Send dit gode arbejde i videnbasen er enkel. Brug formularen nedenfor
Studerende, kandidatstuderende, unge forskere, der bruger videnbasen i deres studier og arbejde, vil være dig meget taknemmelig.
Lignende dokumenter
- i værdipapirer, herunder offentlige og virksomheder;
- i bankindskud og certifikater.
- designet til at forbedre effektiviteten af vores egen produktion. Denne gruppe omfatter investeringer i udskiftning af udstyr, modernisering af anlægsaktiver;
- at udvide vores egen produktion. Denne gruppe omfatter investeringer, der tager sigte på at udvide mængden af output inden for rammerne af den eksisterende produktion;
- i skabelsen af ny egen produktion eller anvendelse af nye teknologier i egen produktion. Denne gruppe omfatter investeringer i oprettelse af nye virksomheder, rekonstruktion af eksisterende med fokus på nye produkter eller nye markeder;
- i ikke-egen produktion, sikring af opfyldelse af en statsordre eller en ordre fra en anden kunde - deltagelse i et investeringsprojekt.
- 1. Køb af hele ejendomskomplekser er en investeringsoperation af store virksomheder for at sikre industri, produkt eller regional diversificering af deres aktiviteter. I dette tilfælde sikres der som udgangspunkt en "synergieffekt", som består i en stigning i den samlede værdi af begge virksomheders aktiver på grund af mulighederne for mere effektiv udnyttelse af det generelle økonomiske potentiale, teknologiernes komplementaritet og produktsortimentet, muligheden for at reducere driftsomkostningsniveauet og fælles brug af et salgsnetværk på forskellige regionale markeder og andre lignende faktorer. Som russisk erfaring viser, sker overtagelsen af hele ejendomskomplekser, herunder i udlandet, ret ofte i aktiviteterne hos store virksomheder forbundet med brændstof- og energikomplekset.
- 2. Nybyggeri - en investeringsoperation til opførelse af et nyt anlæg med en afsluttet teknologisk cyklus i henhold til et individuelt udviklet eller standardprojekt i områder, der er specielt udpeget til disse formål. Nybyggeri er tyet til, når der er en dramatisk stigning i mængden af driftsaktiviteter i den kommende periode, dets industri, produkt eller regionale diversificering (oprettelse af filialer, datterselskaber osv.).
- 3. Genopbygning er forbundet med alvorlige transformationer af produktionsprocessen baseret på moderne videnskabelige og tekniske resultater. Det udføres i overensstemmelse med en omfattende plan for genopbygning af virksomheden med det formål at radikalt øge produktionspotentialet, forbedre kvaliteten af produkterne betydeligt, indføre ressourcebesparende teknologier mv. Samtidig kan udvidelsen af individuelle produktionsbygninger gennemføres (hvis nyt teknologisk udstyr ikke kan placeres i eksisterende lokaler), opførelse af nye i stedet for dem, der likvideres, hvis videre drift er upraktisk for teknologisk eller økonomisk grunde.
- 4. Modernisering - at forbedre og bringe den aktive del af produktionen af anlægsaktiver til en tilstand, der svarer til det moderne niveau af teknologiske processer, gennem konstruktive ændringer af anlægsaktiver (maskiner, mekanismer, udstyr).
- 5. Opdatering af visse typer udstyr - udskiftning (på grund af fysisk slitage) eller tilføjelse (på grund af øget aktivitetsmængde eller behov for at øge arbejdsproduktiviteten) af den eksisterende udstyrsflåde med visse nye typer, der ikke ændrer overordnet skema for den teknologiske proces. Denne investeringsoperation karakteriserer processen med reproduktion af den aktive del af faste produktionsaktiver.
- 6. Innovativ investering i immaterielle aktiver er en investeringsoperation, der sigter mod at bruge ny videnskabelig og teknologisk viden i en virksomheds aktiviteter. Innovative investeringer i immaterielle aktiver udføres i to hovedformer - af:
- erhvervelse af færdige videnskabelige og tekniske produkter og andre rettigheder (patenter på videnskabelige opdagelser, opfindelser, industrielt design og varemærker, knowhow, franchiselicenser osv.);
- udvikling af nye videnskabelige og tekniske produkter (både inden for virksomheden selv og efter ordre fra de relevante ingeniørfirmaer). Sådanne investeringer kan øge virksomhedens teknologiske potentiale betydeligt.
- 7. Investering af stigningen i lagre af materielle omsætningsaktiver. Selvom disse investeringer adskiller sig i karakter fra alle dem, der er anført ovenfor, men med det formål at udvide mængden af omsætningsaktiver, der anvendes af virksomheden, giver de den proportionalitet, der kræves for normal forretning i udviklingen af langfristede og løbende driftsaktiver. Behovet for denne investeringsform skyldes, at enhver udvidelse af produktionspotentialet, som de tidligere omtalte former for reelle investeringer giver, afhænger af mange faktorer. Det er således vigtigt for virksomheder at løse problemerne med industri-, produkt- og regional diversificering af aktiviteter og indførelse af nye ressource- og arbejdsbesparende teknologier. Potentialet for dannelse af investeringsressourcer - monetære og andre aktiver, der tiltrækkes for at foretage investeringer i reelle investeringsobjekter 1 - spiller en kolossal rolle.
