నేడు ప్రపంచ ఆర్థిక మార్కెట్లలో విరుద్ధమైన పరిస్థితి ఏర్పడింది. ఒక వైపు, అభివృద్ధి చెందిన మార్కెట్లు వృద్ధిని లక్ష్యంగా చేసుకుంటాయి, ఇది చౌక వనరులు (చమురు, బొగ్గు, లోహాలు) మరియు సెంట్రల్ బ్యాంకుల నుండి తక్కువ వడ్డీ రేట్లు ఉన్న నేపథ్యంలో వాస్తవంగా కనిపిస్తుంది. మరోవైపు, ఊహించని విధంగా తీవ్ర క్షీణత తర్వాత US ఆర్థిక వ్యవస్థలోని అన్ని రంగాలు కోలుకోలేదు, ఇది మాంద్యం లేదా స్థానిక సంక్షోభాన్ని సూచిస్తుంది.
అయితే, అభివృద్ధి చెందిన అమెరికన్ స్టాక్ మార్కెట్ ఉంది ముఖ్యమైన లక్షణం, అవి: దీర్ఘకాలికంగా డబ్బు సంపాదించడం అంత కష్టం కాదు, ప్రధాన ప్రశ్నమాత్రమే కలిగి ఉంటుంది శాశ్వత రక్షణమూలధనం మరియు లాభాల సకాలంలో రికార్డింగ్. ఈ వ్యాసంలో నేను పాశ్చాత్య బ్రోకర్ల ద్వారా నిధులను పెట్టుబడి పెట్టడానికి అనేక ఆకర్షణీయమైన సాధనాలను చూడడానికి ప్రయత్నిస్తాను (గనిని చూడండి), ఇది అమెరికన్ స్టాక్ మార్కెట్లో నేడు ఉపయోగించవచ్చు. లాభదాయకమైన మరియు లాభదాయకమైన మీరు భవిష్యత్తులో డబ్బు సంపాదించడానికి మాత్రమే అనుమతించదు, కానీ ప్రతికూల కారకాల నుండి మిగిలిన మూలధనాన్ని కూడా కాపాడుతుంది.
- అమెరికన్ స్టాక్ మార్కెట్లో కమోడిటీ ఆస్తులు;
- నూనె;
- బంగారం;
- mREITలు;
- ముగింపు.
అమెరికన్ స్టాక్ మార్కెట్లో చమురు
నేను ఈ బ్లాగును 6 సంవత్సరాలుగా నడుపుతున్నాను. ఈ సమయంలో, నేను నా పెట్టుబడుల ఫలితాలపై క్రమం తప్పకుండా నివేదికలను ప్రచురిస్తాను. ఇప్పుడు పబ్లిక్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ పోర్ట్‌ఫోలియో 1,000,000 రూబిళ్లు కంటే ఎక్కువ.
ప్రత్యేకించి పాఠకుల కోసం, నేను లేజీ ఇన్వెస్టర్ కోర్సును అభివృద్ధి చేసాను, ఇందులో మీ వ్యక్తిగత ఆర్థిక స్థితిగతులను ఎలా ఉంచాలో మరియు మీ పొదుపులను డజన్ల కొద్దీ ఆస్తులలో సమర్థవంతంగా ఎలా పెట్టుబడి పెట్టాలో దశలవారీగా చూపించాను. ప్రతి పాఠకుడు కనీసం మొదటి వారం శిక్షణ పూర్తి చేయాలని నేను సిఫార్సు చేస్తున్నాను (ఇది ఉచితం).
అత్యంత ప్రజాదరణ పొందిన మరియు వర్తకం చేయబడిన బ్రెంట్ ఆయిల్ బ్రాండ్ కోసం జూన్ ఫ్యూచర్స్ ధరను పరిశీలిద్దాం. సమీప భవిష్యత్తులు ఎందుకు? అన్నింటిలో మొదటిది, ఎందుకంటే నాకు "సరకులు" పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకునే మార్గంలో ప్రారంభ సాధనం. సమీప ఫ్యూచర్లు తరువాతి ఒప్పందాలలో అంతర్లీనంగా ఉన్న టైమ్ రిస్క్ ప్రీమియం నుండి ఉచితం. దీని ధర "క్లీనర్" అని చెప్పండి.
ఒక దీర్ఘ-కాల పెట్టుబడిదారు కోసం ఆస్తి యొక్క ప్రస్తుత ధర ఆకర్షణీయంగా ఉందని క్లెయిమ్ చేయడానికి ప్రతి కారణం ఉందని నేను నమ్ముతున్నాను. అదనంగా, మేము చాలా కాలం క్రితం పడిపోయిన పదేళ్ల కనిష్ట విరామం, 1 నుండి 4 నిష్పత్తికి తిరిగి వచ్చే ప్రమాదం ఉంది. నేను రౌండ్ సంఖ్యలలో వివరిస్తాను: ప్రస్తుత మార్కెట్ సుమారు $40, ప్రమాదం మైనస్ $20 ( ధర $20కి పడిపోయి, ప్రస్తుత పరిస్థితిలో 10 లేదా 15 డాలర్ల మార్కును నేను విశ్వసించనట్లయితే, లాభదాయకత 80 డాలర్లు (ప్రణాళిక నిష్క్రమణ ధర బ్యారెల్‌కు 120 డాలర్లు) ఉంటుంది.
ఇప్పుడు చమురులో ఎలా పెట్టుబడి పెట్టాలి అనే ప్రశ్నకు వెళ్దాం. వస్తువులతో ఆడుకోవడం చెడుగా ముగుస్తుంది, ఈ విషయంలో, తక్కువ నిర్వహణ ఖర్చులతో విభిన్నమైన, అత్యంత విశ్వసనీయమైన ETFలను నేను సిఫార్సు చేస్తాను. చమురు ఉత్పత్తిదారులు మరియు రిఫైనర్ల షేర్ల కోసం ETF. వాస్తవానికి, ఇవి వాన్‌గార్డ్ ఎనర్జీ (etf.com/VDE, టిక్కర్ NYSE: VDE) మరియు ఎనర్జీ సెలెక్ట్ SPDR (etf.com/XLE, టిక్కర్ NYSE: XLE). నిర్వహణ సంస్థల యొక్క ప్రసిద్ధ బ్రాండ్లు, పారదర్శక పెట్టుబడి పరిస్థితులు.
