 50% ya kundi la kampuni kubwa 500 (zilizojumuishwa katika faharasa ya S&P 500), na kufikia 80% katika miaka kadhaa. Ingawa katika muongo wa sasa imepungua kwa kiasi kikubwa - hadi 30-35%.
Mapato ya wastani ya kila mwaka kwa hisa za watoaji wakubwa zaidi wa Marekani (iliyojumuishwa katika faharasa ya S&P 500) kwa kipindi cha 1980-2000 ilikuwa 18%. Mgogoro wa mwanzo wa muongo uliharibu picha ya wastani ya mavuno ya 2001-2006 ilipungua (kutokana na kuanguka kwa 2001 na 2003) hadi 1.13%. Hata hivyo, kitu kimoja kilifanyika kwa masoko mengine yaliyoendelea. Tangu 2003, mapato yalianza kuongezeka tena (29% mnamo 2003, 11% mnamo 2004, 5% mnamo 2005 na 16% mnamo 2006). Sehemu kubwa (14%, au zaidi ya $2.5 trilioni) ya hisa za Marekani iko kwenye portfolios ya kundi kubwa la wawekezaji wa kigeni, ikiwa ni pamoja na wahafidhina zaidi - mifuko ya pensheni.
Soko la dhamana la Marekani
Hati fungani za ushirika zinawakilishwa na kundi kubwa la zana, ikijumuisha hati fungani za jadi zisizolindwa (hati fungani) na aina mbalimbali za dhamana ambazo zilionekana kupitia uwekaji dhamana - MBS, ABS, CMO (CDO). Katika muongo wa sasa, dhamana za jumla ya trilioni 2.3 zinawekwa kila mwaka kwenye soko la Amerika. hadi trilioni 3 Mwanasesere.
Jumla ya dhamana za kampuni (ikiwa ni pamoja na za muda mfupi) katika mzunguko zilifikia trilioni 22.4 katika nusu ya pili ya 2007. dola (trilioni 17 ni kiasi cha deni la ndani). Kati yao wengi wa ilitolewa kwa vyombo vya usalama, kimsingi MBS8.
Kipengele tofauti cha soko la deni la Marekani ni kiasi kikubwa cha dhamana za kampuni za muda mfupi zinazowakilishwa na karatasi za kibiashara. Ingawa katika fasihi ya Marekani karatasi ya kibiashara inafafanuliwa kama noti za ahadi, kimsingi ni vifungo vya muda mfupi (hadi siku 270) vinavyowekwa na usajili wa kibinafsi. Jumla ya karatasi za kibiashara zilizokuwa zikisambazwa mwishoni mwa 2006 zilikuwa karibu trilioni 2. dola. Sababu ya chombo hiki kuwa maarufu ni kwamba, tofauti na dhamana, haihitajiki kusajiliwa na Tume ya Usalama na Ubadilishanaji (SEC). Wawekezaji wa kigeni wanamiliki 29% ya dhamana zote za kampuni zilizosalia.
Dhamana za Hazina ya Marekani zinawakilishwa na hati fungani zinazoweza soko ($4.7 trilioni mwishoni mwa 2006) na dhamana za akiba zisizoweza kuuzwa (bila soko la pili) ($0.2 trilioni) za serikali ya shirikisho. Mwisho ni lengo la watu binafsi na, licha ya ukosefu wa soko, ni maarufu sana kati ya idadi ya watu.
Aina kuu za dhamana za hazina ya soko hutofautiana kimsingi katika suala: muda mfupi (hadi mwaka) - bili (bili), muda wa kati (hadi miaka 10) (noti) na muda mrefu (zaidi ya miaka 10) ( vifungo). Kwa kuongeza, kuna vifungo vya indexed (kulingana na muda, wanaweza kuwa maelezo au vifungo) - TIPS. T-bili ni vifungo vya punguzo, analog yao ya moja kwa moja ni GKO za Kirusi. Nyingine - vyombo vya kawaida vya kuzaa riba na mapato ya riba yanayolipwa mara mbili kwa mwaka. Imetolewa tu katika fomu isiyo na hati. Muda wa kati na wa muda mrefu - wa majina tu. Dhamana zilizoorodheshwa (Hazina Zinazolindwa na Mfumuko wa Bei wa Hazina) zimeunganishwa na faharasa ya bei ya reja reja.