- 1 Neshitoy L.S. Investeringer: Lærebog. 5. udg., revideret. og yderligere M.: Dashkov i K 0, 2006; Økonomisk vurdering af investeringer: Lærebog / Red. M.I. Rimera. 3. udg., revideret. og yderligere Sankt Petersborg: Peter, 2009; Økonomisk vurdering af investeringer: Lærebog, manual / G.S. Staroverova, A.Yu. Medvedev, I.V. Sorokina. 3. udg., slettet. M.: KnoRus, 2010.
- på grundlag af et projekt (initialinvestering) eller nettoinvestering foretaget ved stiftelse eller køb af en virksomhed;
- at udvide projektet (omfattende investeringer) med henblik på at øge produktionspotentialet.
- til udskiftning, som et resultat af, at eksisterende genstande erstattes med nye;
- rationalisering rettet mod modernisering af teknologisk udstyr eller processer;
- diversificering forbundet med at ændre produktsortimentet, skabe nye typer produkter og organisere nye salgsmarkeder;
- ændring af afgangsuddannelsen (forholdsmæssig sammensætning af afgangsuddannelsen);
- at sikre virksomhedens overlevelse i fremtiden, rettet mod F&U, uddannelse af personale, reklame, miljøbeskyttelse.
Konceptet og formålet med investering er langsigtet investering af kapital i økonomien for at generere indkomst. Deres former, grupper (direkte og portefølje), rolle og behov for tiltrækning. Investeringsobjekter i Rusland. Måder at foretage udenlandske investeringer.
abstrakt, tilføjet 07/12/2011
Teoretiske aspekter af investeringer, deres klassificering. Koncept, typer, klassificering af investeringer. Investeringslovgivning. Analyse af investeringspolitik og vurdering af regionens investeringsattraktivitet. Investeringspolitiske resultater.
kursusarbejde, tilføjet 25.12.2008
Koncept og hovedtyper af investeringer. Klassificering og struktur af kapitalinvesteringer. Kilder og metoder til finansiering af investeringsprogrammer og -projekter. Karakteristika for udviklingsbudgetinstitutionen og mekanismen til gennemførelse af offentlige investeringer.
kursusarbejde, tilføjet 11/09/2014
Økonomisk betydning af investeringer. Komponenter af investeringer efter objekter af deres investeringer. Juridiske og økonomiske grundlag for investeringsaktivitet. Statsgarantier for rettighederne for subjekter af investeringsaktivitet og investeringspolitik.
test, tilføjet 14/11/2008
Analyse af essensen af investeringer - midler (kontanter, værdipapirer, anden ejendom) investeret i forretningsobjekter med det formål at opnå overskud eller opnå en gavnlig effekt. Beregning af overskud og tab af et investeringsprojekt.
test, tilføjet 03/04/2011
Begrebet investeringer, deres kilder, klassificering og funktionelle formål. Tendenser i dannelsen af kilder til investeringer i fast kapital. Interne kreditressourcer, brugsanvisninger. Værktøjer til at øge investeringsaktiviteten.
kursusarbejde, tilføjet 18.12.2014
Begrebet investeringer, deres klassificering. Regulatorisk og juridisk støtte til investeringsaktiviteter. Begrebet emner for investeringsaktivitet, deres rettigheder og forpligtelser. Investeringsprojekter i Rostov-regionen. Udsigter til langsigtede investeringer.
kursus arbejde, tilføjet 06/13/2009
Dynamik (kinetik) af nettoinvestering. Essens og klassificering af kapitalinvesteringer. Objekter og emner for investeringsaktiviteter. Rettigheder, pligter og ansvar for emner af investeringsaktiviteter udført i form af kapitalinvesteringer.
Investeringer udtrykker alle typer ejendom og intellektuelle værdier, der er rettet mod objekter for iværksætteraktivitet, som et resultat af hvilket overskud (indkomst) genereres eller en anden nyttig effekt opnås. Der investeres i kapital, immaterielle, omsætnings- og finansielle aktiver.
Investeringer i fast kapital udføres i form af anlægsinvesteringer: de omfatter omkostninger til nybygning, udvidelse, genopbygning og teknisk genopbygning af eksisterende virksomheder, anskaffelse af udstyr, værktøjer og inventar, projektprodukter og andre kapitalomkostninger.
Investeringsprojekt - begrundelse for den økonomiske gennemførlighed, volumen og timing af kapitalinvesteringer, herunder den nødvendige dokumentation udviklet i overensstemmelse med accepterede standarder, samt en beskrivelse af praktiske handlinger til gennemførelse af investeringer (forretningsplan).
Til regnskab, analyse og planlægning klassificeres investeringer efter en række kriterier:
1. Efter investeringsobjekter:
1.1. real (kapitalinvesteringer);
1.2. finansiel (portefølje) – finansielle investeringer udtrykker investering af kapital i finansielle aktiver (aktier, obligationer osv.);
2. Efter arten af deltagelse i investering:
2.1. direkte (direkte deltagelse af investor i valget af et investeringsobjekt);
2.2. indirekte (udføres gennem finansielle formidlere - kommercielle banker, investeringsselskaber og fonde).
