На фінансові ринки повертаються геополітичні ризики. Російський рубль і російські ринки відреагували на несподіваний ракетний удар, який завдав Президент США Дональд Трамп по Сирії. Американський фондовий ринок зробив відкат після того, як США скинули на Афганістан найбільшу у світі неядерну бомбу. Водночас корейська вона та корейські ринки зазнають труднощів на тлі підвищеної напруженості навколо Північної Кореї, а спред між французькими та німецькими 10-річними облігаціями збільшується у міру наближення виборів у Франції.
Така емоційна реакція на політичні потрясіння та ризики є типовою для поведінки інвесторів та людини загалом. Геополітичні події, як правило, змушують трейдерів та інвесторів хвилюватися, що у багатьох випадках призводить до підвищення волатильності на фінансових ринках.
Але, як багато разів доводила історія, подібні події зазвичай не мають стійкого впливу на ринки. Переглядаючи дані про великі геополітичні події за останні 100 років, Джайлс Кітінг, колишній голова відділу досліджень ринку та заступник директора з інвестицій Credit Suisse, виявив, що після таких потрясінь акції, як правило, відновлюються.
«На переважну більшість окремо взятих великих подій – від вбивства ерцгерцога Франца Фердинанда 100 років тому до терористичної атаки 9/11 та нещодавніх подій в Іраку та Україні – ринок акцій реагує приблизно на 10% і менше, і протягом місяця повністю відновлюється», - написав він у пояснювальній записці для своїх клієнтів. "Це означає, що найприбутковішою стратегією могла бути стратегія торгівлі проти натовпу, з покупкою на падіннях, викликаних подібними подіями".
Щоб краще зрозуміти, як це насправді виглядає, розглянемо кілька графіків, що стосуються різних геополітичних потрясінь.
На першому графіку, взятому з торішнього звіту дослідницької групи Credit Suisse, показано поведінку індексу Гонконгської фондової біржі HSI відразу після протестних акцій на площі Тяньаньмень і в довгостроковій перспективі.
«На наш досвід, ринки схильні до надмірної реакції на політичні потрясіння, що можна побачити на прикладі площі Тяньаньмень, коли індекс HSI за один день впав на 22%, а лише за період протестів опустився від верхньої точки на 37%. Потім він почав стійко відновлюватись, досягнувши протягом наступного року попереднього піку», - зазначають автори звіту.
Наступний графік показує, що за схожими траєкторіями слідував ринок акцій після Карибської кризи (ліва вісь) та вторгнення до Іраку в 2003 році (права вісь).
Синя лінія - Карибська криза
Помаранчева лінія - вторгнення до Іраку
По горизонталі – кількість днів від нижньої точки
«Хоча геополітичні події часто непередбачувані і можуть торкатися різних країн, реакцію ринку часто можна передбачити», - пише Чарльз Шваб із Jeffrey Kleintop, коментуючи цей графік. «Наш аналіз 37 геополітичних подій після 1980 року показує, що ринок акцій не завжди падав у відповідь на розвиток сценарію, що спричиняв підвищення міжнародної напруженості. Але в тих випадках, коли він це робив, середнє падіння становило 3%, а середня тривалість - всього сім днів. , спрямовані на стримування загрози в особі Північної Кореї, дозволяють припустити, що найімовірнішим результатом стане незначний вплив на ринок».
І нарешті, хоча невдовзі після того, як британці в червні минулого року проголосували за вихід з Євросоюзу, ринки почали танути, потім акції все ж таки повернулися на колишній рівень (див. рис. нижче).
ГрафікS&P 500
Заради справедливості, слід зазначити, що було кілька випадків, коли ринки після сильних геополітичних потрясінь відновлювалися не так швидко, наприклад, після вторгнення до Франції 1940 року та арабо-ізраїльської війни 1973 року (яка призвела до повного перерозподілу контролю за світовими запасами нафти) . Але навіть тоді ринок акцій відновився протягом 2-3 років.
Примітно, що Уоррен Баффет також є прихильником стратегії збереження абсолютного спокою в періоди, коли все руйнується. У жовтні 2008 року, на піку фінансової кризи, він написав у статті для New York Times: «У довгостроковій перспективі з ринком акцій все буде добре. У 20-му столітті Сполучені Штати пережили кілька важких і дорогих військових конфліктів, Велику депресію, десяток рецесій і панік на фінансових ринках, нафтові потрясіння, епідемії грипу і відставку президента, який скомпрометував себе. Проте індекс Доу зріс з 66 до 11 497».