నిర్వహణలో ఉన్న నిధులు సంవత్సరానికి వరుసగా 0.1% మరియు 0.14% నిర్వహణ ఖర్చులతో మొత్తం $3.43 మరియు $12.56 బిలియన్లు. నా ఎంపిక వాటిలో మొదటిది: విస్తృత వైవిధ్యం (40కి బదులుగా 150 కంపెనీలు, స్మాల్-క్యాప్ కంపెనీల అధిక వాటా), మరింత అనుకూలమైన ధర/పుస్తక నిష్పత్తి మరియు అదే సమయంలో డివిడెండ్ రాబడి. నేటి మార్కెట్లో నా ఎంపిక ఇది, కానీ ఎక్కువ అధిక స్థాయిలుఅంతర్లీన ఆస్తి, బహుశా నేను పేర్కొన్న నిధులలో రెండవదానికి మారవచ్చు.
ఫండ్ చార్ట్‌లో మేము ఒక నిర్దిష్ట ఛానెల్‌ని కూడా చూస్తాము, అయితే పదేళ్ల విరామంలో హెచ్చుతగ్గుల వ్యాప్తి చమురు ధరల కంటే గణనీయంగా తక్కువగా ఉంటుంది. వృద్ధి సామర్థ్యం 100% కంటే ఎక్కువ కాదు, అయినప్పటికీ, డాలర్లలో సంవత్సరానికి 3.95% చొప్పున చెల్లించే డివిడెండ్‌లు పై గ్రాఫ్ యొక్క అవగాహనను గణనీయంగా మెరుగుపరుస్తాయి.
ఈ ఇటిఎఫ్ యొక్క ప్రతికూలతలు క్రిందివి:
- ఎక్సాన్ మొబిల్ కార్పొరేషన్ యొక్క అధిక వాటా - 24.31%;
- US మార్కెట్‌పై పూర్తి దృష్టి;
- లాజిస్టిక్స్ కంపెనీల తక్కువ వాటా - 6.41% మాత్రమే.
మీరు మార్కెట్ దిగువన ప్రవేశించడానికి ప్రయత్నించలేరు, ప్రయత్నాలు విఫలమవుతాయి. మీరు తదుపరి శిఖరం కోసం వేచి ఉండలేరు. పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్మాణాన్ని స్పష్టంగా అర్థం చేసుకోవడం అవసరం, ఇది మధ్యస్తంగా అనువైనదిగా ఉండాలి. నేను ఇచ్చిన ఉదాహరణలు విభిన్నమైన పోర్ట్‌ఫోలియో విలువలో మొత్తం 10-15%ని సూచిస్తాయి. వాస్తవానికి, ఇది చాలా ఎక్కువ కాదు. అయితే, ఈ ఆస్తులు వేర్వేరు డైనమిక్‌లను కలిగి ఉంటాయి మరియు పెట్టుబడిదారుల ప్రధాన సాధనాలతో (క్లాసికల్ విలువ మరియు , ) బాగా విరుద్ధంగా ఉంటాయి. అంతర్నిర్మిత పరపతికి ధన్యవాదాలు, ఫోర్స్ మేజర్ ఈవెంట్‌లు లేదా మార్కెట్ అహేతుకత విషయంలో బహుళ లాభాలను పొందుతున్నప్పుడు, పెట్టుబడిదారు పోర్ట్‌ఫోలియోలో ముందుగా నిర్ణయించిన వాటాను రిస్క్ చేస్తాడు. సాధారణ ఆలోచనలు, మార్కెట్ యొక్క అరుదైన వీక్షణ మరియు దీర్ఘకాలిక ప్రాతిపదికన అధిక లాభాలు. అస్సలు కల కాదు, వాస్తవం.
మరియు ఈ రోజు నా ప్రియమైన పాఠకులు విస్తృత మార్కెట్ యొక్క ఏ పెట్టుబడి ఆలోచనలను చూస్తారు? వాటిని వ్యాఖ్యలలో చర్చిద్దాం.
భవదీయులు, Vitaly O.Kh.
యుద్ధానంతర కాలం మొత్తం (1989-1990 మినహా), స్టాక్ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ పరంగా యునైటెడ్ స్టేట్స్ ప్రపంచంలోనే మొదటి స్థానంలో ఉంది (ఇతర దేశాల నుండి అధిక మార్జిన్‌తో). గత 10 సంవత్సరాలలో స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో షేర్లు వర్తకం చేయబడిన కంపెనీల సంఖ్య 1.5 రెట్లు తగ్గినప్పటికీ, వాటి సంఖ్య - 5134 - ఇప్పటికీ ప్రపంచంలోని ఏ ఇతర దేశంలోని స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో షేర్లు వర్తకం చేయబడిన కంపెనీల సంఖ్యను మించిపోయింది (టేబుల్ 1)
టేబుల్ 1. షేర్ల జాతీయ జాబితా చేయబడిన జారీదారుల సంఖ్య
దేశం 1985 1990 1995 2000 2005 2007
ఆస్ట్రేలియా 1004 1089 1178 1330 1643 1913
UK 2116 1701 2078 1926 2757 2588
జర్మనీ 472 413 678 744 648 761
ఇటలీ 147 220 250 291 275 301
కెనడా 912 1144 1196 4000 3719 3881
USA 8022 6599 7671 7281 5145 5133
ఫ్రాన్స్ 489 578 450 808 664 642
జపాన్ (టోక్యో) 1829 2071 2263 2470 2323 2389
బ్రెజిల్ 541 581 543 464 342 395
భారతదేశం (బాంబే) 4344 6200 5398 5853 4763 4887
చైనా (షాంఘై+షెన్‌జెన్) - - 323 1035 1377 1530
కొరియా 342 669 721 702 1619 1755
రష్యా* - - 170 249 277 329
మొత్తం ప్రపంచం (ఇతరులతో సహా) 26669 29189 36572 44137 44999 ?45200
* స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో (STB బోర్డు లేకుండా) వర్తకం చేయబడిన షేర్లను జారీ చేసేవారు
మూలం: వరల్డ్ ఫెడరేషన్ ఆఫ్ ఎక్స్ఛేంజ్, S&P ఎమర్జింగ్ మార్కెట్స్ డేటాబేస్,
CBONDS, డేటా మార్పిడి
స్టాక్ ట్రేడింగ్ టర్నోవర్ పరంగా, US ఎక్స్ఛేంజీలు ఇతర ఎక్స్ఛేంజీల కంటే చాలా ముందంజలో ఉన్నాయి. ప్రస్తుత దశాబ్దంలో ప్రతి సంవత్సరం, అమెరికన్ కంపెనీలు తమ షేర్లకు పబ్లిక్ సబ్‌స్క్రిప్షన్ ద్వారా 150 బిలియన్ల నుండి 200 బిలియన్ డాలర్ల పెట్టుబడులను ఆకర్షిస్తున్నాయి (ప్రైవేట్ సబ్‌స్క్రిప్షన్‌ను పరిగణనలోకి తీసుకుంటే - మరిన్ని).