3. Efter investeringsperiode:
3.1. kortsigtet - mindre end 1 år;
3.2. langsigtet – over 1 år.
4. Efter type ejerskab:
4.1. privat;
4.2. regering;
4.3. samling;
4.4. udenlandsk.
5. På regional basis:
5.1. inde i landet;
5.2. i udlandet.
6. Efter investeringsrisikoniveau:
6.1. risikofri – der er ingen reel risiko for tab af forventet indkomst eller kapital, og profit er praktisk taget garanteret;
6.2. lav-risiko – investering af kapital i objekter, hvis risiko er under det gennemsnitlige markedsniveau;
6.3. medium-risiko - investering af kapital i objekter, hvis risiko svarer til det gennemsnitlige markedsniveau;
6.4. høj risiko – risikoniveauet er højere end markedsgennemsnittet;
6.5. spekulativ – investering i de mest risikable aktiver for at opnå maksimal indkomst.
Udarbejdelsen og analysen af investeringer i realaktiver afhænger væsentligt af investeringstypen, dvs. hvilke af de problemer, virksomheden står over for, skal løses med deres hjælp. Fra disse positioner kan alle mulige typer af investeringer reduceres til følgende hovedgrupper:
1. "Tvangsinvesteringer", der er nødvendige for at overholde lovgivningsmæssige standarder om miljøbeskyttelse, arbejdsbeskyttelse, produktsikkerhed eller andre driftsforhold, som ikke kun kan sikres ved at forbedre ledelsen;
2. Investeringer for at forbedre effektiviteten. Deres mål er først og fremmest at skabe betingelser for at reducere virksomhedens omkostninger ved at udskifte udstyr, uddanne personale eller flytte produktionsfaciliteter til regioner med mere gunstige produktionsforhold;
3. Investeringer i produktionsudvidelse. Formålet med sådanne investeringer er at udvide mulighederne for at producere varer til tidligere dannede markeder inden for rammerne af allerede eksisterende produktionsfaciliteter;
4. Investeringer i etablering af nye produktionsfaciliteter. Sådanne investeringer sikrer oprettelsen af nye virksomheder, der vil producere varer, som virksomheden ikke tidligere har produceret (eller levere en ny type service) eller give virksomheden mulighed for at forsøge at komme ind på nye markeder med tidligere producerede varer;
5. Investering i forskning og innovation. Innovationsaktivitet er en proces, der har til formål at implementere resultaterne af afsluttet videnskabelig forskning og udvikling eller andre videnskabelige og tekniske resultater i et nyt eller forbedret produkt, der sælges på markedet, i en ny eller forbedret teknologisk proces, der anvendes i praktiske aktiviteter, såvel som relaterede yderligere videnskabelig forskning og udvikling.
Investeringsprincipper, hovedstadier af et investeringsprojekt
Ved implementering af et investeringsprojekt overholdes følgende principper:
1. Princippet om økonomisk timing (overholdelse af frister for modtagelse og brug af midler);
2. Princippet om afbalancering af risici: det er tilrådeligt at finansiere særligt risikable investeringer med egne midler;
3. Regel om marginal rentabilitet - vælg kapitalinvesteringer, der giver maksimal rentabilitet;
4. Nettooverskuddet fra denne kapitalinvestering skal overstige værdien ved at placere midler på et bankindskud, dvs.:
og P > dp C , hvor og P er investeringsafkast, %; dp C - indlånsrente, %.
Ri = PE/I * 100%; hvor: PE – nettoresultat modtaget fra investering; Og – mængden af investeringsfonde.
5. Investeringsafkastet skal være højere end den gennemsnitlige årlige inflationsrate;
6. Rentabiliteten af et investeringsprojekt, under hensyntagen til tidsfaktoren, er altid større end rentabiliteten af alternative projekter;
7. Rentabiliteten af virksomhedens aktiver efter gennemførelsen af projektet stiger og overstiger bankrenten;
8. Investeringsprojektet skal svare til virksomhedens hovedstrategi på råvaremarkedet med hensyn til dannelsen af en rationel sortimentsstruktur for produktionen, tilbagebetalingsperioden for investeringsomkostninger, tilgængeligheden af finansielle kilder til at dække omkostningerne og sikre stabiliteten af indtægter i projektets driftsperiode.
Der skelnes mellem den økonomiske levetid for investeringer, som er forbundet med gennemførelsen af investeringsprocessens hovedfaser. Investeringsprojektet er forbundet med implementeringen af følgende hovedstadier af investeringen:
1. omregning af ressourcer til kapitalomkostninger, dvs. processen med at omdanne investeringer til specifikke objekter for investeringsaktivitet;
2. omdannelse af investerede midler til en forøgelse af kapitalværdien;
3. stigning i kapitalværdi i form af overskud.
En virksomheds investeringspolitik er en integreret del af den overordnede økonomiske strategi, som bestemmer valget og metoderne til at implementere de mest rationelle måder at opdatere og udvide dets produktion og videnskabelige og tekniske potentiale på. En virksomheds investeringspolitik er forbundet med betydelig risiko, karakteristisk for hele markedsøkonomien. Investeringsrisici er klassificeret:
1. efter manifestationsformer: økonomiske, politiske, sociale, miljømæssige og andre;
2. efter kilder til forekomst: systemisk, ikke-systemisk (specifik);
Systemisk risiko bestemmes af følgende faktorer:
Skiftende stadier af landets økonomiske udviklingscyklus;
Ændringer i markedsudviklingscyklusser for investeringsgoder;
Innovationer i skattelovgivningen inden for investeringsområdet;
Opstramning af regeringens politik på lånekapitalmarkedet mv.