Як додатковий коментар до геополітичної теми, можна нагадати, що Наполеон дав таке визначення «військовому генію»: це «людина, яка може робити звичайні речі, коли всі оточуючі втрачають розум». Даний вислів якнайкраще застосовно і до інвестування.
Будьте в курсі всіх важливих подій United Traders - передплатіть наш
Повномасштабне збройне протистояння може спалахнути лише за умови, що США вирішать ліквідувати північнокорейський ядерний потенціал, незважаючи на загрозу атомної війни. За такого розвитку подій справа не обмежиться азіатським регіоном, а це може призвести до найтрагічніших наслідків.
Від конфлікту в КНДР постраждають насамперед Китай, Японія та Південна Корея, на частку яких припадає понад третина загального обсягу світових поставок сирої нафти, що перевозяться морем. Також слід врахувати, що ці три країни переробляють близько двох третин усієї нафти біля Азії. І припинення постачання сирої нафти з Північної Кореї завдасть серйозного удару по глобальних нафтових ринках.
Якщо конфлікт між Північною Кореєю та сусідніми країнами перейде у фазу відкритого військового протистояння, то в зоні ризику опиниться половина китайського видобутку нафти. Зростання напруженості спричинить те, що роботу понад 50% китайських нафтопереробних заводів буде припинено. У Китаї видобувається майже 4 млн. барелів сирої нафти на добу, і близько 40% цього обсягу припадає на Північно-Китайський басейн. Слід зазначити, що одне з нафтових родовищ розташоване лише за 200 км від кордону з КНДР. За подальшого погіршення ситуації Китай буде змушений вперше вдатися до власних стратегічних запасів нафти, створених кілька років тому.
Аналогічний «запас міцності» є і в Південної Кореї з Японією: їх внутрішніх нафтових резервів вистачить на те, щоб покривати дефіцит, що виник, протягом трьох місяців. Крім цього, Японія зможе компенсувати нестачу імпортного газу та нафти, якщо знову почне використовувати ядерні генератори.
Як правило, напередодні глобальних військових конфліктів нафтові котирування починають неухильно повзти вгору. Чим нестабільніша ситуація у світі, тим дорожчою, як правило, стає «чорне золото». Крім того, Північна Корея – один з найбільших експортерів вугілля. Обсяги експорту минулого року становили близько 25 млн. тонн, а виторг від постачання вугілля перевищив 1 млрд. доларів. Якщо експорт із КНДР припиниться, це позитивно відіб'ється на світових цінах на вугілля, а російські вугільники зможуть скористатися ситуацією, замінивши обсяги Північної Кореї своїми постачаннями».
Крім того, найближчим часом можуть зрости обсяги постачання зрідженого природного газу до Японії, оскільки ця країна потребує стратегічних запасів блакитного палива. Газ, що поставляється в зону активних військових дій, зросте в ціні: чим складніша ситуація в регіоні, тим вища «премія за ризик». Якщо Росія не братиме прямої участі в конфлікті з Північною Кореєю, то подальша ескалація цього протистояння може позитивно вплинути на російську економіку. Ми говоримо, перш за все, про енергетичні галузі: найбільшу вигоду з ситуації, що склалася, зможуть отримати російські компанії, які займаються експортом вугілля, нафти і газу.
Якщо події в Північній Кореї розвиватимуться за найгіршим сценарієм, від цього постраждають насамперед два головні споживачі енергоресурсів у регіоні – Південна Корея та Японія. Крім того, військовий конфлікт у КНДР може негативно позначитися на взаєминах США та Китаю, від яких залежить баланс між виробництвом та постачанням палива у всьому світі. Сировинний ринок більшою мірою реагуватиме на те, як північнокорейське протистояння вплине на світову економіку загалом. В даному випадку не йдеться про можливу втрату таких значних обсягів ресурсів, як у ситуації, скажімо, з Близьким Сходом. Тому не варто однозначно стверджувати, що через військові дії в КНДР до ціни на нафту додасться так звана військова премія.
Прогнозуючи подальший розвиток подій, також варто розглянути варіант, при якому конфлікт КНДР з країнами, що її оточують, не вийде за межі азіатського регіону. Однак якщо вірити недавнім заявам Трампа, США готові завдати Північній Кореї потужного ракетного удару. У цьому випадку Пхеньян атакуватиме американську військово-морську базу, розташовану на острові Гуам.