Takriban 60% ya dhamana zote za Hazina ni noti za T, takriban robo ni bili za T, 12% ni dhamana za T, na karibu 8% ni TIPS. 44% ya dhamana zote za hazina iliyotolewa inamilikiwa na wawekezaji wa kigeni (2006), hasa benki kuu. Hii inafafanuliwa, tena, kwa kuegemea juu kwa dhamana hizi, ambazo hazina hatari ya kufilisika kwa mtoaji. Pia ni soko la kioevu zaidi duniani. Kila siku nchini Marekani, shughuli za thamani ya dola bilioni 500-600 zinafanywa kwa vifungo vya hazina (kwenye soko la soko), ambayo ni mara nyingi zaidi kuliko mauzo ya biashara ya hisa na dhamana za ushirika.
Jumla ya deni la serikali ya shirikisho la Merika (bondi za soko huchangia zaidi ya nusu) ni takriban trilioni 9. dola, ambayo ni 65-66% ya Pato la Taifa. Kwa kweli, hii ni mengi, lakini haitoshi kusema juu ya tishio kubwa kwa uchumi wa taifa na usumbufu utulivu wa kifedha nchi. Zaidi ya hayo, katika miaka ya 1990, kiwango cha jamaa cha deni la shirikisho kilikuwa juu kidogo - kiwango cha juu kilifikia 67.3% mnamo 1996. Nchini Japan, deni la umma ni mara mbili zaidi kuliko Marekani, nchini Italia - mara moja na nusu, nchini Ujerumani na Ufaransa - kulinganishwa na kiasi cha deni la Marekani. Mwingine kipengele tofauti Marekani ni uwepo wa soko kubwa la dhamana za manispaa - trilioni 2.6. dola mnamo Septemba 2007. Nchini Marekani, kuna zaidi ya watoa elfu 40 wa vifungo, vinavyoitwa manispaa, lakini wingi wao hutoka kwa serikali za majimbo na tawala za miji mikubwa.
Kipengele maalum cha vifungo vya manispaa nchini Marekani ni kwamba mapato kutoka kwao hayana kodi ya shirikisho, hivyo kiwango cha riba cha kawaida juu yao (pamoja na mavuno) kinaweza kuwa cha chini kuliko mavuno kwenye vifungo vya shirikisho.
Soko la derivatives la Marekani
Kama ilivyobainishwa hapo juu, Marekani inachukua zaidi ya nusu ya nafasi zilizo wazi katika derivatives zinazouzwa kwa kubadilishana (kulingana na thamani ya mali ya msingi). Kama kwingineko, sehemu kubwa ya mauzo hutoka kwenye derivatives za kifedha. Chaguo na hatima za hisa, fahirisi, sarafu, bondi na viwango vya riba vinauzwa kwa kubadilishana mbalimbali. Hadi hivi karibuni, majukwaa kuu ya biashara yalikuwa kubadilishana kwa Chicago: Chicago Mercantile Exchange (CME), Bodi ya Biashara ya Chicago (CBOT), Chicago Board Options Exchange.
Wakati huo huo, chaguo na hatima zinauzwa kikamilifu kwa kubadilishana nyingine: International Securities Exchange, AMEX, Philadelphia SE, Pacific SE, New York Board of Trade (NYBOT). KATIKA miaka iliyopita Soko la Hisa la Kimataifa limemshinda kiongozi wa jadi katika biashara ya chaguzi za hisa, CBOE. Chaguzi na hatima za bidhaa zinauzwa, pamoja na zile zilizoonyeshwa, na CME, CBOT, NYBOT, na pia kwenye New York Mercantile Exchange (NYMEX) - ubadilishanaji mkubwa wa mafuta (kwa mauzo) ulimwenguni.
Kipengele tofauti cha shirika biashara ya hisa hatima na chaguzi huko USA ni uwepo wa sakafu kubwa za biashara na biashara ya "kilio wazi" katika "mashimo". Na ingawa hatua kwa hatua shughuli zaidi na zaidi hufanywa mtandaoni kutoka kwa kompyuta za mbali, nje ya sakafu ya biashara, biashara ya sauti, tofauti na ubadilishanaji wa bidhaa katika nchi zingine, bado inaendelea.