Usystematisk risiko er karakteristisk for et specifikt projekt eller individuel investor.
Det relative beløb af økonomisk tab (tab) forbundet med investeringsrisiko udtrykkes ved forholdet mellem størrelsen af det mulige tab og den valgte basisindikator (til størrelsen af den forventede indkomst fra investeringer eller mængden af investeret kapital i et givet projekt):
Kir = Totalt tab / I * 100%;
hvor: Kir - investeringsrisikokoefficient, %; I er mængden af investeringer (kapitalinvesteringer) rettet mod et specifikt projekt.
Økonomiske tab kan anses for lavt, hvis deres niveau i forhold til omfanget af investeringer i projektet ikke overstiger 5 %; gennemsnit, hvis denne indikator varierer fra over 5 til 10 %; høj – mere end 10 og op til 20 %; meget højt, hvis deres niveau overstiger 20 %.
De mest almindelige metoder til at analysere og vurdere projektrisici er:
Statistisk (undersøgelse af indkomst og tab fra kapitalinvesteringer og fastlæggelse af hyppigheden af deres forekomst);
Omkostningsgennemførlighedsanalyse (fokuseret på at identificere potentielle risikoområder);
Metode til ekspertvurderinger (spørgsmål af specialister - eksperter);
Metode til brug af analoger (sammenligning med andre objekter).
Kilde - Forretningsplanlægning og udvikling af investeringsprojekter / Uddannelsesmanual, redigeret af Savelyeva Yu.V., Zhirnel E.V., Petrozavodsk, 2007.
For at analysere investeringsmål, samt for at forbedre effektiviteten af investeringer, er der behov for en videnskabeligt baseret klassifikation. Der er forskellige tilgange til at klassificere investeringer. Investeringer kan klassificeres efter visse kriterier (tabel 4.1)."
Tabel 4.1
Klassificering af investeringer efter forskellige kriterier 1
|
Klassifikation |
investering |
|
Efter organisationsform |
Investeringsprojekt: involverer for det første et bestemt, afsluttet objekt for investeringsaktivitet og for det andet implementeringen, som regel, en form for investering. Investeringsportefølje for en virksomhedsenhed: omfatter forskellige former for investering fra én investor |
|
Efter genstande for investeringsaktivitet |
Langsigtede realinvesteringer (kapitalinvesteringer) i skabelse og reproduktion af anlægsaktiver, i materielle og immaterielle aktiver. Kortsigtede investeringer i driftskapital (varebeholdninger, værdipapirer osv.). Finansielle investeringer i stats- og virksomhedspapirer, bankindskud mv. |
|
Efter type ejerskab af investeringsressourcer |
Privat investering. Offentlige investeringer. Udenlandsk investering. Fælles investeringer |
|
Af arten af deltagelse i investeringer |
Direkte investering direkte i et håndgribeligt objekt. Investoren deltager i valg af investeringsobjekt og investering af midler. Sådanne investeringer kan omfatte reelle investeringer. Indirekte investering karakteriseret ved tilstedeværelsen af en formidler, investeringsfond eller finansiel formidler. Sådanne investeringer omfatter porteføljeinvesteringer |
1 Investeringsanalyse: Lærebog, manual. M: Delo, 2007; Investeringsstrategi for virksomhedsudvikling: Lærebog, manual. Kazan: KGASU, 2009.
Slut på bordet. 4.1
Først og fremmest skelnes der mellem finansielle og reelle investeringer (fig. 4.2).
Ris. 4.2.
Ved finansielle investeringer forstås investeringer i forskellige finansielle instrumenter (aktiver), hvoraf den væsentligste andel er optaget af investeringer i værdipapirer. Finansielle investeringer er opdelt i investeringer:
Finansielle investeringer opstår, når midler er bundet i former som bankindskud, obligationer, investeringsbeviser, aktier i ejendomsfonde og andelsandele. De er enten spekulative eller orienteret mod langsigtede investeringer.
Realinvesteringer betyder investeringer i realaktiver - både materielle og immaterielle (således kaldes investeringer i videnskabelige og teknologiske fremskridt for innovative investeringer).
I tilfælde af porteføljeinvesteringer er investorens hovedopgave dannelse og styring af en optimal investeringsportefølje, normalt udført gennem transaktioner med køb og salg af værdipapirer på aktiemarkedet. Porteføljeinvesteringer repræsenterer således oftest kortsigtede finansielle transaktioner.
Reelle investeringer er opdelt i følgende grupper:
Reelle investeringer kan også opdeles i håndgribelige, dvs. materielle, og immaterielle - immaterielle eller såkaldte potentielle investeringer. Gennem potentielle investeringer produceres immaterielle varer. I dette tilfælde kan vi tale om videnspotentialet for medarbejdere i virksomheden, samt virksomhedens potentiale i forhold til tredjeparter eller organisationer. Materielle investeringer tjener tværtimod til at levere materielle goder, som omfatter produktionsmidler - maskiner, bygninger, køretøjer og computere. Denne type investering er en kapitalinvestering.