Хоча не варто робити будь-які прогнози, зважаючи на те, що північнокорейський конфлікт нібито обмежується участю лише кількох сусідніх країн. Справжня повномасштабна війна в регіоні може розгорітися лише за умови, що в конфлікті візьмуть участь США, які вважатимуть за необхідне будь-що знищити ядерну зброю, яку має в своєму розпорядженні КНДР. Погано те, що деяким безрозсудним політикам здається, ніби протистояння не вийде за межі азіатського регіону. Це вкрай небезпечна помилка, через яку світ може опинитися на порозі ядерної війни. Міркувати в цій ситуації про те, як вплине війна з КНДР на нафтові котирування – просто аморально. Нафта потрібна лише живим.
На сьогоднішній день корейська криза суттєво не позначилася на стані сировинних ринків. Це відбувається головним чином тому, що ситуація поки що не виходить за межі політичної кризи. Рівень напруженості в регіоні залишається досить високим, але взаємні ракетні удари існують лише у словесних загрозах, якими обмінюються американські та корейські політики. Найбільш значущий фактор, на який реагують сировинні ринки - баланс між поставками та попитом, але поки що немає явної загрози, що він буде порушений. Євросоюз та США можуть скільки завгодно закликати до посилення санкцій проти Пхеньяну, але реальний вплив на КНДР є лише у Китаю з Росією. Поки що вони не роблять жодних активних дій, тому на ринках панує відносне затишшя.
У результаті потенційне загострення військового конфлікту у Північній Кореї може й не позначитись на нафтових котируваннях. Ціни на нафту можуть як зростати, так і падати, і слід орієнтуватися насамперед на те, яким чином формується глобальний баланс поставок. Приміром, через ураган «Харві» серйозно постраждали нафтопереробні підприємства у США, внаслідок чого обсяги експортної нафти зросли, а це зрештою вплинуло на світові ціни.
Єдиний варіант захисту Америка ніяк не зможе атакувати Північну Корею без величезних втрат Найбільшу шкоду зазнає Південна Корея, а також економіка США
Тепер, коли можливість війни між США та Північною Кореєю залежить від одного жорсткого твіту чи необережного висловлювання, аналітики почали розглядати різноманітні сценарії цього конфлікту.
Зайве говорити, що це складне завдання, оскільки вона має безліч варіантів, у тому числі й тому, що багато інших країн виявляться втягнутими в таку війну.
Звичайно, війни слід уникати, але вже очевидно, що повномасштабний конфлікт на Корейському півострові призведе до масштабних людських жертв, але також будуть значні економічні наслідки.
Загроза застосування ядерної зброї в сучасному світі здається абсолютно неприйнятним і навіть дурним кроком, але Кім Чен Ин і Північна Корея – це "темна конячка" для світової громадськості, тому такий варіант розглядається як цілком реальний.
При цьому поки що йдеться виключно про удар по базі на острові Гуам. Насправді на цьому острові розташовуються дві бази, а загальна чисельність персоналу становить 7 тис. осіб. Фактично, це американський плацдарм для можливої атаки на КНДР, тому не дивно, що в Пхеньяні так сильно злякалися підвищення активності авіації США в цьому районі.
Крім того, ядерний запобіжний удар – це єдиний шанс для КНДР захистити себе від загрози з боку Америки.
З формального погляду Північна Корея – це мілітаризована нація. З населенням понад 25 млн. осіб лише загальна чисельність військового персоналу становить 6,445 млн., з яких 945 тис. є активними, а 5,5 млн. осіб перебувають у резерві. За даними GlobalFirepower.com у КНДР є 944 різних типів військових літаків і вертольотів, з яких до атакуючих можна віднести майже 600. Танків налічується понад 5 тис. Також Пхеньян має в своєму розпорядженні досить масштабний флот, хоча його сили зосереджені на патрульних кораблях. Але також є 13 кораблів та 76 різних підводних човнів.
Але все це виявляється зовсім неважливим, тому що на підтримку всієї цієї армії потрібно близько 15 тис. барелів палива на день. Північна Корея щодня виробляє лише 100 барелів, а доведені запаси залишаються невідомими. Малоймовірно, що вони є значними. У разі початку реальної наземної війни ніхто не ризикне постачати в КНДР паливо, а це означає, що вся ця армія стоятиме мертвим вантажем. Так, паливо можна накопичити, але для ведення одного дня війни потрібно буде накопичувати більше року, а якщо сюди додати громадянське споживання, то термін значно збільшується.