అమెరికన్ స్టాక్ మార్కెట్ యొక్క అధిక క్యాపిటలైజేషన్ మరియు లిక్విడిటీకి కారణాలు చెదరగొట్టబడిన, చెదరగొట్టబడిన యాజమాన్య నిర్మాణం మరియు జనాభా యొక్క ఆర్థిక ఆస్తులలో ఈ సాధనాల యొక్క అధిక వాటా. USలో 91 మిలియన్ల మంది ప్రజలు (ప్రత్యక్షంగా మరియు పరోక్షంగా పెన్షన్ పథకాల ద్వారా) వాటాలను కలిగి ఉన్నారు, అనగా. దేశ జనాభాలో దాదాపు మూడోవంతు. షేర్ క్యాపిటల్‌లో మూడవ వంతు నేరుగా ప్రజల సొంతం, మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్‌లను పరిగణనలోకి తీసుకున్నప్పుడు, సంఖ్య సగం. అమెరికన్ కంపెనీలు చాలా ఎక్కువ ఉచిత ఫ్లోట్ (70-90%) ద్వారా వర్గీకరించబడతాయి, ఇది మళ్ళీ, US మార్కెట్‌ను జర్మనీ, జపాన్ మార్కెట్ నుండి వేరు చేస్తుంది, చైనా లేదా రష్యా గురించి చెప్పనవసరం లేదు. అమెరికన్ స్టాక్స్ పెట్టుబడిదారులకు ఆకర్షణీయంగా ఉండటానికి మరొక కారణం వారి అధిక డివిడెండ్ చెల్లింపు రేటు. వెనుక యుద్ధానంతర కాలంఇది 500 అతిపెద్ద కంపెనీల (S&P 500 ఇండెక్స్‌లో చేర్చబడింది) సమూహంలో సుమారు 50% వాటాను కలిగి ఉంది, కొన్ని సంవత్సరాలలో 80%కి చేరుకుంది. ప్రస్తుత దశాబ్దంలో ఇది గణనీయంగా తగ్గినప్పటికీ - 30-35%కి.
1980–2000 కాలానికి అతిపెద్ద US జారీచేసేవారి (S&P 500 ఇండెక్స్‌లో చేర్చబడింది) షేర్లపై సగటు వార్షిక రాబడి 18%. దశాబ్దం ప్రారంభంలో ఏర్పడిన సంక్షోభం 2001-2006 సంవత్సరానికి సగటు వార్షిక దిగుబడి (2001 మరియు 2003లో పతనం కారణంగా) 1.13%కి తగ్గింది. అయితే, ఇతర అభివృద్ధి చెందిన మార్కెట్లలో ఇదే జరిగింది. 2003 నుండి, రాబడులు మళ్లీ పెరగడం ప్రారంభించాయి (2003లో 29%, 2004లో 11%, 2005లో 5% మరియు 2006లో 16%). US స్టాక్‌లలో గణనీయమైన భాగం (14%, లేదా $2.5 ట్రిలియన్ కంటే ఎక్కువ) విదేశీ పెట్టుబడిదారుల యొక్క విస్తృత సమూహం యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియోలలో ఉంది, వీటిలో అత్యంత సంప్రదాయవాద - పెన్షన్ ఫండ్స్ ఉన్నాయి.
US బాండ్ మార్కెట్
కార్పొరేట్ బాండ్లు విస్తృతమైన సాధనాల ద్వారా ప్రాతినిధ్యం వహిస్తాయి, వీటిలో సాంప్రదాయ అసురక్షిత కార్పొరేట్ బాండ్లు (డిబెంచర్లు) మరియు సెక్యూరిటైజేషన్ ద్వారా కనిపించిన వివిధ రకాల సెక్యూరిటీలు - MBS, ABS, CMO (CDO). ప్రస్తుత దశాబ్దంలో, అమెరికన్ మార్కెట్లో సంవత్సరానికి 2.3 ట్రిలియన్ల బాండ్లను ఉంచారు. 3 ట్రిలియన్ల వరకు బొమ్మ.
2007 ద్వితీయార్థంలో సర్క్యులేషన్‌లో ఉన్న కార్పొరేట్ సెక్యూరిటీల మొత్తం పరిమాణం (స్వల్పకాలికంతో సహా) 22.4 ట్రిలియన్‌లకు చేరుకుంది. డాలర్లు (17 ట్రిలియన్లు దేశీయ రుణ పరిమాణం). వారిది చాలా వరకుసెక్యూరిటైజేషన్ సాధనాల కోసం, ప్రధానంగా MBS8.