Det skal bemærkes, at opnåelse af investeringsresultater samt afholdelse af de nødvendige udgifter for at opnå dem forudsætter økonomisk aktivitet eller ledelse. Økonomisk aktivitet initieret af investeringer forekommer i dens specifikke typer og udføres i en bestemt organisatorisk form, som svarer til et så generelt begreb som en virksomhed. Det er inden for dens rammer, at man kan holde styr på udgifter og indtægter og følgelig bestemme mål for rentabiliteten af investeringer.
Gennem investeringsaktivitet sikres først en økonomisk enheds evne til at generere strømme af økonomiske fordele og opretholdes derefter gennem hele den aktive periode. I den forbindelse kan der foretages følgende klassificering af investeringer (fig. 4.3).
Enhver virksomheds aktivitet begynder med investeringer i oprettelse. I dette tilfælde kan vi tale om at oprette en ny eller en filial af en eksisterende virksomhed. Løbende investeringer omfatter løbende og større reparationer samt investeringer til udskiftning af slidt og forældet udstyr. Erstatningsinvesteringer sker i den klassiske form, hvor eksisterende produktionsmidler erstattes af identiske genstande. Ofte sker udskiftning med forbedrede produktionsmidler. I dette tilfælde er erstatningsinvesteringer samtidig investeringer for at rationalisere og (eller) udvide produktionen.
Yderligere investeringer, i lighed med de nuværende, vedrører udrustning med produktionsmidler på eksisterende lokationer. Yderligere investeringer omfatter investeringer i udvidelse af produktionen, ændringer i produktionsprogrammet og sikring af produktionssikkerhed. Investeringer i produktionsudvidelse fører til en forøgelse af virksomhedens kapacitet.
Et karakteristisk træk ved investeringer i at foretage ændringer i produktionsprogrammet er ændringen af virksomheden af alle mulige årsager. Optimering af investeringer tjener til at reducere omkostningerne, investeringer i overgangen til et nyt program - at bringe produktionen i overensstemmelse med ændringer i salgsmængder af tidligere typer produkter, og investeringer i diversificering - at forberede ændringer i salgsprogrammet, som påvirkes ved introduktion af nye produkter eller udvikling af nye markeder. Sondringen mellem investeringer for at udvide produktionen og investeringer for at ændre produktionsprogrammet er ofte vanskelig, da kapacitetsudvidelsen i de fleste tilfælde sker samtidig med en ændring af produktionsprogrammet.
Sikkerhedsinvesteringer er aktiviteter designet til at eliminere eller forberede sig på farer for en virksomhed. Eksempler på sådanne aktiviteter er erhvervelse af aktier i virksomheder, der leverer råvarer, deltagelse i forskning og udvikling, annoncering, uddannelse og omskoling af personale.
Investeringer er klassificeret efter type:
Direkte direkte ind i en materiel genstand. Investor hos
I dette tilfælde deltager den i valget af et investeringsobjekt og investering af midler.
Ris. 4.3.
Sådanne investeringer kan omfatte reelle og intellektuelle investeringer;
Indirekte, karakteriseret ved tilstedeværelsen af en formidler, investeringsfond eller finansiel formidler. Sådanne investeringer omfatter finansielle investeringer.
Der skelnes mellem følgende former for reel investering.
Det er denne form for investering, i overensstemmelse med de generelle udviklingsprogrammer for territorier eller individuelle lande, der udføres ret ofte med bistand fra internationale organisationer og agenturer (Verdensbanken, EBRD, IFC osv.).
Med hensyn til handlingsretning kan investeringer opdeles i investeringer:
Geninvestering er binding af nyligt tilgængelige midler igennem
henvise dem til anskaffelse eller fremstilling af nye produktionsmidler for at opretholde sammensætningen af virksomhedens anlægsaktiver. Disse omfatter investeringer:
Bruttoinvesteringer består af nettoinvesteringer og reinvesteringer 1.
I den indenlandske økonomiske litteratur er der flere tilgange til klassificering af investeringer.
Lad os overveje klassificeringen af investeringer i overensstemmelse med følgende generelt accepterede sæt klassificeringskriterier:
Investeringsobjekt;
Investeringsområde;
Form for ejerskab af investeringen;
Arten af deltagelse i investering;
Investeringsperiode;
Investeringens regionale karakter.
Baseret på "investeringsobjekt" Der skelnes mellem følgende typer af investeringer.
1. Reelle (kapitaldannende) investeringer (de kaldes også produktion eller materiale):
Investeringer i anlægsaktiver;
Investeringer i varebeholdninger.
Realinvesteringer betyder investeringer i realaktiver - både materielle og immaterielle (nogle gange karakteriseres investeringer i immaterielle aktiver forbundet med videnskabelige og teknologiske fremskridt som innovative investeringer). Reelle investeringer foretages i form af kapitalinvesteringer.