Тобто для Пхеньяну використання ядерної зброї є єдиною можливою відповіддю на загрозу з боку США.
Чи можуть США завдати "хірургічного удару"?
Теоретично американські військові могли б провести один або серію швидких і точних ударів, щоб позбавити КНДР можливості використання своєї руйнівної та небезпечної зброї, але це навряд чи вдасться.Ракетні установки та ядерні об'єкти розсіяні територією країни, вони ховаються в гірській місцевості.
І якщо цей "хірургічний удар" не вдасться, то під загрозою будуть життя 10 млн людей у Сеулі, 38 млн осіб на околицях Токіо та десятки тисяч військовослужбовців США у Північно-Східній Азії. При цьому навіть якщо США знищать всю ядерну зброю, Сеул залишиться вразливим для атак артилерії Північної Кореї.
І в КНДР будь-яку атаку, навіть невелику, розглядатимуть як повноцінну війну, тому відповідатимуть із повною силою.
У цьому випадку США повинні сигналізувати КНДР та Китаю, головному торговому союзнику Пхеньяну, про те, що не мають наміру атакувати Північну Корею.
Чи спробує Вашингтон змінити режим у КНДР?
Зміна режиму – це улюблений прийом США, особливо якщо не можна вести війну. Але хтось чув про північнокорейську опозицію? Так, багато хто сподівався на те, що Кім Чен Ин, знайомий із західними цінностями, зробить країну більш відкритою, але цього не сталося.Очевидно, що він не збирається залишати свою посаду, як і не робитимуть це інші правлячі еліти.
Крім того, Китай, побоюючись як кризи біженців, так і військ США на його кордоні, швидше за все, прагнутиме підтримувати існуючий режим.
США не зважаться на повномасштабну війну
Для того, щоб швидко знищити артилерію Північної Кореї, а також не дати використовувати ракетну та ядерну зброю, буде потрібно повномасштабне вторгнення.Але для цього необхідно поступово нарощувати вогневу міць, і це буде очевидним для всіх. Подібні дії можуть спонукати Північну Корею завдати випереджувального удару. Тому зараз експерти кажуть, що війни між США та КНДР не буде, оскільки це повне божевілля, зокрема під час аналізу витрат та результатів.
Багато аналітиків зазначають, що необхідно терміново розпочинати переговори, щоб запобігти погіршенню ситуації, оскільки необхідно не дати Північній Кореї отримати термоядерну зброю або досконаліші твердопаливні ракети.
Економічні наслідки війни
Генсек ООН стурбований ситуацією навколо Північної Кореї та виступає за дипломатичне врегулювання. Про це заявив його офіційний представник – Стефан Дюжаррик. Зараз у Раді Безпеки ООН йде засідання в закритому режимі. Звичайні сили Північної Кореї, які включають 700 тис. осіб під зброєю і десятки тисяч артилерійських гармат, можуть завдати величезних збитків південнокорейській економіці. Якщо йдеться про ядерний удар, наслідки будуть ще гіршими.
Багато основних цілей у Південній Кореї розташовані недалеко від кордону з Північною Кореєю. Сеул, на який припадає приблизно п'ята частина населення та економіки країни, знаходиться всього за 35 миль від північнокорейського кордону і стане головною метою.
Досвід минулих воєнних конфліктів показує, наскільки більші наслідки можуть виникнути для економіки. Війна у Сирії призвела до 60-відсоткового падіння країни. Однак найбільш руйнівним військовим конфліктом з часів Другої світової війни була корейська війна (1950-53), яка призвела до смерті 1,2 млн. людей у Південній Кореї, а ВВП впав більш ніж на 80%.
Перед Південної Кореї припадає близько 2% світового обсягу виробництва. 50-відсоткове падіння південнокорейського ВВП прямо знищило б 1% від глобального ВВП. Але також варто розглянути непрямі наслідки. Головним з них є зрив глобальних ланцюжків поставок, які стали вразливішими завдяки впровадженню систем доставки «точно вчасно».
У 2011 р., після повені у Таїланді, ще кілька місяців деякі заводи здійснювали постачання із затримками.
Вплив війни в Кореї був би набагато сильнішим. Південна Корея експортує утричі більше проміжних продуктів, ніж Таїланд. Зокрема, Південна Корея є найбільшим виробником рідкокристалічних дисплеїв у світі (40% світового обсягу) та другим за величиною виробником напівпровідників (17% ринку). Він також є ключовим виробником автомобілів та є батьківщиною для трьох найбільших суднобудівників у світі.