అమెరికన్ డెట్ మార్కెట్ యొక్క విలక్షణమైన లక్షణం వాణిజ్య కాగితం ద్వారా ప్రాతినిధ్యం వహించే స్వల్పకాలిక కార్పొరేట్ సెక్యూరిటీల భారీ పరిమాణం. అమెరికన్ సాహిత్యంలో కమర్షియల్ పేపర్‌ను ప్రామిసరీ నోట్‌లుగా నిర్వచించినప్పటికీ, సారాంశంలో ఇది ప్రైవేట్ సబ్‌స్క్రిప్షన్ ద్వారా ఉంచబడిన స్వల్పకాలిక (270 రోజుల వరకు) బాండ్లు. 2006 చివరి నాటికి చెలామణిలో ఉన్న మొత్తం వాణిజ్య కాగితం పరిమాణం దాదాపు 2 ట్రిలియన్లు. ఈ పరికరం బాగా ప్రాచుర్యం పొందటానికి కారణం, బాండ్ల వలె కాకుండా, సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమీషన్ (SEC)లో నమోదు చేయవలసిన అవసరం లేదు. అన్ని అత్యుత్తమ కార్పొరేట్ బాండ్లలో విదేశీ పెట్టుబడిదారులు 29% కలిగి ఉన్నారు.
US ట్రెజరీ బాండ్లు ఫెడరల్ ప్రభుత్వం యొక్క మార్కెట్ చేయదగిన బాండ్లు (2006 చివరిలో $4.7 ట్రిలియన్లు) మరియు నాన్-మార్కెటబుల్ (సెకండరీ మార్కెట్ లేకుండా) సేవింగ్స్ బాండ్లు ($0.2 ట్రిలియన్లు) ద్వారా ప్రాతినిధ్యం వహిస్తాయి. తరువాతి వ్యక్తుల కోసం ఉద్దేశించబడింది మరియు మార్కెట్ లేనప్పటికీ, జనాభాలో బాగా ప్రాచుర్యం పొందింది.
మార్కెట్ ట్రెజరీ సెక్యూరిటీల యొక్క ప్రధాన రకాలు ప్రాథమికంగా పరంగా విభిన్నంగా ఉంటాయి: స్వల్పకాలిక (సంవత్సరం వరకు) - బిల్లులు (బిల్లులు), మధ్యకాలిక (10 సంవత్సరాల వరకు) (గమనికలు) మరియు దీర్ఘకాలిక (10 సంవత్సరాల కంటే ఎక్కువ) ( బంధాలు). అదనంగా, ఇండెక్స్డ్ బాండ్లు ఉన్నాయి (పదాన్ని బట్టి, అవి నోట్స్ లేదా బాండ్లు కావచ్చు) - టిప్స్. T- బిల్లులు డిస్కౌంట్ బాండ్లు, వాటి ప్రత్యక్ష అనలాగ్ రష్యన్ GKOలు. ఇతర - సంవత్సరానికి రెండుసార్లు చెల్లించే వడ్డీ ఆదాయంతో క్లాసిక్ వడ్డీ-బేరింగ్ సాధనాలు. పత్రాలు లేని రూపంలో మాత్రమే జారీ చేయబడింది. మధ్యస్థ మరియు దీర్ఘకాలిక - నామమాత్రపు మాత్రమే. ఇండెక్స్డ్ బాండ్లు (ట్రెజరీ ఇన్‌ఫ్లేషన్ ప్రొటెక్టెడ్ సెక్యూరిటీస్) రిటైల్ ధరల సూచికతో అనుసంధానించబడి ఉంటాయి.
మొత్తం ట్రెజరీ బాండ్లలో 60% T-నోట్లు, దాదాపు పావువంతు T-బిల్లులు, 12% T-బాండ్లు మరియు 8% TIPSలు. జారీ చేయబడిన మొత్తం ట్రెజరీ బాండ్లలో 44% విదేశీ పెట్టుబడిదారులకు చెందినవి (2006), ప్రధానంగా సెంట్రల్ బ్యాంకులు. ఇది మళ్లీ, ఈ సెక్యూరిటీల యొక్క అధిక విశ్వసనీయత ద్వారా వివరించబడింది, ఇవి జారీచేసేవారి దివాలా ప్రమాదం లేకుండా ఉంటాయి. ఇది ప్రపంచంలోనే అత్యంత లిక్విడ్ మార్కెట్ కూడా. యునైటెడ్ స్టేట్స్లో ప్రతిరోజూ, $500-600 బిలియన్ల విలువైన లావాదేవీలు ట్రెజరీ బాండ్లతో (ఓవర్-ది-కౌంటర్ మార్కెట్లో) జరుగుతాయి, ఇది స్టాక్స్ మరియు కార్పొరేట్ బాండ్లలో ట్రేడింగ్ యొక్క టర్నోవర్ కంటే చాలా రెట్లు ఎక్కువ.
US ఫెడరల్ ప్రభుత్వం యొక్క మొత్తం రుణం (మార్కెటబుల్ బాండ్లు సగం కంటే కొంచెం ఎక్కువ) సుమారు 9 ట్రిలియన్లు. డాలర్లు, ఇది GDPలో 65–66%. వాస్తవానికి, ఇది చాలా ఎక్కువ, కానీ జాతీయ ఆర్థిక వ్యవస్థకు తీవ్రమైన ముప్పు మరియు అంతరాయం గురించి మాట్లాడటానికి సరిపోదు ఆర్ధిక స్థిరత్వందేశాలు. అంతేకాకుండా, 1990లలో, ఫెడరల్ రుణం యొక్క సాపేక్ష స్థాయి కొంచెం ఎక్కువగా ఉంది - గరిష్టంగా 1996లో 67.3%కి చేరుకుంది. జపాన్‌లో, సాపేక్ష ప్రజా రుణం యునైటెడ్ స్టేట్స్ కంటే రెండు రెట్లు ఎక్కువ, ఇటలీలో - ఒకటిన్నర రెట్లు, జర్మనీ మరియు ఫ్రాన్స్‌లలో - US రుణ పరిమాణంతో పోల్చవచ్చు. మరొకటి విలక్షణమైన లక్షణంయునైటెడ్ స్టేట్స్ మునిసిపల్ సెక్యూరిటీల కోసం భారీ మార్కెట్ ఉనికిని కలిగి ఉంది - 2.6 ట్రిలియన్. సెప్టెంబర్ 2007లో డాలర్లు. యునైటెడ్ స్టేట్స్లో, మునిసిపల్ అని పిలువబడే బాండ్లను 40 వేలకు పైగా జారీ చేసేవారు ఉన్నారు, అయితే వారిలో ఎక్కువ మంది రాష్ట్ర ప్రభుత్వాలు మరియు పెద్ద నగరాల పరిపాలన నుండి వచ్చారు.