Investeringer i rigtige projekter er en lang proces, så ved vurderingen af dem er det nødvendigt at tage hensyn til:
a) risikoen ved projekter - jo længere tilbagebetalingsperioden er
højere investeringsrisiko;
b) penges tidsværdi, da penge over tid mister sin værdi på grund af inflation;
c) projektets attraktivitet i forhold til alternative kapitalinvesteringsmuligheder ud fra et synspunkt om at maksimere indkomsten og øge markedsværdien af selskabets aktier med et minimum af risiko, da dette er det afgørende mål for investoren.
Ved at bruge disse regler i praksis kan en investor træffe en informeret beslutning, der opfylder hans strategiske mål.
4. Finansielle investeringer:
sparekasseindskud; obligationer; lager; penge; indskud.
Ved finansielle investeringer forstås investeringer i forskellige finansielle instrumenter (aktiver), hvoraf den væsentligste andel er optaget af investeringer i værdipapirer.
Den høje udvikling af finansielle investeringsinstitutioner bidrager væsentligt til væksten i realinvesteringer. Det kan således konkluderes, at de to former er komplementære og ikke konkurrencedygtige. Et eksempel på en sådan sammenhæng i ejendomsbranchen er finansieringen af boligudlejningsboliger.
5. Intellektuelle investeringer er investeringer af midler:
i den videnskabelige udvikling; i uddannelse af specialister; ind på den sociale sfære.
Ifølge det andet tegn - "investeringsområde"- investeringer klassificeres afhængigt af det aktivitetsområde, de er rettet mod. Så for eksempel for en byggeorganisation, der udfører kapitalbyggeri, kan følgende investeringsområder skelnes:
Levering, dvs. levering af byggematerialer, udstyr,
transport, halvfabrikata;
Produktion, dvs. direkte byggearbejde;
Salg, det vil sige salg af byggevarer enten i form af salg med
relevante bygninger, konstruktioner, boligareal, eller i form af vedr
sommerhuse til leje mv.
Ifølge det tredje kriterium - "form for investeringsejerskab"- skille sig ud:
Offentlige investeringer udført af offentlige organer på forskellige niveauer på bekostning af de relevante budgetter er udenfor
budgetmidler og lånte midler samt dem, der sælges af statsvirksomheder og virksomheder med statslig deltagelse på bekostning af
egne og lånte midler;
Udenlandske investeringer foretaget af udenlandske juridiske enheder og enkeltpersoner såvel som direkte af udenlandske stater og internationale organisationer;
Private investeringer fra privatpersoner og virksomheder
vi har en ikke-statslig form for ejerskab;
Co-investeringer udført i fællesskab af indenlandske og
udenlandske investorer.
Baseret på "arten af deltagelse i investeringer" skelne mellem direkte og indirekte deltagelse i investeringer.
Under direkte deltagelse investering refererer til investorens direkte deltagelse i udvælgelsen af investeringsobjekter og investering af midler. Direkte investering udføres hovedsageligt af uddannede investorer, som har ret præcise oplysninger om investeringsobjektet og er godt bekendt med investeringsmekanismen.
Under indirekte deltagelse ved investering mener vi investering formidlet af andre personer (investering eller andre finansielle formidlere). Ikke alle investorer har tilstrækkelige kvalifikationer til effektivt at udvælge investeringsobjekter og efterfølgende administrere dem. I dette tilfælde køber de værdipapirer udstedt af investerings- og andre finansielle formidlere (f.eks. investeringsbeviser fra investeringsfonde og virksomheder). Sidstnævnte placerer investeringsfondene indsamlet på denne måde efter eget skøn - de vælger de mest effektive investeringsobjekter, deltager i deres forvaltning og fordeler derefter den resulterende indkomst blandt deres kunder.
Baseret på "investeringsperiode" skelne mellem kortsigtede og langsigtede investeringer.
Under til kort sigt Ved investeringer forstås sædvanligvis investeringer af kapital i en periode på højst et år (f.eks. kortfristede indlån, køb af kortfristede sparebeviser osv.).
Under langsigtet Ved investeringer forstås som udgangspunkt investeringer af kapital i en periode på mere end et år. Dette kriterium er accepteret i regnskabspraksis, men som erfaringen viser, kræver det yderligere detaljer. I praksis for store investeringsselskaber er langsigtede investeringer detaljeret som følger: a) op til 2 år; b) fra 2 til 3 år; c) fra 3 til 5 år; d) over 5 år.
Det sidste tegn er "investeringernes regionale karakter"- involverer deres klassificering i tre grupper:
Investeringer i udlandet - investering i genstande placeret uden for et givet lands statsgrænser;
Indenlandsk investering - investering af midler i objekter beliggende på et givet lands territorium;
Regionale investeringer - investering af midler inden for en bestemt
region af landet.
En sådan klassificering giver os mulighed for at fremhæve de vigtigste områder af investeringsaktivitet.
Investeringer kan også klassificeres efter yderligere kriterier:
Om brugen af begrænsede ressourcer i investeringsprocessen - jord, kapitalressourcer og personale;
Efter investeringsskala - investeringer i små, mellemstore og store projekter;
Ifølge graden af eksponering for indflydelse fra andre investeringer - uafhængige investeringer; kræver ledsagende investeringer; investeringer, der er følsomme over for konkurrerende investeringsbeslutninger;
Ifølge den form for opnåelse af effekten, som afhænger af investeringsmålene;
Efter funktionel aktivitet, som investeringerne er tættest forbundet med;
Efter brancheklassifikation;
Ved investeringsrisiko;
I henhold til graden af obligatorisk implementering - obligatorisk, ikke absolut obligatorisk, valgfrit.