В результаті дефіцит окремих товарів спостерігався у всьому світі протягом тривалого часу. Так, наприклад, для створення напівпровідникової фабрики з нуля потрібно близько двох років.
Вплив війни на економіку США, ймовірно, буде значним. На своєму піку в 1952 уряд США витрачало 4,2% свого ВВП, борючись з корейською війною. Загальна вартість другої війни у Перській затоці (2003 р.) та її наслідки оцінюється в 1 трлн дол. США (5% від ВВП США за один рік). Тривала війна у Кореї значно підштовхне федеральний борг США.
Реконструкція після війни була б дорогою. Потрібно буде перебудувати інфраструктуру. Масивні запасні потужності в сталеливарній, алюмінієвій та цементній промисловості в Китаї означають, що реконструкція навряд чи буде інфляційною, і натомість має стати стимулом для глобального попиту.
США, ключовий союзник Південної Кореї, мабуть, візьмуть він значну частину витрат. США витратили близько 170 млрд доларів на реконструкцію після останніх воєн в Афганістані та Іраку. Економіка Південної Кореї приблизно в 30 разів більша, ніж ці дві економіки. Якби США витратили пропорційно стільки ж на відновлення у Кореї, як це було в Іраку та Афганістані, це додало б ще 30% ВВП до національного боргу Америки.
Прогноз у зв'язку з війною у Північній Кореї.
Шановні читачі! Багато хто з нас стежить за розвитком ситуації навколо сирії та північної кореї.
Як відомо, 7 квітня 2017 року з двох кораблів військово-морських сил США було завдано удару по сирійській авіабазі 59 крилатими ракетами томагавк за явно надуманим звинуваченням у хімічній атаці на мирне населення. При цьому, за даними російського міністерства оборони, до бази долетіло лише 23 ракети. Об'єктивні пошкодження бази дуже невеликі, частково через те, що російські військові були попереджені американцями про удар за 2 години до атаки і попередили про це сирійців, проте навіть з урахуванням цього фактора пошкодження об'єктивно вкрай малі, навіть злітно-посадкові смуги не пошкоджені.
Удару по сирійській авіабазі було завдано під час перебування в америці китайського керівника, що явно не випадковість. У той же час, на Росію чиниться колосальний тиск з метою змусити її відмовитися від захисту сирії.
У той же час, драматичні події розвиваються навколо північної кореї. Трамп загрожує застосувати проти північної кореї військову силу, якщо та не відмовиться від своєї ядерної зброї. У район кореї висуваються авіаносці, човни та інші сили США. У той же час, Північна Корея не збирається відмовлятися від ядерної зброї, навіть 15 квітня в день народження Кім Чен Іма північна корея збирається провести чергове випробування ядерної зброї.
Така коротко поточна ситуація навколо сирії та північної кореї.
Тепер переходжу до викладу своїх думок щодо поточної ситуації навколо сирії та північної кореї. А саме щодо подальших планів американців.
Щодо Сирії, то тут основне завдання Америки усунути з шляху Росію. У цьому випадку Сирія зазнає розгрому, а Росія зазнає колосальних збитків своєї репутації як боягузлива країна та ненадійний партнер. Або так залякати Росію, щоб гарантувати невтручання її військ, що у Сирії, при масованому нападі Америки на сирію, з тим самим результатом - розгром Сирії та ще сильніший ганьба Росії. Однак керівництво Росії, здається, не ламається, що створює неприйнятний ризик ядерної війни з нею при нападі на Сирію. Тому можливі нові провокації та удари про Сирію, з метою поступового зламу рішучості Росії захищати Сирію, проте здійснені в невеликому масштабі та зі спробою не допустити втрати серед російських військовослужбовців, щоб мінімізувати ризик ядерної війни. У разі непохитної позиції Росії можливо буде надано Україні розпочати масований наступ на Донбас, щоб Росія загрузла у війні з Україною і змушена була відмовитися від операції в сирії.
А ось Північну Корею ніхто не захищає. Сама по собі ця країна дуже твердий горішок для країни такого розміру, проте все ж таки війни з нею значно менш небезпечна ніж з Росією. Крім того, при ударі по Північній Кореї ця країна, на відміну від Сирії, практично напевно завдасть удару у відповідь, що призведе до повномасштабної війни.