యునైటెడ్ స్టేట్స్‌లోని మునిసిపల్ బాండ్ల యొక్క నిర్దిష్ట లక్షణం ఏమిటంటే, వాటి నుండి వచ్చే ఆదాయం ఫెడరల్ పన్నులకు లోబడి ఉండదు, కాబట్టి వాటిపై నామమాత్రపు వడ్డీ రేటు (అలాగే దిగుబడి) ఫెడరల్ బాండ్లపై రాబడి కంటే తక్కువగా ఉండవచ్చు.
US డెరివేటివ్స్ మార్కెట్
పైన పేర్కొన్నట్లుగా, యునైటెడ్ స్టేట్స్ ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ డెరివేటివ్‌లలో (అంతర్లీన ఆస్తుల సమాన విలువ ఆధారంగా) సగానికి పైగా ఓపెన్ పొజిషన్‌లను కలిగి ఉంది. ఇతర ప్రాంతాల మాదిరిగానే, టర్నోవర్‌లో ఎక్కువ భాగం ఆర్థిక ఉత్పన్నాల నుండి వస్తుంది. స్టాక్‌లు, సూచీలు, కరెన్సీలు, బాండ్లు మరియు వడ్డీ రేట్లపై ఎంపికలు మరియు ఫ్యూచర్లు ఎక్స్ఛేంజీల శ్రేణిలో వర్తకం చేయబడతాయి. ఇటీవలి వరకు, ప్రధాన వ్యాపార వేదికలు చికాగో ఎక్స్ఛేంజీలు: చికాగో మర్కంటైల్ ఎక్స్ఛేంజ్ (CME), చికాగో బోర్డ్ ఆఫ్ ట్రేడ్ (CBOT), చికాగో బోర్డ్ ఆప్షన్స్ ఎక్స్ఛేంజ్.
అదే సమయంలో, ఇతర ఎక్స్ఛేంజీలలో ఎంపికలు మరియు ఫ్యూచర్లు చాలా చురుకుగా వర్తకం చేయబడతాయి: ఇంటర్నేషనల్ సెక్యూరిటీస్ ఎక్స్ఛేంజ్, AMEX, ఫిలడెల్ఫియా SE, పసిఫిక్ SE, న్యూయార్క్ బోర్డ్ ఆఫ్ ట్రేడ్ (NYBOT). IN గత సంవత్సరాలఇంటర్నేషనల్ సెక్యూరిటీస్ ఎక్స్ఛేంజ్ స్టాక్ ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్‌లో సాంప్రదాయ నాయకుడైన CBOEని అధిగమించింది. CME, CBOT, NYBOT మరియు న్యూయార్క్ మర్కంటైల్ ఎక్స్ఛేంజ్ (NYMEX) ద్వారా సూచించబడిన వాటితో పాటుగా వస్తువుల కోసం ఎంపికలు మరియు ఫ్యూచర్లు వర్తకం చేయబడతాయి - ప్రపంచంలోనే అతిపెద్ద (టర్నోవర్ ద్వారా) చమురు మార్పిడి.
సంస్థ యొక్క విలక్షణమైన లక్షణం స్టాక్ ట్రేడింగ్ USAలో ఫ్యూచర్స్ మరియు ఆప్షన్స్ అంటే భారీ ట్రేడింగ్ ఫ్లోర్లు మరియు "పిట్స్"లో "ఓపెన్ అవుట్‌క్రై" ట్రేడింగ్ ఉండటం. మరియు క్రమేణా ఎక్కువ లావాదేవీలు రిమోట్ కంప్యూటర్ల నుండి ఆన్‌లైన్‌లో జరుగుతున్నప్పటికీ, ట్రేడింగ్ ఫ్లోర్ వెలుపల, వాయిస్ ట్రేడింగ్, ఇతర దేశాలలో డెరివేటివ్ ఎక్స్ఛేంజ్‌ల వలె కాకుండా, ఇప్పటికీ అభివృద్ధి చెందుతోంది.
US స్టాక్ మార్కెట్ మరియు దాని నియంత్రణ వ్యవస్థలో ప్రొఫెషనల్ పార్టిసిపెంట్స్
US స్టాక్ మార్కెట్లో ప్రొఫెషనల్ పార్టిసిపెంట్లు అన్నింటిలో మొదటిది, బ్రోకర్-డీలర్ సంస్థలు (సెక్యూరిటీ బ్రోకర్లు మరియు డీలర్లు) మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్లు (పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్లు). రెండోది అదే బ్రోకర్-డీలర్ సంస్థలు కావచ్చు, కానీ మెజారిటీ స్వతంత్ర చట్టపరమైన లేదా వ్యక్తులు. 1990లో 8,400, 2000లో 7,260 మరియు 2005లో దాదాపు 6,000: విలీనాలు మరియు కొనుగోళ్ల కారణంగా మొత్తం బ్రోకర్-డీలర్ సంస్థల సంఖ్య క్రమంగా క్షీణిస్తోంది.