Washiriki wa kitaalamu katika soko la hisa la Marekani na mfumo wake wa udhibiti
Washiriki wa kitaalamu katika soko la hisa la Marekani ni, kwanza kabisa, makampuni ya wauzaji madalali (mawakala wa usalama na wauzaji) na wasimamizi wa kwingineko (wasimamizi wa kwingineko). Ya mwisho inaweza kuwa sawa na makampuni ya muuzaji broker, lakini wengi ni huru kisheria au watu binafsi. Jumla ya idadi ya makampuni yanayouza madalali imekuwa ikipungua kwa kasi, hasa kutokana na kuunganishwa na ununuzi: 8,400 mwaka wa 1990, 7,260 mwaka wa 2000, na takriban 6,000 mwaka wa 2005.
Kwa fadhila ya sababu za kihistoria benki (biashara, akiba) hazifanyi biashara au kuweka dhamana za ushirika. Tangu 1933, Sheria ya Glass-Steagall ilianza kutumika nchini, ambayo sio tu ilikataza benki kutoka kwa shughuli kama hizo, lakini pia haikuwaruhusu kuwa na tanzu za dhamana. Mnamo 1999, kwa kupitishwa kwa Sheria ya Uboreshaji wa Kifedha (Sheria ya Graham-Leach-Bliley), marufuku ya mwisho iliondolewa, lakini benki bado haziwezi kufanya biashara moja kwa moja katika uwanja wa dhamana. Kwa mfano, ndani ya mfumo wa kubwa zaidi kikundi cha kifedha USA - CITIGROUP - CITIBANK ya kibiashara inajishughulisha na shughuli za kibenki za kitamaduni, dalali-muuzaji Salomon-Smith Barney anafanya kazi na dhamana, Kampuni ya Bima WASAFIRI wanashughulika na bima. Kwa upande mwingine, mfanyabiashara mkuu wa Marekani Merrill Lynch ana Benki ya biashara Benki ya Merrill Lynch.
Inashangaza kwamba neno "benki ya uwekezaji", linalotumiwa sana katika fasihi ya Marekani na nje ya nchi, takwimu rasmi Hakuna Fed. Mwisho katika takwimu za mtiririko wa kifedha hutoa habari kuhusu mali za anuwai taasisi za fedha lakini nafasi" benki za uwekezaji"Haipo. Lakini kuna "broker na wafanyabiashara", ambapo, kwa kweli, benki za uwekezaji zimefichwa. Benki ya uwekezaji nchini Marekani - mfanyabiashara mkubwa tu wa wakala anayetoa huduma kwa uwekaji (uandishi wa chini) wa dhamana.
Katika tasnia ya dhamana ya Merika, kulingana na Ofisi ya Takwimu za Kazi, watu elfu 849 waliajiriwa mnamo Septemba 2007 - idadi kubwa zaidi katika historia nzima ya soko. Upeo wa awali ulifikiwa Machi 2001 na ulifikia 841,000, kisha kupungua kwa Oktoba 2003 hadi 751,000.
Takriban wauzaji madalali wote wa Marekani ni wanachama wa shirika la kitaifa, Chama cha Kitaifa cha Wafanyabiashara wa Hisa (NASD), ambalo lina jukumu muhimu sana. jukumu muhimu- mdhibiti wa soko. NASD inakuza na kufuatilia utiifu wa viwango vya biashara na maadili ya soko la hisa. NASD ina haki ya kutoza faini kwa wanachama wake. Ni NASD ambayo hufanya mitihani mingi ya kitaaluma kwa wafanyikazi wa kampuni za wauzaji madalali (ambayo nchini Urusi inaitwa mitihani ya FSFM). Anaweza pia kughairi cheti (au kukisimamisha kwa muda). Mtihani unaojulikana zaidi nchini Marekani unaitwa Series 7 (huchukua saa 6).
