ఎడ్గార్ పీటర్స్. ఆర్థిక మార్కెట్ల ఫ్రాక్టల్ విశ్లేషణ

ఆర్థిక మరియు వస్తువుల మార్కెట్ల విశ్లేషణలో ఫ్రాక్టల్ సిద్ధాంతాన్ని వర్తింపజేసిన మొదటి అభ్యాసకుడుబిల్ విలియమ్స్ . తదనంతరం, ఫ్రాక్టల్ మార్కెట్ విశ్లేషణ యొక్క అతని పద్ధతి అనేక దేశాలలో విస్తృతంగా వ్యాపించింది. వంటి అతని రచనల ద్వారా ఇది సులభతరం చేయబడింది"ట్రేడింగ్ గందరగోళం" "స్టాక్ ట్రేడింగ్‌లో కొత్త కోణాలు", "ట్రేడింగ్ ఖోస్ రెండవ ఎడిషన్". కాలక్రమేణా, చాలా మంది అజాగ్రత్త వ్యాపారులు మరియు విశ్లేషకులు మార్కెట్‌లోని ఫ్రాక్టల్‌ల అసలు ఉపయోగం కంటే అందమైన పేరు రచయిత యొక్క తెలివైన PR ఎత్తుగడ అని నమ్ముతారు. విశ్లేషణ ఫలితాల వక్రీకరణకు దారితీసే ప్రధాన తప్పు "ఫ్రాక్టల్‌ను అధిగమించడం" అనే భావన యొక్క తప్పు వివరణ. "అధిగమించడం" అనే పదాన్ని ఫ్రాక్టల్ స్థాయి ధర ద్వారా పంక్చర్‌గా కాకుండా, ఫ్రాక్టల్ స్థాయి కంటే పైన లేదా అంతకంటే తక్కువ ధరను మూసివేయడం ద్వారా నిర్ధారించబడిన బ్రేక్‌డౌన్‌గా అర్థం చేసుకుంటే ఫ్రాక్టల్ విశ్లేషణ యొక్క అస్పష్టత ఆగిపోతుంది.

ఫ్రాక్టల్స్ ఉపయోగించి మార్కెట్ వివరణ.

ప్రస్తుతానికి, ఫ్రాక్టల్ మార్కెట్ విశ్లేషణ అనేది మార్కెట్లో సర్వసాధారణం.ఫారెక్స్ . ఇది ఎలా పనిచేస్తుందో సరళమైన మార్గంలో వివరించడానికి ప్రయత్నిద్దాం. మార్కెట్ యొక్క అత్యంత ప్రాథమిక గ్రాఫికల్ ఎలిమెంట్ (ఇక్కడ మేము ధర హెచ్చుతగ్గుల చార్ట్‌లను సూచిస్తాము) పై నుండి క్రిందికి లేదా దిగువ నుండి పైకి దర్శకత్వం వహించే సరళ రేఖ. ప్రతి ఒక్కరికివ్యాపారి (స్టాక్ ట్రేడర్) ఇది బాగా అర్థం చేసుకోబడింది - ధర పెరుగుతుంది లేదా తగ్గుతుంది, ఈ ప్రక్రియ కాలక్రమేణా జరుగుతుంది. అందువలన మేము కలిగిప్రారంభించేవాడు , ఇది ఇలా కనిపిస్తుంది:

మేము ఒక నిమిషంలోపు ధరల కదలికను తీసుకున్నప్పటికీ, ప్రారంభ ధర మరియు ముగింపు ధరను అనుసంధానించే లైన్‌ను మేము ఇంకా పొందుతాము. ధరల కదలిక కోసం జనరేటర్ మరొక సాధారణ నిర్మాణం, ఇది వ్యాపారికి బాగా తెలుసు - "ప్రేరణ-దిద్దుబాటు-ప్రేరణ", ఇది క్రింది విధంగా కనిపిస్తుంది:

మార్కెట్లో ఇదే జనరేటర్లు అనంత సంఖ్యలో ఉండవచ్చు మరియు రెండు మలుపులు ఉండకపోవచ్చు. ఈ గణాంకాలు వ్యాపారికి ఏ సమాచారాన్ని అందించగలవు? మీరు వ్యక్తిగత పరికరం యొక్క ధర కదలికను చూస్తే, జనరేటర్ యొక్క నిర్మాణం పరికరం యొక్క అన్ని సమయ ప్రమాణాలపై పునరావృతం చేయబడిందని మీరు చూడవచ్చు (ప్రదర్శనలు ఫ్రాక్టల్ లక్షణాలు) ఇంట్రా-ఇయర్ ధరల కదలిక అనేది పై చిత్రంలో ఉన్నట్లుగా రెండు ప్రేరణలు మరియు ఒక దిద్దుబాటు యొక్క సాధారణ నిర్మాణం అని తీసుకుందాం. ప్రేరణలు మరియు దిద్దుబాటు రెండింటినీ సంబంధిత ఫ్రాక్టల్స్ (జనరేటర్లు) భర్తీ చేస్తే, మేము ఈ క్రింది నిర్మాణాన్ని పొందుతాము:

లోతుగా మరియు లోతుగా కదులుతూ, మేము నిమిషానికి చేరుకుంటాము మరియు ఆపై చార్ట్‌లను టిక్ చేస్తాము, దానిపై ప్రాథమిక ఫ్రాక్టల్ మళ్లీ మళ్లీ కనిపిస్తుంది. సాధారణంగా, జనరేటర్ లైన్‌ల మధ్య సంబంధాలు ఏ సమయంలోనైనా స్థిరంగా ఉంటాయి. నిమిషం మరియు నెలవారీ జనరేటర్ లైన్‌ల మధ్య కోణాలు
గ్రాఫిక్స్ ఒకదానికొకటి అనుగుణంగా ఉంటాయి, వాటి పొడవుల నిష్పత్తి కూడా అనుగుణంగా ఉంటుంది. ఈ అద్భుతమైన ఆవిష్కరణ మాకు సాధారణ ధరల కదలికలో పూర్తిగా కొత్త రూపాన్ని ఇస్తుంది.
వాస్తవానికి, ఈ అవగాహన సరళమైనది మరియు మాండెల్‌బ్రోట్ యొక్క స్వంత అభిప్రాయం ప్రకారం, "వ్యంగ్య చిత్రం." ధర కదలిక నిర్మాణం యొక్క సాధారణ సూత్రాన్ని వివరించడానికి ఇది మాకు ఉపయోగపడుతుంది. నిజమైన మార్కెట్ జనరేటర్ చాలా క్లిష్టంగా ఉంటుంది.
మోడలింగ్ మార్కెట్ ప్రవర్తనలో, మాండెల్‌బ్రోట్ మరింత సంక్లిష్టమైన "మల్టీఫ్రాక్టల్" మోడల్‌ను ఉపయోగిస్తుంది, ఇది మూడు కొలతలు మరియు "ఫ్రాక్టల్ క్యూబ్" అని పిలవబడే వాటిని ఉపయోగిస్తుంది. మేము దానిపై వివరంగా నివసించము. బదులుగా, ఫ్రాక్టల్ జ్యామితి యొక్క రెండు ఇతర పరిశీలనలను చూద్దాం, అవి వ్యాపారికి సులభంగా అర్థం చేసుకోవచ్చు
మెదడుకు మేత.

మార్కెట్‌కు జ్ఞాపకశక్తి ఉంది.