І що дуже важливо, дата ядерного випробування у Північній Кореї дуже близька – 15 . Саме це стане приводом для атаки на північну корею.
Враховуючи все викладене, найбільш ймовірно, що найближча велика війна почнеться саме в кореї буквально днями.
Спробую коротко припустити план Америки, пов'язаний з війною з Північною Кореєю.
15 квітня 2017 року Північна Корея проводить ядерні випробування. Це є приводом для Американської атаки на Північну Корею. У відповідь Північна Корея завдає удару у відповідь по американському флоту і базам. Починається війна між америкою та північною кореєю, до якої на боці Америки вступає південна корея. Японія намагається зберегти нейтралітет, але провокації та тиск Америки спрямовані на те, щоби втягнути і японію у війну. Америка захоплює панування в повітрі, Північна корея намагається відповідати ракетним та артелерійським обстрілам флоту та баз Америки та території південної кореї. Північна корея не має шансу на перемогу, але й Америці важко зламати північну корею. У Північної кореї велика, мотивована і підготовлена сухопутна армія, хоча погано з авіацією та ППО, численний прибережний флот, величезна кількість підземних сховищ, складів та заводів. У повітрі панує америка, землі головну тяжкість війни несе південна корея. Війна набуває затяжного характеру, тому що окупувати або змусити капітулювати північну корею не виходить.
І тут ми підходимо до головних подій війни. У якийсь момент американці завдають масованого ядерного удару по японії та південній кореї підводними човнами з позицій біля північної кореї, звинувачують у цьому північну корею і тут же завдають масованого ядерного удару по північній кореї, щоб мертві північнокорейці не могли розповісти правду. Розумію, це здається жахливим і неможливим, але ж у американської еліти повністю відсутня совість, зате нахабства та підступності хоч відбавляй.
Крім того, америка звинувачує китай у підтримці північної кореї та забороняє експорт з китаю.
Війна використовується як чудова нагода для обвалення гігантського міхура на фондовому ринку Америки, що знімає з еліт відповідальність за це, і дозволяє заздалегідь поінформованому олігархам заробити на руйнуванні лохів.
В Америці запроваджуються нові обмеження прав і свобод, посилюється поліцейський режим.
З метою обвалення ринків та обмеження прав може бути організована одинична ядерна атака на якийсь населений пункт в Америці.
Велика кількість біженців намагається втекти із північної кореї. На кордоні з китаєм китайські війська намагаються зупинити біженців, проте на невеликій ділянці російського кордону російські прикордонники не наважуються стріляти у біженців. В результаті частина потоку біженців проникає і в Китай і в Росію.
Таким чином, цілі Америки у війні такі:
- Нанесення ядерного удару по політичним союзникам, але економічним конкурентам Японії та південній кореї під прапором Північної кореї з подальшим ослабленням та підпорядкуванням цих країн.
- Видворення китайських товарів з американського ринку.
- Привід для обвалення фондового міхура та обмеження прав.
- Ліквідація незалежної північнокорейської держави
- Створення міграційної кризи у Китаї та Росії.
Стратегія Америки може призвести і до негативних наслідків для Америки:
1. Північна корея, чи китай і росія під прапором північної кореї можуть зробити ядерну атаку США.
2. Промислові підприємства, що належать американцям у Китаї, можуть бути націоналізовані китаєм у разі введення серйозних санкцій проти Китаю.
3. Зміцниться союз Росії та Китаю.
Пропоную всім обговорити мої думки, викладені вище.
Редакція Forexlabor вибачається на випадок, якщо наші сценарії аналітики в цій статті не виправдають ваших очікувань. Зазвичай ми займаємося аналізом на основі зібраних фактів та настроїв ринку, що забезпечує високу точність фінансових оглядів. У випадку з військовими діями жодна компанія не може заздалегідь надати повний фінансовий звіт високої точності.
Сьогодні світ на планеті знаходиться на порозі нової ядерної небезпеки. Збільшена агресія з боку РФ через економічні санкції, прагнення економічної незалежності країн Азії, і найголовніше чергові заяви Пхеньяна щодо збільшення ядерних розробок, тестування ракет і водневих бомб, і загрози у відповідь США.