Mdhibiti mkuu (kama Wamarekani wanasema, walinzi- mlinzi wa soko la hisa la Merika ni Tume ya Uuzaji wa Dhamana (SEC), iliyoundwa mnamo 1934. Kwa upande wa kazi, muundo na hali iliyotolewa kwake, ni sawa na FFMS ya Kirusi. Tofauti iko katika mamlaka makubwa zaidi: tume ina haki ya kufanya uchunguzi wake, kuwaita mashahidi kutoa ushahidi. Aidha, SEC, kutokana na umuhimu wa soko la hisa katika uchumi wa Marekani, ni jadi mwili wenye ushawishi zaidi katika mfumo wa taasisi za utawala kuliko mdhibiti wa Kirusi. Kiasi cha Ufadhili (SEC - shirika la sekta ya umma, tofauti na vidhibiti nchini Uingereza, Ujerumani na Japan) inazidi dola milioni 600, inaajiri wafanyakazi zaidi ya 4,000 elfu.
Mamlaka ya SEC yanaenea haswa kwa washiriki wa kitaalamu katika soko la hisa (wafanyabiashara-dalali, soko la hisa, washauri wa uwekezaji, wasajili, mashirika ya kuhifadhi na kusafisha). Kwa kuzingatia kwamba benki nchini Marekani si hivyo, haziingii chini ya udhibiti wa mdhibiti huyu (kwa sehemu tu, kama watoaji). Kuna vidhibiti vitatu vya benki nchini Marekani: Hifadhi ya Shirikisho, Ofisi ya Mdhibiti mzunguko wa pesa, mgawanyiko wa Idara ya Hazina (Ofisi ya Mdhibiti wa Sarafu) na Shirika la Bima ya Amana ya Shirikisho (FDIC). Udhibiti wa mifuko ya pensheni na makampuni ya bima ni wajibu wa mamlaka maalum ya serikali. Marekani, kwa hivyo, inasimama kando na mchakato wa kuunda mdhibiti mkuu wa masoko ya fedha, ambayo imekuwa ikijitokeza ulimwenguni katika muongo uliopita.
soko la hisa la Marekani, B.B. Rubtsov
Daktari wa Uchumi, Profesa Chuo cha Fedha chini ya Serikali ya Shirikisho la Urusi
Soko la hisa la Marekani linachukua nafasi kubwa kati ya soko la hisa duniani, likichukua 40% ya soko la dhamana la dunia. Imegawanywa katika sehemu 2 kubwa - soko la duka na ubadilishanaji wa dhamana uliopangwa. Hata hivyo, kuwepo kwa mifumo ya biashara ya kompyuta katika masoko haya, baada ya muda, imefuta tofauti zote kati yao.
Biashara zote kwenye Soko la Hisa la Marekani kutekelezwa kupitia masoko ya hisa ya Marekani , ambayo inaweza kupatikana kupitia mawakala walioidhinishwa wa Urusi .
Uwekezaji mkubwa wa kurudi
Kwa kuwekeza dola 10,000 katika hisa za makampuni yanayounda Wastani wa Viwanda wa Dow Jones (makampuni thelathini makubwa ya Marekani) mwaka wa 1978, unaweza kuwa tayari kuwa na takriban $300,000 katika miaka 25 (hesabu ya 2003), ambayo ni mara 30 zaidi kuliko wakati wa hapo awali. uwekezaji!
Pesa huja ambapo mapato yanaweza kuzalishwa. Zaidi ya miaka 25, faida ya uwekezaji katika Soko la Hisa la Marekani ilikuwa wastani wa 14.3% kwa mwaka (kulingana na hesabu za 2003). Nchini Marekani, takriban raia milioni 90 (kila mtu mzima wa 4) huwekeza pesa zao katika Soko la Hisa la Marekani.
Umuhimu wa jamaa wa mtaji wa uwongo (mji mkuu ambao umejumuishwa katika dhamana) kutokana na matukio ya kihistoria Kwa uchumi wa taifa Marekani inaonekana juu sana kuliko uchumi wa nchi nyingine duniani. Kwa makadirio fulani, kuna wawekezaji binafsi zaidi ya milioni 100 nchini Marekani, ambapo zaidi ya miamala milioni 16 hufanywa kupitia mtandao, na mwaka 2001 takwimu hii ilitarajiwa kuongezeka mara mbili (matarajio yalithibitishwa). Aidha, mwekezaji yeyote anaweza kupata soko hili kutoka popote pale duniani.