Den mest udbredte klassificering af investeringer i den russiske økonomi er direkte, portefølje og andre.
Porteføljeinvesteringer kaldes kapitalinvesteringer i en gruppe af projekter, for eksempel erhvervelse af værdipapirer i forskellige virksomheder.
I tilfælde af porteføljeinvesteringer er investorens hovedopgave dannelse og styring af en optimal investeringsportefølje, normalt udført gennem transaktioner med køb og salg af værdipapirer på aktiemarkedet. Porteføljeinvesteringer repræsenterer således oftest kortsigtede finansielle transaktioner.
Direkte investeringer repræsenterer investeringer i et specifikt, sædvanligvis langsigtet projekt, og er normalt forbundet med erhvervelse af reelle aktiver.
At træffe investeringsbeslutninger er strategisk og en af de vigtigste og mest komplekse ledelsesopgaver. Samtidig er næsten alle aspekter af økonomisk aktivitet i investorens interessesfære, startende fra det eksterne socioøkonomiske miljø, inflationsrater, skatteforhold, staten og udsigterne til markedsudvikling, tilgængeligheden af produktionskapacitet, materielle ressourcer og afsluttes med projektfinansieringsstrategien. Opgavens kompleksitet stiller særlige krav til udvikling og analyse af investeringsprojektet.
6. Kilder til investeringsdannelse
Investeringsressourcer- dette er en del af en virksomheds samlede finansielle ressourcer, der af denne virksomhed instrueres til at foretage investeringer i objekter med reelle og finansielle investeringer.
Investeringsressourcer, der genereres af en virksomhed i færd med investeringsaktiviteter, har en række funktioner. De vigtigste funktioner er som følger:
- Dannelsen af investeringsressourcer er hovedbetingelsen for gennemførelsen af investeringsprocessen.
Selve dannelsesprocessen af investeringsressourcer er forbundet med processen med indledende akkumulering af kapital.
- Dannelsen af investeringsressourcer ledsager alle stadier af organisationens livscyklus relateret til dens økonomiske udvikling.
- Dannelsen af en virksomheds investeringsressourcer er forbundet med alle stadier af virksomhedens investeringsproces.
Grundlaget for dannelsen af en organisations investeringsressourcer er til en vis grad denne organisations kapital, som er beregnet til geninvestering.
Dannelsen af en organisations investeringsressourcer er en konstant proces, og denne proces er deterministisk og reguleret.
- Investeringsressourcer genereret af virksomheden klassificeres efter følgende kriterier:
Efter målanvendelsesområder
+ Efter nationalitet af kapitalejerne
+ Ved naturlige og materielle former for tiltrækning
+ Ved grupper af tiltrækningskilder i forhold til organisationen
+ I henhold til tidsperioden for tiltrækning
+ For at sikre individuelle stadier af investeringsprocessen
+ Efter titel
7. Kilder til investeringsfinansiering
Alle typer af økonomiske enheders investeringsaktiviteter udføres på bekostning af de investeringsressourcer, de genererer.
Investeringsressourcer repræsenterer alle typer finansielle aktiver, der tiltrækkes for at foretage investeringer i investeringsobjekter. Kilderne til investeringsressourcer i en markedsøkonomi er meget forskellige. Dette gør det nødvendigt at bestemme indholdet af investeringskilder og præcisere deres klassificering.
Interne og eksterne kilder til investeringsfinansiering på makro- og mikroøkonomisk niveau
I den økonomiske litteratur, når man analyserer kilder til investeringsfinansiering, skelnes der mellem interne og eksterne investeringskilder. Samtidig omfatter interne investeringskilder som regel nationale kilder, herunder virksomheders egne midler, finansielle markedsressourcer, befolkningens besparelser, budgetinvesteringer og eksterne kilder - udenlandske investeringer, lån og låntagning.
Denne klassifikation afspejler strukturen af interne og eksterne kilder ud fra deres dannelse og anvendelse på niveauet af den nationale økonomi som helhed. Men det kan ikke bruges til at analysere investeringsprocesser på mikroøkonomisk niveau.
Fra en virksomheds (virksomheds) position er budgetinvesteringer, midler fra kreditinstitutter, forsikringsselskaber, ikke-statslige pensions- og investeringsfonde og andre institutionelle investorer ikke interne, men eksterne kilder. Kilder uden for virksomheden omfatter også befolkningens opsparing, som kan rejses til investeringsformål ved salg af aktier, placering af obligationer, andre værdipapirer samt gennem banker i form af banklån.
Ved klassificering af investeringskilder er det også nødvendigt at tage højde for de særlige forhold ved forskellige organisatoriske og juridiske former, for eksempel private, kollektive, joint ventures. For virksomheder, der er privat eller kollektivt ejede, kan interne kilder således være den personlige opsparing hos ejerne af virksomhederne. For virksomheder, der ejes i fællesskab med udenlandske virksomheder, bør investeringer fra udenlandske medejere også betragtes som en intern kilde i virksomheden.