Зрозуміло, що жодна загроза не може призвести до серйозних економічних наслідків, однак, що станеться зі світовою економікою у разі розв'язання чергового конфлікту. Адже північна Корея – це зовсім не Сирія, і будь-яка агресія в її бік може призвести не лише до серйозних військових, матеріальних та політичних наслідків — а й спричинить великі економічні зрушення, про які мало хто здогадується.
Розглянемо, що станеться зі світовою економікою, на прикладі курсів рубля, юаня та долара.
Історичне військове зведення
Передбачувана війна – це перший конфлікт, який може спричинити наслідки світового масштабу. Нагадаємо, що вже в 40-х роках минулого року, Адольф Гітлер вже зміг ввести практично весь світ у глобальне протистояння.
Друга світова Війна може стати чудовим прикладом того, як бойові дії по всій планеті позначаться на курсах основних держав.
Примітка: незважаючи на те, що ми ґрунтуємося частково на даних взятих з історичних зведень, слід розуміти, що зараз удари та масштаби по економіці будуть набагато більшими, оскільки залежність світу від інтернет-банкінгу зросла, а жодна валюта більше не прив'язана до золотого стандарту. через Ямайську грошову реформу.
Зменшення обсягу зовнішніх торгових відносин
При переході економіки трьох основних держав на військові рейки – випуск громадянської продукції буде значно зменшено, чи відбудеться деприватизація багатьох заводів, чи домовленості щодо переобладнання їх протягом усього військового конфлікту.
Через що відбудеться загальне ослаблення кожної, що входить у військовий конфлікт економіки. Не можна забувати і про те, що в умовах війни – зовнішньоекономічні відносини між країнами були жорстко обмежені як через порушення каналів зв'язку, так і зміни загальної політики.
Це все може очікувати і у разі прояву США агресії по відношенню до Кем Чен Ыну.
Фіксація внутрішньої валюти
Якщо ми розглядаємо конфлікт навіть у локальному сенсі, то під час будь-яких глобальних військових дій, чи то друга світова, чи можливий конфлікт сьогодні – відбувається фіксація курсу валюти держави на весь період воєнних дій.
Реакція основних держав за такої блокади
США. Розглядаючи рух курсів на прикладі 40-х, вся картина виглядає більш ніж райдужно. Долар США весь цей час перебував у навмисному фіксуванні, незважаючи на значний прогрес в економіці та виробництві. Як результат, таке фіксування курсу призвело до того, що реальна цінність долара була набагато вищою, ніж її можна було купити чи продати. Як наслідок, це призвело до його відчутного зростання одразу після війни, а при відв'язці курсу долара від золотого стандарту, і зовсім відбулися глобальні зміни у світовій економіці.
СРСР -тут все просто. Незважаючи на те, що СРСР - була комуністичною країною, в цілому за рахунок примусової мобілізації сил, економіка країни поступово згасла, що в свою чергу призвело до послаблення валюти щодо її ринкової вартості за межами конфедерації. Згодом саме комуністичний устрій та підтримка рівня мобілізації виробництва протягом наступних 30 років дозволили стабілізувати курс таким чином, щоб ні громадяни, ні зовнішні економічні відносини не постраждали.
КНДР– Як і СРСР через особливості проведення політики, яка не показувала справжнього курсу протягом майже 30 років, курс був зафіксований аж до застосування ямайської грошової реформи.
У будь-якому випадку, незалежно від того, які торговельні та мирні відносини та угоди дотримуються у світі, все відбудеться за приблизно схожими сценаріями, змінюватимуться лише масштаби, але не динаміка та напрямок.
Війна США з Кореєю 2017, 2018 роках
Переходячи до сьогодення. Що ж чекає на економіку основних держав у разі прояву будь-якої агресії як з боку північної Кореї, так і стосовно неї?
По-перше, це початок нової корейської війни. У цьому випадку, начебто локальному конфлікті, міцність основних валют. До чого це призведе? Все просто. Євро підніметься, курси маленьких держав на прикладі України, Польщі, Білорусі теж підскочать.
Чому це станеться? Все дуже просто. Зважаючи на неможливість повноцінної участі у військовому конфлікті, кожна держава, в рамках домовленостей з Північною/Південною Кореєю, буде змушена прийняти посильну фінансову допомогу.
І в умовах навислої ядерної загрози кожна з держав прийме всі можливі зусилля для того, щоб нейтралізувати ядерний потенціал Північної Кореї. Зокрема, США на чолі з Трампом, підтримають південну Корею як військами так і фінансами. У той час, як Китайська Народна Демократична республіка, хоч і незадоволена діями буферної держави, візьме посильну участь.