కాటన్ మార్కెట్‌పై బెనాయిట్ మాండెల్‌బ్రోట్ యొక్క విస్తృతమైన పరిశోధన అతనిని ఈ క్రింది నిర్ణయానికి దారితీసింది: అధిక అస్థిరత లేదా "కల్లోలం" యొక్క కాలాలు సమూహంగా ఉంటాయి."సమూహాలు" . సాధారణంగా ఆమోదించబడిన ఆర్థిక నమూనాల ప్రకారం, సంఘటనలు, సంభావ్యత శాతంలో చాలా తక్కువ భాగం, అనేక సందర్భాల్లో వరుసగా - ఒకదాని తర్వాత ఒకటి జరుగుతుందని దీని అర్థం. ఇది రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ కోసం ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఉపయోగించే "రాండమ్ వాక్" మోడల్‌తో ప్రాథమికంగా విరుద్ధంగా ఉంది. దాని ప్రకారం, మార్కెట్‌లోని అన్ని సంఘటనలు ఒకదానికొకటి స్వతంత్రంగా ఉంటాయి. మాండెల్‌బ్రోట్ నమ్మదగిన కేసును చేశాడు. అది అలా కాదు. మార్కెట్ సంఘటనలు ఒకదానిపై ఒకటి ఆధారపడి ఉంటాయి. అతను ఈ ప్రభావాన్ని పిలుస్తాడు -"జోసెఫ్ ప్రభావం", ఫారో యొక్క ప్రసిద్ధ బైబిల్ ఉపమానాన్ని రూపకంగా ఉపయోగించి, అతను ఏడు లావుగా మరియు ఏడు సన్నగా ఉండే ఆవులను (ఏడు పంట సంవత్సరాలు మరియు ఏడు సన్నని సంవత్సరాలు) గురించి కలలు కన్నాడు.

ఇది దేనిని సూచిస్తుంది "ధర క్లస్టర్"? ధరల క్లస్టర్ ద్వారా మేము అర్థం"ధోరణి" ట్రెండ్ ఆర్థికశాస్త్రంలో - సూచికల ప్రాధాన్యత కదలిక దిశ. సాధారణంగా సాంకేతిక విశ్లేషణ యొక్క చట్రంలో పరిగణించబడుతుంది, ఇది ధర కదలికలు లేదా సూచిక విలువల దిశను సూచిస్తుంది.చార్లెస్ డౌ అప్‌వర్డ్ ట్రెండ్‌లో ఉన్నట్లు గుర్తించారు
చార్ట్‌లోని తదుపరి శిఖరం డౌన్‌ట్రెండ్‌లో మునుపటి వాటి కంటే ఎక్కువగా ఉండాలి, చార్ట్‌లో తదుపరి తిరోగమనాలు మునుపటి వాటి కంటే తక్కువగా ఉండాలి (డౌ థియరీ చూడండి). ట్రెండ్‌లను హైలైట్ చేయండి ఆరోహణ (బుల్లిష్), క్రిందికి (ఎడ్డె)మరియు వైపు (ఫ్లాట్) ) . ఒక ట్రెండ్ లైన్ తరచుగా చార్ట్‌లో గీస్తారు, ఇది అప్‌ట్రెండ్‌లో రెండు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ధర ట్రఫ్‌లను కలుపుతుంది (లైన్ చార్ట్ దిగువన ఉంది, దృశ్యమానంగా మద్దతు ఇస్తుంది మరియు దానిని పైకి నెట్టివేస్తుంది), మరియు డౌన్‌ట్రెండ్‌లో రెండు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ధర శిఖరాలను కలుపుతుంది (ది లైన్ చార్ట్ పైన ఉంది, దానిని దృశ్యమానంగా పరిమితం చేస్తుంది మరియు క్రిందికి నొక్కడం). ట్రెండ్ పంక్తులు మద్దతు (అప్‌ట్రెండ్ కోసం) మరియు రెసిస్టెన్స్ (డౌన్‌ట్రెండ్ కోసం) అనేది ప్రతి కొత్త స్థానిక కనీస మరియు స్థానిక గరిష్టం మునుపటి కంటే ఎక్కువగా ఉండే పరిస్థితి.

పెరుగుతున్న ధోరణికి ఉదాహరణ.

డౌన్‌ట్రెండ్‌కి ఉదాహరణ.

నోహ్ ప్రభావం

చివరకు, మాండెల్‌బ్రోట్ యొక్క మూడవ పరిశీలన అని పిలవబడేది"నోహ్" ప్రభావం . పాత నిబంధన నుండి మనకు తెలుసు, ప్రపంచ వరదలు ఊహించని విధంగా ప్రారంభమయ్యాయి మరియు దాని విధ్వంసక శక్తి చాలా గొప్పది. "నోహ్" ప్రభావం అనేది మార్కెట్ తిరోగమనాలను వర్ణించే రూపకం - స్టాక్ మార్కెట్ భయాందోళనలు మరియు విజృంభణలు. అవి ఎప్పుడూ సజావుగా జరగవు; పెట్టుబడిదారులు ఎవరూ ఊహించని విధంగా మార్కెట్ ఎగురుతుంది లేదా కూలిపోతుంది.

ఇది ఎల్లప్పుడూ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ ప్రజలలో భయాందోళనలకు కారణమవుతుంది, ఇది అటువంటి ధరల కదలికల ద్వారా షాక్ అవుతుంది. ఆ విధంగా, 1987లో, డౌ జోన్స్ ఇండస్ట్రియల్ యావరేజ్ ఒక్కరోజులో 22.6% పడిపోయింది. క్రాష్ తరువాత, కంప్యూటర్ ప్రోగ్రామ్‌లు ప్రతిదానికీ నిందించబడ్డాయి, కానీ బెనాయిట్ మాండెల్‌బ్రోట్ పూర్తిగా భిన్నమైన అభిప్రాయాన్ని కలిగి ఉన్నాడు - ఇది ప్రోగ్రామ్‌ల గురించి కాదు, ఇది మార్కెట్ స్వభావం గురించి. అటువంటి డైనమిక్స్‌కు కారణం మార్కెట్ యొక్క స్వాభావిక స్వభావం. ఈ పరికల్పన కూడా కొత్తది మరియు సమర్థవంతమైన మార్కెట్ పరికల్పనకు అనుగుణంగా లేదు, ఇది మార్కెట్ సజావుగా మరియు స్థిరంగా మారాలని పేర్కొంది. మార్కెట్ యొక్క ఈ ఆస్తిని స్టాప్‌లు లేకుండా పని చేసే వ్యాపారులు గుర్తుంచుకోవాలి, మార్కెట్ త్వరగా లేదా తరువాత లావాదేవీ తెరిచిన స్థాయికి తిరిగి వస్తుందని ఆశిస్తారు.

మాండెల్‌బ్రోట్ చేసిన సారాంశం ఇది: మార్కెట్ చాలా ప్రమాదకర ప్రదేశం, సాధారణంగా నమ్మే దానికంటే చాలా ప్రమాదకరం. వ్యాపారులకు, ప్రమాదం ప్రమాదానికి మూలం కాదు, కానీ లాభం యొక్క సంభావ్య మూలం. మీరు ధరల కదలికల గురించి మీకున్న జ్ఞానాన్ని సరిగ్గా ఉపయోగించినట్లయితే మరియు ప్రమాదం యొక్క "కుడివైపు" ఉన్నట్లయితే, అది ఒక ఆశీర్వాదం, మరియు
శాపం కాదు.