యొక్క ధర్మం ప్రకారం చారిత్రక కారణాలుబ్యాంకులు (వాణిజ్య, పొదుపులు) వ్యాపారం చేయవు లేదా కార్పొరేట్ సెక్యూరిటీలను ఉంచవు. 1933 నుండి, గ్లాస్-స్టీగల్ చట్టం దేశంలో అమలులో ఉంది, ఇది బ్యాంకులను అటువంటి కార్యకలాపాల నుండి నిషేధించడమే కాకుండా, సెక్యూరిటీల అనుబంధ సంస్థలను కలిగి ఉండటానికి అనుమతించలేదు. 1999లో, ఆర్థిక ఆధునీకరణ చట్టం (గ్రాహం-లీచ్-బ్లీలీ చట్టం) ఆమోదించడంతో, చివరి నిషేధం ఎత్తివేయబడింది, అయితే బ్యాంకులు ఇప్పటికీ సెక్యూరిటీల రంగంలో నేరుగా వ్యాపారాన్ని నిర్వహించలేవు. ఉదాహరణకు, అతిపెద్ద ఫ్రేమ్‌వర్క్‌లో ఆర్థిక సమూహం USA – CITIGROUP – వాణిజ్య CITIBANK సంప్రదాయ బ్యాంకింగ్ కార్యకలాపాలలో నిమగ్నమై ఉంది, బ్రోకర్-డీలర్ సలోమన్-స్మిత్ బర్నీ సెక్యూరిటీలతో పని చేస్తారు, బీమా కంపెనీట్రావెలర్స్ బీమాతో వ్యవహరిస్తారు. మరోవైపు, ప్రముఖ US బ్రోకర్-డీలర్ మెరిల్ లించ్ ఉంది వాణిజ్య బ్యాంకుమెరిల్ లించ్ బ్యాంక్.
"ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ బ్యాంక్" అనే పదాన్ని యునైటెడ్ స్టేట్స్ మరియు విదేశాల సాహిత్యంలో విస్తృతంగా ఉపయోగించడం ఆసక్తికరంగా ఉంది, అధికారిక గణాంకాలుఫెడ్ లేదు. ఆర్థిక ప్రవాహ గణాంకాలలో రెండోది వివిధ ఆస్తుల గురించి సమాచారాన్ని అందిస్తుంది ఆర్థిక సంస్థలు, కానీ స్థానాలు " పెట్టుబడి బ్యాంకులు“అది లేదు. కానీ "బ్రోకర్లు మరియు డీలర్లు" ఉన్నారు, ఇక్కడ, నిజానికి, పెట్టుబడి బ్యాంకులు దాచబడ్డాయి. పెట్టుబడి బ్యాంకు USAలో - చాలా పెద్ద బ్రోకర్-డీలర్ సెక్యూరిటీల ప్లేస్‌మెంట్ (అండర్‌రైటింగ్) కోసం సేవలను అందిస్తుంది.
US సెక్యూరిటీల పరిశ్రమలో, బ్యూరో ఆఫ్ లేబర్ స్టాటిస్టిక్స్ ప్రకారం, సెప్టెంబర్ 2007లో 849 వేల మంది ఉపాధి పొందారు - ఇది మార్కెట్ మొత్తం చరిత్రలో గరిష్ట సంఖ్య. మునుపటి గరిష్టం మార్చి 2001లో చేరుకుంది మరియు మొత్తం 841 వేలకు చేరుకుంది, తరువాత అక్టోబర్ 2003 నాటికి 751 వేలకు తగ్గింది.
దాదాపు అన్ని US బ్రోకర్-డీలర్లు జాతీయ సంస్థ, నేషనల్ అసోసియేషన్ ఆఫ్ స్టాక్ డీలర్స్ (NASD)లో సభ్యులుగా ఉన్నారు, ఇది చాలా ముఖ్యమైన పాత్ర పోషిస్తుంది. ముఖ్యమైన పాత్ర- మార్కెట్ రెగ్యులేటర్. NASD వ్యాపార ప్రమాణాలు మరియు స్టాక్ మార్కెట్ నైతికతలను అభివృద్ధి చేస్తుంది మరియు పర్యవేక్షిస్తుంది. దాని సభ్యులపై జరిమానాలు విధించే హక్కు NASDకి ఉంది. బ్రోకర్-డీలర్ సంస్థల ఉద్యోగులకు (రష్యాలో FSFM పరీక్షలు అని పిలవబడేవి) వృత్తిపరమైన పరీక్షలలో ఎక్కువ భాగం నిర్వహించేది NASD. ఆమె సర్టిఫికేట్‌ను కూడా రద్దు చేయవచ్చు (లేదా కొంతకాలం సస్పెండ్ చేయవచ్చు). USలో అత్యంత సాధారణ పరీక్షను సిరీస్ 7 అని పిలుస్తారు (6 గంటలు ఉంటుంది).
ప్రధాన నియంత్రకం (అమెరికన్లు చెప్పినట్లు, కాపలాదారు- US స్టాక్ మార్కెట్ యొక్క వాచ్‌డాగ్ సెక్యూరిటీస్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (SEC), 1934లో సృష్టించబడింది. దీనికి కేటాయించిన విధులు, నిర్మాణం మరియు హోదా పరంగా, ఇది రష్యన్ FFMSకి చాలా పోలి ఉంటుంది. వ్యత్యాసం విస్తృత అధికారాలలో ఉంది: కమీషన్ దాని స్వంత పరిశోధనలను నిర్వహించే హక్కును కలిగి ఉంది, సాక్షులను సాక్ష్యం చెప్పడానికి పిలుస్తుంది. అదనంగా, US ఆర్థిక వ్యవస్థలో స్టాక్ మార్కెట్ యొక్క ప్రాముఖ్యత కారణంగా SEC, సాంప్రదాయకంగా రష్యన్ రెగ్యులేటర్ కంటే పరిపాలనా సంస్థల వ్యవస్థలో మరింత ప్రభావవంతమైన సంస్థ. నిధుల మొత్తం (SEC - ప్రభుత్వ రంగ సంస్థ, UK, జర్మనీ మరియు జపాన్‌లోని రెగ్యులేటర్‌ల వలె కాకుండా) 600 మిలియన్ డాలర్లను మించిపోయింది, ఇది 4,000 వేల కంటే ఎక్కువ మంది ఉద్యోగులను కలిగి ఉంది.