Det er således nødvendigt at skelne mellem interne og eksterne kilder til investeringsfinansiering på makroøkonomisk og mikroøkonomisk niveau. På det makroøkonomiske niveau omfatter interne kilder til finansiering af investeringer: statsbudgetfinansiering, opsparing af befolkningen, opsparing af virksomheder, kommercielle banker, investeringsfonde og virksomheder, ikke-statslige pensionsfonde, forsikringsselskaber mv. Eksterne kilder omfatter udenlandske investeringer, kreditter og lån. På det mikroøkonomiske niveau er interne investeringskilder profit, afskrivninger, investeringer fra virksomhedens ejere, ekstern - statsfinansiering, investeringslån, midler rejst ved at placere deres egne værdipapirer.
Struktur af finansieringskilder til virksomhedsinvesteringer
Når man analyserer strukturen af kilder til investeringsdannelse på mikroøkonomisk niveau (virksomheder, virksomheder, selskaber), er alle kilder til investeringsfinansiering opdelt i tre hovedgrupper: egne, tiltrukket og lånt. I dette tilfælde fungerer virksomhedens egne midler som interne midler, og tiltrukket og lånte midler fungerer som eksterne kilder til investeringsfinansiering.
De vigtigste kilder til dannelse af virksomhedens investeringsressourcer:
- egen:
-nettofortjeneste allokeret til investeringer;
- afskrivningsfradrag;
- geninvesteret del af langfristede aktiver;
- immobiliseret del af omsætningsaktiver.
- tiltrukket:
- udstedelse af selskabsaktier;
- investeringsbidrag til den autoriserede kapital;
- offentlige midler ydet til målrettede investeringer i form af tilskud, tilskud og kapitalandele;
- midler fra kommercielle strukturer stillet til rådighed gratis til målrettede investeringer.
- Lånte:
- lån fra banker og andre kreditinstitutter;
- udstedelse af virksomhedsobligationer;
- målrettet statsinvesteringslån;
- investeringsleasing.
En analyse af strukturen af investeringsfinansieringskilder på virksomhedsniveau i lande med udviklede markedsøkonomier indikerer, at andelen af interne kilder i den samlede mængde af finani forskellige lande varierer betydeligt afhængigt af mange objektive og subjektive faktorer.
Som regel ændres strukturen af iafhængigt af fasen af konjunkturcyklussen: Andelen af interne kilder falder i perioder med opsving og genopretning, når investeringsaktiviteten stiger, og stiger i perioder med økonomisk recession, hvilket er forbundet med en reduktion i omfanget af investeringer, en reduktion i udbuddet af penge og en stigning i omkostningerne ved kredit .
Liste over brugt litteratur:
1. Lov fra RSFSR af 26. juni 1991 (som ændret ved føderal lov af 19. juni 1995 nr. 89-FZ; føderal lov af 25. februar 1999 nr. 39-FZ) "Om investeringsaktivitet"), art. 1.
2. Den Russiske Føderations føderale lov af 25. februar 1999 nr. 39-FZ (som ændret ved føderal lov af 2. januar 2000 M ° 22-FZ) "Om investeringsaktiviteter i Den Russiske Føderation, udført i form af kapitalinvesteringer."
3. Abramov S.I. Investering. – M.: Center for Økonomi og Markedsføring, 2010. – 440 s.
4. . Business: Oxford Explanatory Dictionary: Engelsk-russisk: mere end 4000 termer. M.: Forlaget "Progress-Academy", Forlaget for det russiske statsuniversitet for humaniora, 2015. S. 335.
5. Blank I. A. Investeringsforvaltning. Kiev: MP "ITEM" LTD, "United London Trade Limited", 2015. S. 18.
6. Bulatov A.S. Økonomi: lærebog. – M.: Forlaget “BEK”, 2010. 715 s.
7. Gitman L.J., Jonk M.D. Grundlæggende om investering: Overs. fra engelsk - M.: 2017. – 85 s.
8. Goncharenko L.P. Investeringsforvaltning: Lærebog / pod. udg. d..e. Sc., prof. E.N. Oleinikov. M.: KNORUS, 2015. – 296 s.
9. Igonina L.L. Investeringer: Lærebog / udg. Dan, Prof. V.A. Slepova. M.: Yurist, 2012. – 478 s.
10. Margolin A.M., Bystryakov A.Ya. Økonomisk vurdering af investeringer: Lærebog. – M.: Association of Authors and Publishers “TANDEM”, Publishing House “EKMOS”, 2011. -240'erne.
11. Orlova E.R. Investeringer: Forelæsningsforløb. M.: IKF Omega - L, 2013.-192 s. Macmillan Dictionary of Modern Economic Theory. M.: Infra-M, 2017. S. 258.
12. Friedman J., Ordway Nick. Analyse og vurdering af indtægtsgivende fast ejendom: Transl. fra engelsk M., 2015. S. 441.
13. Sharp W., Alexander G., Beit J. Investments: Transl. fra engelsk M.: INFRA-M, 2019. S. 1.
©2015-2019 websted
Alle rettigheder tilhører deres forfattere. Dette websted gør ikke krav på forfatterskab, men giver gratis brug.
Sideoprettelsesdato: 2018-01-08