కథనాన్ని ముగిస్తూ, ఫ్రాక్టల్స్ వాడకాన్ని కూడా మేము ప్రస్తావిస్తాము సమయ శ్రేణి మోడలింగ్. ప్రత్యేకించి, ఫ్రాక్టల్ డైమెన్షన్ వంటి సమయ శ్రేణి యొక్క అటువంటి లక్షణం సిస్టమ్ అస్థిరంగా మారే మరియు కొత్త స్థితికి మారడానికి సిద్ధంగా ఉన్న క్షణాన్ని గుర్తించడం సాధ్యం చేస్తుంది.

సమయ శ్రేణికి ఉదాహరణ.

అందువల్ల, ఫ్రాక్టల్స్ సిద్ధాంతం ఆర్థిక నమూనాకు గుణాత్మకంగా కొత్త విధానాన్ని అందిస్తుంది. అయినప్పటికీ, దాని కొత్తదనం మరియు శాస్త్రీయ పద్ధతులతో అస్థిరత విస్తృతంగా ఉపయోగించడం కష్టతరం చేస్తుంది. ప్రధాన పరిమితి కారకాలలో ఒకటి ఫ్రాక్టల్ మోడల్ యొక్క అస్తవ్యస్త స్వభావం, ఇది దాని ఇన్‌పుట్ మరియు అవుట్‌పుట్ పారామితుల యొక్క అసాధారణమైన పరస్పర ఆధారపడటం కారణంగా ఉంది. ఇన్‌పుట్ పారామీటర్‌లో స్వల్పంగానైనా మార్పు లేదా దానిని సెట్ చేసేటప్పుడు స్వల్పంగా లోపం కూడా మోడల్ యొక్క పూర్తిగా అనూహ్య ప్రవర్తనకు దారి తీస్తుంది. అదే సమయంలో, సిద్ధాంతం యొక్క తగినంతగా అభివృద్ధి చెందని గణిత ఉపకరణం కారణంగా, ఫ్రాక్టల్ మోడలింగ్ నుండి పొందిన ఫలితాలను ధృవీకరించడం (మూల్యాంకనం చేయడం) పూర్తిగా అసాధ్యం. అదే సమయంలో, ఆర్థికశాస్త్రంలో అనువర్తిత పరిశోధనల కోణం నుండి ఇది నిజంగా గణితశాస్త్రం యొక్క అత్యంత ఆశాజనకమైన ఆధునిక ప్రాంతం.

మూలాలు: fortrader.ru, Wikipedia మరియు ఇంటర్నెట్ నుండి ఇతర పదార్థాలు..

ఫ్రాక్టల్ మార్కెట్ విశ్లేషణ - ఇది ఏమిటి?

ఫ్రాక్టల్ విశ్లేషణ గురించి ఒక వ్యాసం. చాలా సిద్ధాంతం. నా వ్యాఖ్యలు ఆకుపచ్చ రంగులో గుర్తించబడ్డాయి.

ఫ్రాక్టల్ మార్కెట్ విశ్లేషణ అనేది కరెన్సీ మరియు స్టాక్ మార్కెట్ల విశ్లేషణలో సాపేక్షంగా కొత్త దిశ. ఫ్రాక్టల్ మార్కెట్ విశ్లేషణ యొక్క స్థాపకుడు బెనాయిట్ మాండెల్‌బ్రోట్, అతను తన పుస్తకంలో సిద్ధాంతాన్ని వివరించాడు, రిచర్డ్ ఎల్. హడ్సన్‌తో కలిసి "(అన్)బీడియంట్ మార్కెట్స్: ది ఫ్రాక్టల్ రివల్యూషన్ ఇన్ ఫైనాన్స్." ఫ్రాక్టల్ మార్కెట్ సిద్ధాంతం అభివృద్ధికి దోహదపడిన తదుపరి పరిశోధకుడు ఎడ్గార్ పీటర్స్.

మార్కెట్ల ఫ్రాక్టల్ విశ్లేషణ (ఫారెక్స్) వారి గత మార్పులపై భవిష్యత్తు ధరల ఆధారపడటాన్ని సూచిస్తుంది. అందువలన, మార్కెట్లలో ధరల ప్రక్రియ ప్రపంచవ్యాప్తంగా నిర్ణయించబడుతుంది, ఇది "ప్రారంభ పరిస్థితులు", అంటే గత విలువలపై ఆధారపడి ఉంటుంది. స్థానికంగా, ధరల ప్రక్రియ యాదృచ్ఛికంగా ఉంటుంది, అంటే, ప్రతి నిర్దిష్ట సందర్భంలో ధర రెండు అభివృద్ధి ఎంపికలను కలిగి ఉంటుంది. ఫ్రాక్టల్ మార్కెట్ విశ్లేషణ ఫ్రాక్టల్ సిద్ధాంతం నుండి నేరుగా వస్తుంది మరియు అంచనాలను రూపొందించడానికి ఫ్రాక్టల్స్ యొక్క లక్షణాలను తీసుకుంటుంది.

మార్కెట్లో ఫ్రాక్టల్స్ యొక్క ప్రధాన లక్షణాలు:
మార్కెట్ చార్ట్‌లు ఫ్రాక్టల్ డైమెన్షన్‌ను కలిగి ఉంటాయి మార్కెట్ చార్ట్‌లు స్కేల్ ఇన్‌వేరియన్స్ లేదా స్కేలింగ్ యొక్క ఆస్తిని కలిగి ఉంటాయి. వేర్వేరు సమయ విరామాలు స్వీయ-సారూప్యంగా ఉంటాయి.
మార్కెట్ చార్ట్‌లు ఎల్లప్పుడూ ప్రత్యేకమైన లక్షణాలను కలిగి ఉండే నిర్దిష్ట నిర్మాణాన్ని ఏర్పరుస్తాయి.
మార్కెట్ ఫ్రాక్టల్స్ వారి "ప్రారంభ పరిస్థితులు" యొక్క "మెమరీ" కలిగి ఉంటాయి.

ఆర్థిక మరియు కమోడిటీ మార్కెట్‌లను విశ్లేషించడంలో ఫ్రాక్టల్ సిద్ధాంతాన్ని వర్తింపజేసిన మొదటి అభ్యాసకుడు బిల్ విలియమ్స్. తదనంతరం, ఫ్రాక్టల్ మార్కెట్ విశ్లేషణ యొక్క అతని పద్ధతి అనేక దేశాలలో విస్తృతంగా వ్యాపించింది. "ట్రేడింగ్ ఖోస్", "న్యూ డైమెన్షన్స్ ఇన్ ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడింగ్", "ట్రేడింగ్ ఖోస్ సెకండ్ ఎడిషన్" వంటి అతని రచనల ద్వారా ఇది సులభతరం చేయబడింది.

బిల్ విలియమ్స్ ఒక దుష్టుడు అని నా అభిప్రాయం. అతని పుస్తకాలలో చాలా నీరు మరియు నైరూప్య తార్కికం ఉన్నాయి. ఫ్రాక్టల్ సిద్ధాంతం తప్పు లేదా అసమర్థమైనదని దీని అర్థం కాదు. దీనర్థం B. విలియమ్‌కు తన ఆలోచనలను క్లుప్తంగా ఎలా వ్యక్తీకరించాలో తెలియదు లేదా పూర్తిగా సిద్ధాంతాన్ని అర్థం చేసుకోలేడు లేదా అతని పుస్తకాలన్నీ తనకు మరియు అతని కోర్సులకు PR అని అర్థం.