SEC యొక్క అధికారాలు ప్రత్యేకంగా స్టాక్ మార్కెట్లో ప్రొఫెషనల్ పార్టిసిపెంట్‌లకు (బ్రోకర్-డీలర్లు, స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలు, ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ కన్సల్టెంట్‌లు, రిజిస్ట్రార్లు, డిపాజిటరీ మరియు క్లియరింగ్ ఆర్గనైజేషన్‌లు) విస్తరిస్తాయి. USAలోని బ్యాంకులు అలాంటివి కావు అని పరిగణనలోకి తీసుకుంటే, అవి ఈ రెగ్యులేటర్ నియంత్రణలోకి రావు (పాక్షికంగా మాత్రమే, జారీచేసేవారి వలె). యునైటెడ్ స్టేట్స్లో మూడు బ్యాంక్ కంట్రోలర్‌లు ఉన్నాయి: ఫెడరల్ రిజర్వ్, కంప్ట్రోలర్స్ ఆఫీస్ డబ్బు ప్రసరణ, డిపార్ట్‌మెంట్ ఆఫ్ ట్రెజరీ (కరెన్సీ కంట్రోలర్ కార్యాలయం) మరియు ఫెడరల్ డిపాజిట్ ఇన్సూరెన్స్ కార్పొరేషన్ (FDIC) విభాగాలు. పెన్షన్ ఫండ్స్ మరియు బీమా కంపెనీల నియంత్రణ ప్రత్యేక రాష్ట్ర అధికారుల బాధ్యత. యునైటెడ్ స్టేట్స్, కాబట్టి, ఆర్థిక మార్కెట్ల యొక్క మెగా-రెగ్యులేటర్‌ను ఏర్పరుచుకునే ప్రక్రియ నుండి ప్రక్కన నిలబడింది, ఇది గత దశాబ్దంలో ప్రపంచంలో ఆవిష్కృతమైంది.
US స్టాక్ మార్కెట్, B.B. రుబ్త్సోవ్
డాక్టర్ ఆఫ్ ఎకనామిక్స్, ప్రొఫెసర్ ఫైనాన్షియల్ అకాడమీరష్యన్ ఫెడరేషన్ ప్రభుత్వం కింద
US స్టాక్ మార్కెట్ ప్రపంచ స్టాక్ మార్కెట్లలో ఒక ముఖ్యమైన స్థానాన్ని ఆక్రమించింది, ఇది ప్రపంచ సెక్యూరిటీల మార్కెట్లో 40% వాటాను కలిగి ఉంది. ఇది 2 పెద్ద విభాగాలుగా విభజించబడింది - ఓవర్ ది కౌంటర్ మార్కెట్ మరియు ఆర్గనైజ్డ్ సెక్యూరిటీస్ ఎక్స్ఛేంజీలు. అయితే, ఈ మార్కెట్లలో కంప్యూటరైజ్డ్ ట్రేడింగ్ సిస్టమ్‌ల ఉనికి కాలక్రమేణా, వాటి మధ్య ఉన్న అన్ని తేడాలను తొలగించింది.
US స్టాక్ మార్కెట్లో అన్ని ట్రేడింగ్ద్వారా చేపట్టారు US స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలు , దీని ద్వారా యాక్సెస్ చేయవచ్చు గుర్తింపు పొందిన రష్యన్ బ్రోకర్లు .
అధిక పెట్టుబడి రాబడి
1978లో డౌ జోన్స్ ఇండస్ట్రియల్ యావరేజ్ (ముప్పై పెద్ద US కార్పోరేషన్‌లు) ఉన్న కంపెనీల స్టాక్‌లలో $10,000 పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా, మీరు ఇప్పటికే 25 సంవత్సరాలలో సుమారు $300,000 (2003 నాటి లెక్క) కలిగి ఉండవచ్చు, ఇది క్షణం ముందు కంటే 30 రెట్లు ఎక్కువ. పెట్టుబడి!
ఎక్కడ ఆదాయం వస్తుందో అక్కడ డబ్బు వస్తుంది. 25 సంవత్సరాలలో, US స్టాక్ మార్కెట్ యొక్క పెట్టుబడి రాబడి సంవత్సరానికి సగటున 14.3% (2003 లెక్కల ఆధారంగా). యునైటెడ్ స్టేట్స్లో, సుమారు 90 మిలియన్ల పౌరులు (ప్రతి 4వ వయోజన) US స్టాక్ మార్కెట్లో తమ డబ్బును పెట్టుబడి పెడతారు.
కల్పిత మూలధనం యొక్క సాపేక్ష ప్రాముఖ్యత (సెక్యూరిటీలలో పొందుపరచబడిన మూలధనం) కారణంగా చారిత్రక సంఘటనలుకోసం జాతీయ ఆర్థిక వ్యవస్థప్రపంచంలోని ఇతర దేశాల ఆర్థిక వ్యవస్థల కంటే US చాలా ఉన్నతంగా కనిపిస్తోంది. కొన్ని అంచనాల ప్రకారం, యునైటెడ్ స్టేట్స్లో 100 మిలియన్లకు పైగా ప్రైవేట్ పెట్టుబడిదారులు ఉన్నారు, వీరిలో 16 మిలియన్ల కంటే ఎక్కువ లావాదేవీలు ఇంటర్నెట్ ద్వారా చేయబడ్డాయి మరియు 2001లో ఈ సంఖ్య రెట్టింపు అవుతుందని అంచనా వేయబడింది (అంచనాలు నిర్ధారించబడ్డాయి). అదనంగా, ఏ పెట్టుబడిదారుకైనా ప్రపంచంలో ఎక్కడి నుండైనా ఈ మార్కెట్‌కి ప్రాప్యత ఉంది.
US స్టాక్ మార్కెట్లో, రోజువారీ ట్రేడింగ్ పరిమాణం$50 బిలియన్ . మరియు ఇది మొత్తం సంవత్సరానికి మొత్తం రష్యన్ స్టాక్ మార్కెట్ యొక్క ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్ కంటే ఎక్కువ.