Тому що, якщо Північна Корея на чолі з Кім Чен Іном є для них Головним болем, то США та демократизація Кореї загалом – серйозна загроза внутрішній безпеці та економічній спроможності Китаю.
Щодо рубля, то тут все дещо складніше. Але можна очікувати, що під час відволікання основних сил на військовий конфлікт з Північною Кореєю Росія прийме сторону Китаю, або маючи розв'язані руки, продовжить фінансові вкладення в Сирію.
З погляду економіки, такий затяжний конфлікт хоч і не позначиться відразу і глобально, все ж таки може призвести до значних послаблень з боку кожної з держав у перспективі.
100 пунктів там, 100 пунктів тут - отже, протягом року країни можуть втратити до 3% своїх валютних резервів, що неодмінно позначиться на їхньому курсі в міжнародних банківських торгах.
Вплив КНР та Росії
Варто зазначити, що при розв'язанні конфлікту між Кореєю та США, увага американського правління буде відвернена від інших менш важливих справ. Все це призведе до послаблення економічних санкцій та збільшення впливу Росії на території Євразійського континенту разом з налагодженими торговими відносинами з Азією.
До чого це призведе? Все просто – ослаблення Євро, ослаблення долара, але при цьому значне зміцнення російського рубля та Юаня.
При цьому всі події супроводжуватимуться торговим ембарго на товари зі США і пошуком світової спільноти альтернативного спокійнішого валютного майданчика. Тому незалежно від того, як піде конфлікт, про торгівлю на доларах можна буде забути аж до закінчення конфлікту.
Недовіра – веде до бунту
Незважаючи на здавалося б, міцну позицію США щодо «демократії в усьому світі», агресивні дії щодо КНР, можуть закінчитися дуже плачевно. Все це приведе народ до невдоволення діями уряду, що може навіть призвести до імпічменту. Чи варто нагадувати, то в цьому випадку Трампу та компанії буде зовсім не до продовження економічного тиску на східноєвропейські країни. Ця дестабілізація всередині дивні може призвести до поразки військ США біля північної Кореї (що вже нагадаємо було під час в'єтнамської війни), і до значного ослаблення долара загалом.
Зміна гніву на милість
Зацікавленість США у боротьбі з корейцями призведе до зниження уваги щодо РФ. Цей сценарій можливий лише в тому випадку, якщо російський уряд прийме «правильний», з погляду США, бік. В цьому випадку можна очікувати повного зняття економічних санкцій, визнання Криму переданим законно, і ще безліч послаблень. Можна навіть очікувати значного зменшення боргу РФ до США, що призведе до помітного зміцнення рубля.
У цьому випадку рубль може опуститися до феноменальних 30 за долар, що за нинішніх умов призведе до нового витку економіки.
Ядерний сценарій Корея vs США
У разі ядерного сценарію ми можемо забути про аналіз економіки зовсім. Так, як у ядерну війну підключатимуться практично всі держави, і епоха ядерного стримування на цьому закінчиться. А до чого це спричинить? До серйозних кліматичних, політичних та матеріальних наслідків. А поточна ринкова система капіталізації разом з інтернетом, форексом, банками тощо просто кане в лету.
Настрій ринку вже зараз
Тривалий і не такий млявий конфлікт між двома державами вже зараз впливає на технічні настрої ринку. Сукупність конфліктів США між Сирією, Росією та північною Кореєю почала поступово послаблювати долар.
А зміцнення економічних відносин між РФ та КНДР призводить до додаткового зміцнення та прагнення до незалежності цих двох держав. Вже зараз можна спостерігати стрімке падіння долара, і прагнення його до позначки 55 рублів за долар (нагадаємо, такий курс востаннє ми могли спостерігати під час конфлікту, що зароджується, на півдні України стосовно приєднання Криму до РФ).
Ринок, в очікуванні продовження подій тільки набирає, а прагнення трейдерів проскальпувати на будь-якій новині призводить лише до більшого нагнітання.
На жаль, ми поспішаємо засмутити трейдерів, які бачать у конфлікті між Кореєю і США, що зароджується, можливість заробити. Практично будь-який сценарій жорстко зафіксує курси валют, а міжнародний банківський обмін буде зведений до мінімуму. Так, якщо у учасників ринку є активи, і буде спостерігатися ускладнення відносин на світовій арені, краще захеджувати свої ризики, і торгувати більш спокійними активами.