కాలక్రమేణా, చాలా మంది అజాగ్రత్త వ్యాపారులు మరియు విశ్లేషకులు మార్కెట్‌లోని ఫ్రాక్టల్‌ల అసలు ఉపయోగం కంటే అందమైన పేరు రచయిత యొక్క తెలివైన PR ఎత్తుగడ అని నమ్ముతారు. విశ్లేషణ ఫలితాల వక్రీకరణకు దారితీసే ప్రధాన తప్పు "ఫ్రాక్టల్‌ను అధిగమించడం" అనే భావన యొక్క తప్పు వివరణ. "అధిగమించడం" అనే పదాన్ని ఫ్రాక్టల్ స్థాయి ధర ద్వారా పంక్చర్‌గా కాకుండా, ఫ్రాక్టల్ స్థాయి కంటే ఎక్కువ లేదా అంతకంటే తక్కువ ధరను మూసివేయడం ద్వారా నిర్ధారించబడిన బ్రేక్‌డౌన్‌గా అర్థం చేసుకుంటే ఫ్రాక్టల్ విశ్లేషణ యొక్క అస్పష్టత ఆగిపోతుంది.

ఇది తప్పు. తరచుగా ధర ఫ్రాక్టల్ క్రింద ముగుస్తుంది మరియు బ్రేక్అవుట్ తప్పుగా మారుతుంది. నా ఆచరణాత్మక అనుభవం ప్రకారం, ముగింపు ధర ధర బ్రేక్అవుట్ యొక్క సత్యానికి (లేదా అసత్యానికి) ప్రమాణం కాదు. చిత్రాన్ని చూడండి.

ధర ఎగువ నుండి క్రిందికి ఫ్రాక్టల్ ద్వారా విభజించబడింది మరియు రెండు మొత్తం కొవ్వొత్తుల ముగింపు ధర స్థాయి కంటే తక్కువగా ఉంది. అయితే, డౌన్‌వర్డ్ బ్రేక్‌అవుట్ తప్పు అని తేలింది...

రష్యాలో, ఆర్థిక మార్కెట్లలో వ్యూహంగా ఫ్రాక్టల్ సిద్ధాంతం యొక్క మొదటి రచయిత మరియు అనుచరుడు అల్మాజోవ్ అలెక్సీ అలెగ్జాండ్రోవిచ్. అతను వీర్‌స్ట్రాస్-మాండెల్‌బ్రోట్ ఫ్రాక్టల్ ఫంక్షన్‌ను (ఈ ఫంక్షన్ మాండెల్‌బ్రోట్ చేత అభివృద్ధి చేయబడలేదు, కానీ గణిత ప్రోగ్రామ్ ఫ్రాక్టాన్‌లో ఒక భాగం) గ్రాఫిక్ సైకిల్స్ (నమూనాలు) గుర్తించడానికి ధర విలువల యొక్క నిజమైన నమూనాగా ప్రతిపాదించాడు.

ఆచరణాత్మక ఉదాహరణలను ఉపయోగించి, రచయిత మార్కెట్ యొక్క గ్రాఫికల్ నిర్మాణానికి సంబంధించి ప్రారంభ పరిస్థితులు, ఆకర్షణ, ఆవర్తన రహిత చక్రం, పరిమాణం మరియు అనేక ఇతర వంటి సంక్లిష్ట గణిత భావనలను తగినంత వివరంగా వెల్లడిస్తుంది.

ఇతర రచయితల మాదిరిగా కాకుండా, అల్మాజోవ్ మార్కెట్ ధరలను విశ్లేషించడానికి స్వతంత్ర సాధనంగా ఫ్రాక్టల్ విశ్లేషణ యొక్క దిశను నిరంతరం అభివృద్ధి చేస్తున్నారు, ఇది కొత్త పరిణామాలు మరియు ఆర్థిక మార్కెట్ల విశ్లేషకుడిగా అనేక సంవత్సరాల విజయవంతమైన అనుభవం ద్వారా రుజువు చేయబడింది.

ఒక విశ్లేషకుడు, సరళంగా చెప్పాలంటే, మాట్లాడేవాడు. అతను తన అంచనాల ప్రభావం కోసం జీతం అందుకుంటాడు, కానీ అతని అంచనాలను అందమైన ప్యాకేజింగ్‌లో చుట్టే సామర్థ్యం కోసం. అతను ఆచరణాత్మక "వ్యాపారుడు" అయితే, ఇది వేరే సంభాషణ.

అల్మాజోవ్ అభివృద్ధి చేసిన సిద్ధాంతం యొక్క లోపాలలో, ఈ విధానంలో ధరలను అంచనా వేయడానికి గణిత ఉపకరణం ఇప్పటికీ పేలవంగా ఉపయోగించబడుతుందని ఒకరు ఎత్తి చూపవచ్చు.

అంటే, తక్కువ గణితం మరియు గణాంకాలు మరియు చాలా "ఊహించడం" ఉన్నాయి.

రష్యన్ ఫోరమ్ వాతావరణంలో మార్కెట్లో ఫ్రాక్టల్ సిద్ధాంతాన్ని వర్తింపజేయడానికి ప్రయత్నాలను కనుగొనవచ్చు. ప్రాథమికంగా, బెనాయిట్ మాండెల్‌బ్రోట్ వారసత్వం మరియు అతని గణిత ఉపకరణం ఉపయోగించబడతాయి.

అక్టోబరు 14, 2010న, బెనాయిట్ మాండెల్‌బ్రోట్ కన్నుమూశారు, మన చుట్టూ ఉన్న వస్తువులపై మనకున్న అవగాహనను చాలావరకు మార్చిన వ్యక్తి మరియు మన భాషను "ఫ్రాక్టల్" అనే పదంతో సుసంపన్నం చేసాడు, అంటే "ఒక నిర్దిష్ట అర్థంలో ఉండే భాగాలతో కూడిన నిర్మాణం మొత్తం” 1. ఇప్పుడు మాండెల్‌బ్రోట్‌కు ధన్యవాదాలు, ఫ్రాక్టల్‌లు మన చుట్టూ ఉన్నాయని మాకు తెలుసు. కదిలే మేఘాలు లేదా జ్వాలల వంటి కొన్ని నిరంతరం మారుతూ ఉంటాయి, మరికొందరు, తీరప్రాంతాలు, చెట్లు లేదా మన వాస్కులర్ వ్యవస్థలు వంటివి పరిణామం ద్వారా పొందిన నిర్మాణాన్ని నిర్వహిస్తాయి. అంతేకాకుండా, ఫ్రాక్టల్స్ గమనించిన నిజమైన ప్రమాణాల పరిధి పాలిమర్‌లలోని అణువుల మధ్య దూరాల నుండి విశ్వంలోని గెలాక్సీ సమూహాల మధ్య దూరాల వరకు విస్తరించి ఉంటుంది. అటువంటి వస్తువుల యొక్క అత్యంత ధనిక సేకరణ మాండెల్‌బ్రోట్ యొక్క ప్రసిద్ధ పుస్తకం “ఫ్రాక్టల్ జామెట్రీ ఆఫ్ నేచర్” 2 లో సేకరించబడింది.