ప్రతిరోజు షేర్ల అమ్మకాలు మరియు కొనుగోళ్ల పరిమాణం సగటు అమెరికన్ కంపెనీసుమారు 3 మిలియన్ డాలర్లు, మరియు పెద్ద కంపెనీలు(జనరల్ ఎలక్ట్రిక్, సిస్కో, ఇంటెల్, మైక్రోసాఫ్ట్) ఇది (1 కంపెనీకి 1 రోజులో) 1.1 బిలియన్ డాలర్లు మించిపోయింది. రష్యన్ స్టాక్ మార్కెట్ యొక్క రోజువారీ టర్నోవర్ ఒక పెద్ద అమెరికన్ కంపెనీ యొక్క రోజువారీ ట్రేడింగ్ టర్నోవర్ కంటే ఐదు రెట్లు తక్కువ.
బ్రోకర్ ద్వారా, మీరు చాలా US సెక్యూరిటీలను తక్షణమే విక్రయించవచ్చు, ఇది ఇంటర్నెట్ ద్వారా చేయవచ్చు, తగిన ఆర్డర్ ఇచ్చాను. అటువంటి లావాదేవీకి కమీషన్లు తక్కువగా ఉంటాయి - పదుల డాలర్లు మాత్రమే కొన్ని సెంట్లు ఖర్చు చేసే వాటా కోసం.
రష్యాతో సహా విదేశీ పెట్టుబడిదారులు అమెరికాలో వడ్డీ చెల్లింపుల నుండి మరియు మారకపు రేటు వ్యత్యాసాల నుండి పెట్టుబడి ఆదాయానికి చెల్లించరు. ఒక నాన్ రెసిడెంట్ ఏమీ చెల్లించడు, అయితే నివాసి 35% చెల్లిస్తాడు.
యునైటెడ్ స్టేట్స్ సెక్యూరిటీల పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజ్‌మెంట్‌ను అభివృద్ధి చేసే సిద్ధాంతంలో, కొత్త ఆర్థిక సాధనాల అభివృద్ధిలో మరియు ఇతర దేశాలు తమ అనుభవాన్ని కూడా పరిగణనలోకి తీసుకుంటాయి; యాదృచ్ఛికంగా కాదు నోబెల్ బహుమతులుమరియు అన్ని ప్రధానమైనవి శాస్త్రీయ రచనలుఆర్థిక నిర్వహణ రంగంలో US శాస్త్రవేత్తలకు చెందినవి.
US స్టాక్ మార్కెట్ కూడా రెగ్యులేటరీ లెజిస్లేషన్ యొక్క బాగా పనిచేసే మెకానిజం ద్వారా సానుకూలంగా వర్గీకరించబడుతుంది. ఈ శాసనంప్రపంచంలో అత్యంత క్రూరమైన మరియు ప్రభావవంతమైనది: NASD - అమెరికన్ అసోసియేషన్బ్రోకర్-డీలర్లు, SEC - , NFA - US నేషనల్ ఫ్యూచర్స్ అసోసియేషన్.
ఈ నియంత్రణ వ్యవస్థ బాగా అభివృద్ధి చెందింది, అందువలన ఇది ప్రపంచంలోని అనేక దేశాలలో కూడా ఉపయోగించబడుతుంది.
కఠినమైన చట్టానికి ధన్యవాదాలు, US స్టాక్ మార్కెట్ నియంత్రించబడుతుంది మరియు పారదర్శకంగా ఉంటుంది. అమెరికాలో ఇటువంటి నియంత్రణ వ్యవస్థ 1930 లో తిరిగి ఏర్పడింది మరియు 2000 వరకు శాసన ఫ్రేమ్‌వర్క్ యొక్క స్థిరమైన మెరుగుదల మరియు సర్దుబాటు ఉంది.
US స్టాక్ మార్కెట్
US స్టాక్ మార్కెట్ యొక్క దైహిక నియంత్రణ రెండు-స్థాయి నిర్మాణాన్ని కలిగి ఉంటుంది:
మొదటి స్థాయి: SEC ( US సెక్యూరిటీస్ కమిషన్) అవయవాలు రాష్ట్ర నియంత్రణమరియు రాష్ట్రాలలో ప్రత్యేక నియంత్రణ సంస్థలు.
స్థాయి రెండు: NASD ( నేషనల్ అసోసియేషన్ ఆఫ్ స్టాక్ డీలర్స్) మరియు స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలు- US సెక్యూరిటీల మార్కెట్లో ప్రొఫెషనల్ పార్టిసిపెంట్‌ల స్వీయ-నియంత్రణ సంస్థలు.
ఏ విధమైన మోసాన్ని గుర్తించడానికి, అలాగే అంతర్గత సమాచారాన్ని వ్యాపారం చేయడానికి, US స్టాక్ మార్కెట్ చాలా కాలంగా బాగా స్థిరపడిన యంత్రాంగాలను కలిగి ఉంది. 1988లో, అంతర్గత వ్యక్తులకు శిక్షను కఠినతరం చేసే మరిన్ని సవరణలు ప్రవేశపెట్టబడ్డాయి.
అన్ని కంపెనీలకు పారదర్శక గణాంకాలు ఉన్నాయి, సెక్యూరిటీలుమార్కెట్ లో వర్తకం చేసేవి. అందరికీ పారదర్శక గణాంకాలు కూడా ఉన్నాయి వృత్తిపరమైన పాల్గొనేవారుసంత. ఏ వ్యక్తికైనా ఇది నిల్వ చేయబడుతుంది అందరికి ప్రవేశం(www.sec.gov వెబ్‌సైట్లలో).
US స్టాక్ మార్కెట్ అనేది ప్రైవేట్ పెట్టుబడిదారుల హక్కులు పూర్తిగా రక్షించబడిన దేశం. మేనేజ్‌మెంట్ కంపెనీ నుండి మోసం జరిగితే పరిహారం చెల్లింపులను చట్టం నిర్ధారిస్తుంది మరియు చిన్న వాటాదారుల దోపిడీని కూడా నిరోధిస్తుంది.