Kwenye Soko la Hisa la Marekani, kiwango cha biashara cha kila siku ni$50 bilioni . Na hii ni zaidi ya kiasi cha biashara cha Soko zima la Hisa la Urusi kwa mwaka mzima.
Kila siku kiasi cha mauzo na ununuzi wa hisa wastani Kampuni ya Marekani itakuwa takriban dola milioni 3, na makampuni makubwa(General Electric, Cisco, Intel, Micriosoft) inazidi (kwa siku 1 kwa kampuni 1) dola bilioni 1.1. Mauzo ya kila siku ya Soko la Hisa la Urusi ni mara tano chini ya mauzo ya kila siku ya biashara ya kampuni moja kubwa ya Amerika.
Kupitia broker, unaweza kuuza dhamana nyingi za Marekani papo hapo, hii inaweza kufanyika kupitia mtandao, baada ya kutoa amri ifaayo. Tume kwa ajili ya shughuli hiyo itakuwa ndogo - kwa sehemu ambayo itagharimu makumi ya dola senti chache tu.
Wawekezaji wa kigeni, ikiwa ni pamoja na wale wa Kirusi, hawalipi kwa mapato ya uwekezaji kutoka kwa malipo ya riba nchini Marekani na kutoka kwa tofauti za kiwango cha ubadilishaji. Mtu asiye mkazi halipi chochote, wakati mkazi analipa 35%.
Marekani imepata matokeo ya juu kabisa katika nadharia ya kuendeleza usimamizi wa kwingineko ya dhamana, katika uundaji wa zana mpya za kifedha na katika shirika la biashara ya hisa nchi zingine pia huzingatia uzoefu wao. Si kwa bahati Tuzo za Nobel na zote kuu kazi za kisayansi ni mali ya wanasayansi wa Marekani katika uwanja wa usimamizi wa fedha.
Soko la hisa la Marekani pia lina sifa chanya kwa utaratibu unaofanya kazi vizuri wa sheria za udhibiti. Hii sheria katika ulimwengu ni ya kikatili na yenye ufanisi zaidi: NASD - Chama cha Marekani Wafanyabiashara wa Dalali, SEC - , NFA - Jumuiya ya Kitaifa ya Hatima ya Marekani.
Mfumo huu wa udhibiti umeendelezwa vizuri, na kwa hiyo pia hutumiwa katika nchi nyingi duniani kote.
Shukrani kwa sheria kali, Soko la Hisa la Marekani linadhibitiwa na uwazi. Mfumo kama huo wa udhibiti huko Amerika uliundwa nyuma mnamo 1930, na hadi 2000 kulikuwa na uboreshaji wa mara kwa mara na marekebisho ya mfumo wa sheria.
soko la hisa la Marekani
Udhibiti wa kimfumo wa soko la hisa la Amerika lina muundo wa ngazi mbili:
Kiwango cha kwanza: SEC ( Tume ya Usalama ya Marekani) ni viungo udhibiti wa serikali na vyombo maalum vya udhibiti katika majimbo.
Kiwango cha pili: NASD ( Chama cha Kitaifa cha Wafanyabiashara wa Hisa) na masoko ya hisa- mashirika ya kujidhibiti ya washiriki wa kitaaluma katika soko la dhamana la Marekani.
Ili kugundua aina yoyote ya ulaghai, na pia kufanya biashara ya habari za ndani, Soko la Hisa la Marekani kwa muda mrefu limekuwa na taratibu zilizowekwa vyema. Mnamo 1988, marekebisho zaidi yalianzishwa ambayo yaliimarisha adhabu kwa watu wa ndani.
Kuna takwimu za uwazi kwa makampuni yote, dhamana ambazo zinauzwa sokoni. Takwimu za uwazi pia zipo kwa wote washiriki wa kitaaluma soko. Kwa mtu yeyote huhifadhiwa ndani ufikiaji wazi(katika tovuti za www.sec.gov).
Soko la hisa la Marekani ni nchi ambayo haki za wawekezaji binafsi zinalindwa kikamilifu. Sheria itahakikisha malipo ya fidia ikiwa ulaghai utatokea kwa upande wa kampuni ya usimamizi, na pia itazuia unyakuzi wa wanahisa wadogo.