సహజ ఫ్రాక్టల్స్ యొక్క అతి ముఖ్యమైన తరగతి అస్తవ్యస్తమైన సమయ శ్రేణి, లేదా వివిధ సహజ, సామాజిక మరియు సాంకేతిక ప్రక్రియల లక్షణాల యొక్క సమయ-ఆర్డర్ పరిశీలనలు. వాటిలో సాంప్రదాయికమైనవి (భౌగోళిక, ఆర్థిక, వైద్య) మరియు సాపేక్షంగా ఇటీవల తెలిసినవి రెండూ ఉన్నాయి (ఈ ప్రాంతంలో నేరాల స్థాయిలో లేదా రోడ్డు ప్రమాదాల స్థాయిలో రోజువారీ హెచ్చుతగ్గులు, ఇంటర్నెట్‌లోని కొన్ని సైట్‌ల వీక్షణల సంఖ్యలో మార్పులు, మొదలైనవి). ఈ శ్రేణులు సాధారణంగా చాలా భిన్నమైన స్వభావం కలిగిన సంక్లిష్ట నాన్‌లీనియర్ సిస్టమ్‌ల ద్వారా ఉత్పత్తి చేయబడతాయి. అయినప్పటికీ, ప్రతి ఒక్కరి ప్రవర్తనా విధానం వివిధ ప్రమాణాలలో పునరావృతమవుతుంది. వారి అత్యంత ప్రజాదరణ పొందిన ప్రతినిధులు ఆర్థిక సమయ శ్రేణి (ప్రధానంగా స్టాక్ ధరలు మరియు మార్పిడి రేట్లు).

అటువంటి సిరీస్ యొక్క స్వీయ-సారూప్య నిర్మాణం చాలా కాలంగా ప్రసిద్ది చెందింది. మాండెల్‌బ్రోట్ తన కథనాలలో ఒకదానిలో, స్టాక్ మార్కెట్ కోట్‌లపై అతని ఆసక్తి స్టాక్ వ్యాపారులలో ఒకరి ప్రకటనతో ప్రారంభమైందని వ్రాశాడు: “...చాలా ఆర్థిక సాధనాల ధరల కదలికలు వేర్వేరు సమయ ప్రమాణాలు మరియు ధరలపై ఉపరితలంగా సమానంగా ఉంటాయి. గ్రాఫ్ యొక్క రూపాన్ని బట్టి, డేటా వారానికో, రోజువారీ లేదా గంటకోసారి మార్పులను సూచిస్తుందో లేదో పరిశీలకుడు చెప్పలేడు. ఆర్థిక శాస్త్రంలో చాలా ప్రత్యేక స్థానాన్ని ఆక్రమించిన మాండెల్‌బ్రోట్, "పునాదులను అణచివేయడం" అనే ఖ్యాతిని కలిగి ఉన్నాడు, ఆర్థికవేత్తలలో స్పష్టంగా అస్పష్టమైన వైఖరిని కలిగి ఉన్నాడు. ఆధునిక ఆర్థిక సిద్ధాంతం యొక్క ఆవిర్భావం నుండి, సాధారణ సమతౌల్య భావన ఆధారంగా, అతను దాని ప్రధాన విమర్శకులలో ఒకడు మరియు అతని జీవితాంతం వరకు అతను దానికి ఆమోదయోగ్యమైన ప్రత్యామ్నాయాన్ని కనుగొనడానికి ప్రయత్నించాడు. ఏది ఏమయినప్పటికీ, మాండెల్‌బ్రోట్ భావనల వ్యవస్థను అభివృద్ధి చేసింది, ఇది తగిన మార్పులతో, సమర్థవంతమైన సూచనను రూపొందించడానికి మాత్రమే కాకుండా, ప్రస్తుతానికి అనుభావిక సమర్థనను అందించడానికి కూడా అనుమతిస్తుంది. క్లాసికల్ఆర్థిక సిద్ధాంతాలు.

ఫ్రాక్టల్ మార్కెట్ భావన

ఫ్రాక్టల్ నిర్మాణాల యొక్క ప్రధాన లక్షణం ఫ్రాక్టల్ పరిమాణం డి, 1919లో ఫెలిక్స్ హౌస్‌డోర్ఫ్ ప్రవేశపెట్టారు. సమయ శ్రేణి కోసం, హర్స్ట్ సూచిక తరచుగా ఉపయోగించబడుతుంది H,సంబంధం ద్వారా ఫ్రాక్టల్ డైమెన్షన్‌కు సంబంధించినది డి = 2 – హెచ్మరియు ఇది సమయ శ్రేణి యొక్క పట్టుదల (నిర్దిష్ట ధోరణిని నిర్వహించగల సామర్థ్యం) యొక్క సూచిక. సాధారణంగా, మార్కెట్‌లో మూడు ప్రాథమికంగా భిన్నమైన మోడ్‌లు ఉన్నాయి: ఎప్పుడు ఎన్= 0.5 ధర ప్రవర్తన యాదృచ్ఛిక నడక మోడల్ ద్వారా వివరించబడింది; వద్ద ఎన్> 0.5 ధరలు ట్రెండ్ స్థితిలో ఉన్నాయి (దిశాత్మక కదలిక పైకి లేదా క్రిందికి); H వద్ద< 0,5 цены находятся в состоянии флэта, или частых колебаний в достаточно узком диапазоне цен.

అయితే, నమ్మదగిన గణన కోసం హెచ్(అలాగే డి) చాలా డేటా అవసరం, ఇది సమయ శ్రేణి యొక్క స్థానిక డైనమిక్‌లను నిర్ణయించే సూచికలుగా ఈ లక్షణాలను ఉపయోగించే అవకాశాన్ని మినహాయిస్తుంది.

తెలిసినట్లుగా, ఆర్థిక సమయ శ్రేణి యొక్క ప్రాథమిక నమూనా యాదృచ్ఛిక నడక మోడల్, ఇది పారిస్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్‌లో స్టాక్ ధరల పరిశీలనలను వివరించడానికి లూయిస్ బాచెలియర్ ద్వారా మొదట పొందబడింది. ఈ నమూనాను పునరాలోచించడం ఫలితంగా, కొన్నిసార్లు ధర ప్రవర్తనలో గమనించవచ్చు, భావన ఉద్భవించింది సమర్థవంతమైనసంత ( ప్రభావవంతమైనసంతపరికల్పన, EMH), ఇందులో ధర అందుబాటులో ఉన్న మొత్తం సమాచారాన్ని పూర్తిగా ప్రతిబింబిస్తుంది. అటువంటి మార్కెట్ ఉనికి కోసం, ఇన్‌కమింగ్ సమాచారానికి తక్షణమే స్పందించి ధరలను సర్దుబాటు చేసి, వాటిని సమతౌల్య స్థితికి తీసుకువచ్చే పూర్తి సమాచారం ఉన్న హేతుబద్ధమైన ఏజెంట్లు పెద్ద సంఖ్యలో పనిచేస్తున్నారని భావించడం సరిపోతుంది. క్లాసికల్ ఫైనాన్స్ సిద్ధాంతం యొక్క అన్ని ప్రధాన ఫలితాలు (పోర్ట్‌ఫోలియో థియరీ, CAPM మోడల్, బ్లాక్-స్కోల్స్ మోడల్, మొదలైనవి) ఖచ్చితంగా ఈ విధానం యొక్క ఫ్రేమ్‌వర్క్‌లో పొందబడ్డాయి. ప్రస్తుతం, సమర్థవంతమైన మార్కెట్ భావన ఆర్థిక సిద్ధాంతం మరియు ఆర్థిక వ్యాపారం రెండింటిలోనూ ఆధిపత్య పాత్రను పోషిస్తోంది 3 .

1960ల ప్రారంభంలో, ప్రాథమిక సమర్థవంతమైన మార్కెట్ మోడల్ (యాదృచ్ఛిక నడక మోడల్) అంచనా వేసిన దానికంటే మార్కెట్లో పెద్ద ధర మార్పులు చాలా తరచుగా జరుగుతాయని అనుభావిక పరిశోధనలో తేలింది. సమర్థవంతమైన మార్కెట్ భావనను పూర్తిగా విమర్శించిన వారిలో మొదటి వ్యక్తి మాండెల్‌బ్రోట్. నిజానికి, మేము సూచిక యొక్క విలువను సరిగ్గా లెక్కించినట్లయితే హెచ్ఏదైనా ప్రమోషన్ కోసం, అది చాలా మటుకు భిన్నంగా ఉంటుంది హెచ్= 0.5, ఇది యాదృచ్ఛిక నడక మోడల్‌కు అనుగుణంగా ఉంటుంది. మాండెల్‌బ్రోట్ నిజమైన ధర ప్రవర్తనకు సంబంధించిన ఈ మోడల్ యొక్క అన్ని సాధారణీకరణలను కనుగొన్నారు. ఇది ముగిసినప్పుడు, ఇవి ఒక వైపు, అతను పిలిచే ప్రక్రియలు లేవీ యొక్క విమానం(లెవి ఫ్లైట్), మరియు మరొకటి - అతను పిలిచే ప్రక్రియలు సాధారణీకరించిన బ్రౌనియన్ కదలిక(ఫ్రాక్షనల్ బ్రౌనియన్ మోషన్). ఈ ప్రక్రియలలో దేనినైనా ఉపయోగించి సూచించబడే సమయ శ్రేణి యొక్క ప్రవర్తన (నిజమైన మార్కెట్లో చాలా తరచుగా గమనించబడుతుంది).

ధర ప్రవర్తనను వివరించడానికి ఇది సాధారణంగా ఉపయోగించబడుతుంది ఫ్రాక్టల్ మార్కెట్ భావన (ఫ్రాక్టల్సంతపరికల్పన, FMH), ఇది సాధారణంగా EMHకి ప్రత్యామ్నాయంగా పరిగణించబడుతుంది. విభిన్న పెట్టుబడి క్షితిజాలు మరియు విభిన్న ప్రాధాన్యతలతో మార్కెట్లో విస్తృత శ్రేణి ఏజెంట్లు ఉన్నారని భావన ఊహిస్తుంది. ఈ క్షితిజాలు కొన్ని నిమిషాల నుండి మారుతూ ఉంటాయి ఇంట్రాడేపెద్ద బ్యాంకులు మరియు పెట్టుబడి నిధుల కోసం అనేక సంవత్సరాల వరకు వ్యాపారులు. అటువంటి మార్కెట్‌లో స్థిరమైన స్థానం అనేది "సగటు లాభదాయకత స్కేల్‌పై ఆధారపడి ఉండదు, సంబంధిత స్కేల్ ఫ్యాక్టర్ ద్వారా గుణించడం మినహా" 4 . వాస్తవానికి, మేము మొత్తం తరగతి మోడ్‌ల గురించి మాట్లాడుతున్నాము, వీటిలో ప్రతి ఒక్కటి దాని స్వంత సూచిక విలువ ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది హెచ్. ఈ సందర్భంలో, విలువ హెచ్= 0.5 సాధ్యమయ్యే అనేక వాటిలో ఒకటిగా మారుతుంది మరియు అందువల్ల, ఏదైనా ఇతర విలువ ()కి సమానంగా ఉంటుంది. ఇవి మరియు ఇతర సంబంధిత పరిగణనలు స్టాక్ మార్కెట్‌లో నిజమైన సమతౌల్యం ఉనికికి సంబంధించి 5 తీవ్రమైన సందేహాలకు దారితీశాయి.

ధర సామర్థ్యం

రష్యన్ (MICEX ఇండెక్స్‌లో) మరియు అమెరికన్ (డౌ జోన్స్ ఇంటర్నెట్ ఇండెక్స్‌లో చేర్చబడింది) కంపెనీల ధరల ఫ్రాక్టల్ లక్షణాల అధ్యయనం, గత పది సంవత్సరాలలో సంబంధిత సూచికలతో కలిపి, విలువ యొక్క ప్రత్యేక స్థానాన్ని నొక్కి చెబుతుంది. హెచ్= 0.5. అయితే, దీన్ని చేయడానికి, ఈ వ్యాసం యొక్క రచయితలు ప్రత్యేక పని 6 లో ప్రవేశపెట్టిన కొత్త ఫ్రాక్టల్ ఇండికేటర్ (ఫ్రాక్టాలిటీ ఇండెక్స్) ను ఉపయోగించడం అవసరం. ఇది సూచికకు సంబంధించినది ఎన్నిష్పత్తి, అయితే, దానిని ఆమోదయోగ్యమైన ఖచ్చితత్వంతో నిర్ణయించడానికి, సూచిక కంటే రెండు ఆర్డర్‌ల పరిమాణం తక్కువ డేటా అవసరం H,కాబట్టి, దీనిని స్థానిక ఫ్రాక్టల్ లక్షణంగా పరిగణించవచ్చు. ఫ్రాక్టల్ ఇండెక్స్‌ని ఉపయోగించి ఆధునిక ఫైనాన్స్ సిద్ధాంతానికి హేతుబద్ధతను అందించడం సాధ్యమవుతుందని, అలాగే స్టాక్ మార్కెట్‌లో బలమైన హెచ్చుతగ్గులను అంచనా వేయవచ్చని ఇది మారుతుంది.

మొదటి ఉజ్జాయింపులో, అన్ని సిరీస్‌లలో గమనించిన సాధారణ చిత్రం క్రింది విధంగా ఉంటుంది. ఫ్రాక్టల్ ఇండెక్స్ (మరియు ఆర్థిక శ్రేణి యొక్క ఫ్రాక్టల్ పరిమాణం) స్థానం = 0.5 చుట్టూ పాక్షిక-ఆవర్తన హెచ్చుతగ్గులను నిర్వహిస్తుంది (ఈ మోడ్ యాదృచ్ఛిక నడకకు అనుగుణంగా ఉంటుంది). అదే సమయంలో, సమయ శ్రేణి దాని మోడ్‌ను నిరంతరం మారుస్తుంది, ట్రెండ్ నుండి కదులుతుంది (< 0,5) через состояние случайного блуждания во флэт (>0.5) మరియు వైస్ వెర్సా. కాలానుగుణంగా, ప్రతి శ్రేణికి, 0.5 కంటే ఇతర సాపేక్షంగా స్థిరమైన విలువలు ఉన్న రాష్ట్రాలు కనిపిస్తాయి మరియు అదృశ్యమవుతాయి. ఈ సందర్భంలో, = 0.5 ఉన్న పాలన స్పష్టంగా విశేషమైన స్థానాన్ని ఆక్రమిస్తుంది. ప్రతి సమయ శ్రేణికి, ఇది ఎనిమిది పాయింట్లు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఉన్న అన్ని విరామాలలో పొడవైనది.

మార్కెట్ ఏజెంట్ల ప్రవర్తన యొక్క వివరణ ఆధారంగా ధర హెచ్చుతగ్గుల యొక్క వివరణ వివిధ ప్రమాణాల వద్ద చాలా తేడా ఉంటుందని గమనించాలి. కాబట్టి, ఉదాహరణకు, ఇంట్రాడేలో, లావాదేవీలలో సగానికి పైగా ట్రేడింగ్ రోబోలు (US మార్కెట్‌లలో) నిర్వహించబడుతున్నాయి, ఏజెంట్ల ప్రవర్తన స్పష్టంగా హేతుబద్ధతకు దగ్గరగా ఉంటుంది. చాలా రోజుల నుండి చాలా నెలల వరకు, సామాజిక మనస్తత్వశాస్త్రం ముఖ్యమైన పాత్ర పోషిస్తుంది, ఇది ఎల్లప్పుడూ అహేతుకమైన మూలకాన్ని కలిగి ఉంటుంది. ఇంతలో, చాలా తరచుగా సంభవించే యాదృచ్ఛిక నడక మోడ్‌తో డోలనాల యొక్క స్థిరమైన స్వభావం చిన్నది నుండి ప్రారంభించి అన్ని ప్రమాణాలపై పునరుత్పత్తి చేయబడుతుంది. ఈ హెచ్చుతగ్గుల స్వభావం స్పష్టంగా స్టాక్ మార్కెట్‌లో ఏజెంట్లు నిర్ణయాలు తీసుకునే విధంగా ఉండే సాధారణ లాగ్ మెకానిజంపై ఆధారపడి ఉంటుందని ఇది సూచిస్తుంది. అదే సమయంలో, ధరల యొక్క ప్రధాన స్థితి ఇప్పటికీ యాదృచ్ఛిక నడక, ఇది అన్ని ప్రమాణాలపై ఆకర్షణ యొక్క ప్రధాన మోడ్‌గా మిగిలిపోయింది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, తరచుగా దీర్ఘకాలిక స్థానిక విచలనాలు ఉన్నప్పటికీ, ధరలు యాదృచ్ఛిక నడక నమూనా ద్వారా వివరించబడిన సమర్థవంతమైన ప్రవర్తనకు తిరిగి వస్తాయి.

అంచనా పద్ధతి

ధరల శ్రేణి యొక్క వర్ణించబడిన ఫ్రాక్టల్ లక్షణాల ఉనికి, విస్తృత శ్రేణి ప్రమాణాలలో గమనించబడింది, స్టాక్ మార్కెట్‌ను అంచనా వేసే అవకాశాన్ని మనం తాజాగా పరిశీలించడానికి అనుమతిస్తుంది. సాధారణంగా, సూచన యొక్క విధి మొత్తం చారిత్రక డేటా శ్రేణి ఆధారంగా సమయ శ్రేణి యొక్క భవిష్యత్తు ప్రవర్తన యొక్క గుణాత్మక లేదా పరిమాణాత్మక పారామితులను నిర్ణయించడం. ఈ సందర్భంలో, సిరీస్ యొక్క క్లిష్టమైన ప్రవర్తన యొక్క ప్రారంభ పూర్వగాములను గుర్తించడం ప్రత్యేక ఆసక్తిని కలిగి ఉంటుంది.

ధరల ఫ్రాక్టల్ లక్షణాల ఆధారంగా ఈ సమస్యను పరిష్కరించడానికి కొత్త విధానాలలో ఒకదాన్ని పరిశీలిద్దాం. ఇది ఖచ్చితంగా నిరూపించబడింది 6 మీరు హెచ్చుతగ్గుల యొక్క సగటు వ్యాప్తిని పరిచయం చేస్తే గరిష్ట మరియు కనిష్ట ధరల మధ్య సగటు వ్యత్యాసం పరిమాణం విభాగాలపై సగటు t, అప్పుడు డోలనాల సగటు వ్యాప్తి శక్తి చట్టం ద్వారా పరిశీలన స్థాయికి సంబంధించినది:

సూచిక (ఇండెక్స్ లాగా, సూచిక కంటే దాని నిర్వచనం కోసం రెండు ఆర్డర్‌ల పరిమాణం తక్కువ డేటా అవసరం హెచ్) తో సమానంగా ఉంటుంది హెచ్ఆ ప్రాంతాల్లో హెచ్ఆమోదయోగ్యమైన ఖచ్చితత్వంతో లెక్కించవచ్చు. H యొక్క వివిధ విలువల కోసం పరిశీలనల స్కేల్‌పై డోలనాల సగటు వ్యాప్తి యొక్క ఆధారపడటం గ్రాఫ్ 1లో ప్రదర్శించబడింది.

వేర్వేరు రీతుల్లో సమయానికి హెచ్చుతగ్గుల వ్యాప్తిపై ఆధారపడే చట్టం యొక్క జ్ఞానం మాకు చాలా ఆసక్తికరమైన ప్రభావాన్ని నిరూపించడానికి అనుమతిస్తుంది, ఇది మార్కెట్లో బలమైన కదలికలు సంభవించడాన్ని అంచనా వేయడానికి కీలకం. నిజానికి, ప్రస్తుతం మార్కెట్ యాదృచ్ఛిక నడక నుండి బలమైన ధోరణికి పరివర్తన మోడ్‌లో ఉందని మనం అనుకుందాం. దీనర్థం, నిర్దిష్ట సమయం తర్వాత, పెద్ద ప్రమాణాలపై హెచ్చుతగ్గుల వ్యాప్తి (ఉదాహరణకు, చాలా నెలలు) ప్రస్తుత వ్యాప్తి కంటే గణనీయంగా పెద్దదిగా మారుతుంది (గ్రాఫ్ 1లోని బాణం 2 యాదృచ్ఛిక నడక నుండి పెద్ద సమయ ప్రమాణాలపై ధోరణికి మారడాన్ని చూపుతుంది. ) దీని అర్థం (పవర్ ఫంక్షన్ యొక్క ఆస్తి కారణంగా) చిన్న సమయ ప్రమాణాలలో (గంటలు, వారంలోని రోజులు) మునుపటి కాలంతో పోలిస్తే డోలనాల వ్యాప్తిలో తగ్గుదల ఉండాలి (గ్రాఫ్ 1లోని బాణం 1 అటువంటిది చూపిస్తుంది చిన్న ప్రమాణాలపై పరివర్తన). అందువల్ల, చిన్న ప్రమాణాలపై వ్యాప్తి యొక్క ప్రవర్తనను గమనించడం ద్వారా, కొన్ని సందర్భాల్లో భవిష్యత్తులో ధరల హెచ్చుతగ్గుల వ్యాప్తిలో గణనీయమైన పెరుగుదలను అంచనా వేయడం సాధ్యమవుతుంది.

హెచ్చుతగ్గుల యొక్క పెరిగిన వ్యాప్తితో మార్కెట్ పరిస్థితులు సాధారణంగా మూలల్లో (మార్కెట్ ధరలలో పదునైన పెరుగుదల) లేదా క్రాష్‌లలో (పదునైన పతనాలు) గమనించబడతాయి. చిన్న-స్థాయి వాటిని తగ్గించేటప్పుడు పెద్ద-స్థాయి డోలనాలను పెంచడం యొక్క ప్రభావం రచయితలచే సిద్ధాంతపరంగా నిరూపించబడింది 6 . పైన పేర్కొన్న మొత్తం ఆర్థిక డేటాబేస్ అంతటా పరీక్ష చూపినట్లుగా, ఈ ప్రభావం 70-80% సంభావ్యతతో సంభవిస్తుంది. బాహ్య కారకాల ప్రభావాన్ని తగ్గించడం సాధ్యమయ్యే సందర్భాలలో, ఈ శాతం మరింత ఎక్కువగా ఉంటుంది.

అవకాశాలు 2011

అత్యంత ఆసక్తికరమైన విషయం ఏమిటంటే, ఈ పద్ధతిని ఉపయోగించి వ్యక్తిగత స్టాక్‌లలో స్థానిక కదలికల గురించి కాకుండా, 2008 ప్రపంచ ఆర్థిక సంక్షోభం వంటి ప్రపంచ సంఘటనల సూచన. ఈ రకమైన విశ్లేషణను విశ్లేషించేటప్పుడు, వ్యక్తిగత దేశ సూచికల ప్రవర్తనతో పాటు, ప్రపంచ ఆర్థిక మార్కెట్‌లో మూలధన ప్రవాహాన్ని కూడా పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి, ఇది గత 20 సంవత్సరాలుగా చాలా సరళీకృతం చేయబడింది. అందువల్ల, మేము అభివృద్ధి చెందిన మార్కెట్లు మరియు అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లు రెండింటిలోనూ తొమ్మిది అతిపెద్ద స్టాక్ మార్కెట్‌లను ఎంచుకున్నాము 7, వాటి కోసం అస్థిరత సూచికలను రూపొందించాము మరియు అన్ని మార్కెట్‌ల సగటును లెక్కించాము.

గణన ఫలితాలు చార్ట్ 2లో చూపబడ్డాయి. ఇక్కడ, వివిధ మార్కెట్‌ల కోసం దేశ సూచికలు వేర్వేరు రంగుల పంక్తులుగా వర్ణించబడ్డాయి. సూచిక, అన్ని మార్కెట్లలో సగటున, విస్తృత ఎరుపు గీతగా చిత్రీకరించబడింది. పెరిగిన సూచిక విలువ అంటే మార్కెట్ ఫ్లాట్ మోడ్‌కు మారుతుందని అర్థం. తగ్గిన మరియు పైకి రివర్సల్ - భవిష్యత్తులో హెచ్చుతగ్గుల వ్యాప్తిలో పెరుగుదల మరియు ట్రెండ్ మోడ్‌కి మారడం. ఫిగర్ స్పష్టంగా రెండు రకాల ప్రవర్తనను వేరు చేస్తుంది. ఏప్రిల్ 2001 నుండి ఏప్రిల్ 2004 వరకు, వ్యక్తిగత దేశ సూచికలు ఒకదానికొకటి చాలా స్వతంత్రంగా ప్రవర్తించాయి, ఇది సగటు సూచిక సున్నా చుట్టూ హెచ్చుతగ్గులకు దారితీసింది. మైక్రో ఎకనామిక్స్ భాషలో, వ్యక్తిగత మార్కెట్‌లలో పాల్గొనేవారు పొరుగు మార్కెట్‌లలో ఏమి జరుగుతోందనే దాని గురించి గణనీయమైన పరిశీలన లేకుండా నిర్ణయాలు తీసుకున్నారని దీని అర్థం. ఏప్రిల్ 2004 తరువాత, వ్యక్తిగత సూచికల సమకాలీకరణ ప్రారంభమవుతుంది: అవన్నీ దాదాపు ఒకే సమయంలో తగ్గుతాయి మరియు పెరుగుతాయి, ఇది సగటు సూచికలో చాలా బలమైన హెచ్చుతగ్గులకు దారితీస్తుంది. మే 2009 నుండి మే 2010 వరకు, బలహీనమైన సమకాలీకరణ కూడా ఉంది మరియు మే 2010 నుండి, అన్ని దేశ సూచికలు ఏకకాలంలో ఏకకాలంలో క్షీణించడం ప్రారంభించాయి. స్టాక్ మార్కెట్లలో ఏం జరిగింది?

చార్ట్ 3లో, పైన నిర్మించిన సగటు సూచిక (ఎరుపు చుక్కల రేఖ) అసలు సిరీస్ (బ్లూ సాలిడ్ లైన్) యొక్క సగటు సమగ్ర సూచికతో కలిసి ప్రదర్శించబడుతుంది, ఇందులో పేర్కొన్న మార్కెట్‌ల స్టాక్ సూచికలు ఉంటాయి. ఈ విధానం ప్రపంచ ఆర్థిక మార్కెట్‌లో మూలధన ప్రవాహంతో ముడిపడి ఉన్న వివిధ దేశాల స్టాక్ మార్కెట్ల ప్రభావ కారకాన్ని ఒకదానిపై ఒకటి మినహాయిస్తుంది. సూచిక 2001 నుండి రెండు సార్లు చిన్న-స్థాయి హెచ్చుతగ్గులలో పదునైన తగ్గుదలని చూపించిందని గ్రాఫ్ చూపిస్తుంది. మొదటిసారి డిసెంబర్ 2004లో జరిగింది, ఆ తర్వాత ఆరు నెలల తర్వాత అన్ని సూచీల వేగవంతమైన వృద్ధిని అనుసరించారు, ఇది దాదాపు రెండు సంవత్సరాల పాటు కొనసాగింది. రెండవసారి ఏప్రిల్ 2008లో జరిగింది, ఆ తర్వాత కూడా దాదాపు ఆరు నెలల తర్వాత, సంక్షోభం కారణంగా, అన్ని సూచీలలో తీవ్ర తగ్గుదల కనిపించింది.

అదనంగా, గ్రాఫ్ ప్రస్తుతం కొత్త సిగ్నల్ చురుకుగా ఏర్పడుతుందని చూపిస్తుంది, ఇది మీడియం టర్మ్‌లో (ఆరు నెలల నుండి ఒక సంవత్సరం వరకు) స్టాక్ మార్కెట్లో బలమైన హెచ్చుతగ్గులకు కారణమవుతుంది. మరియు కదలిక ఏ దిశలో జరుగుతుందనే దాని గురించి సూచిక ఏమీ చెప్పనప్పటికీ, పొందిన సమాచారం చాలా సరిపోతుంది, ఉదాహరణకు, స్టాక్ మార్కెట్‌లో విజయవంతమైన ఆస్తి నిర్వహణ వ్యూహాన్ని రూపొందించడానికి. మేము సూచనను మరింత ఖచ్చితంగా నిర్వచించినట్లయితే, దాని ఆధారంగా వచ్చే ఏడాది ప్రారంభంలో స్టాక్ మార్కెట్ల చారిత్రక గరిష్ట స్థాయికి (ఈ సందర్భంలో RTS సూచిక యొక్క కనీస విలువ) నిష్క్రమణతో రికవరీ వేగంగా ఉంటుందని తేలింది. చేరుకుంటుంది, 2150 పాయింట్లు), లేదా స్టాక్ మార్కెట్లు సంక్షోభం యొక్క రెండవ తరంగాన్ని పోలి ఉంటాయి (ఈ దృష్టాంతంలో, RTS సూచిక యొక్క కనీస లక్ష్యం 1050 పాయింట్లుగా ఉంటుంది). "మాంద్యం నుండి నెమ్మదిగా నిష్క్రమించడం" యొక్క సాధారణంగా ఆమోదించబడిన అంచనాతో సూచన స్పష్టంగా విరుద్ధంగా ఉందని గమనించాలి.

ధరల ఫ్రాక్టల్ లక్షణాలపై ఆధారపడిన సిద్ధాంతం యొక్క కోణం నుండి, చిన్న ప్రమాణాలపై హెచ్చుతగ్గుల వ్యాప్తిలో తగ్గుదల రెండు ముఖ్యమైన ప్రభావాలతో కూడి ఉంటుంది: మార్కెట్లలో వాణిజ్య కార్యకలాపాలలో సాధారణ తగ్గుదల మరియు పాల్గొనేవారి ప్రత్యేక సర్దుబాటు. ఒకరి చర్యలకు. రెండవది, దురదృష్టవశాత్తు, ఫ్రాక్టల్ విశ్లేషణ నుండి స్వతంత్ర పద్ధతులను ఉపయోగించి ధృవీకరించడం ప్రస్తుతం సాధ్యం కాదు. కానీ వాణిజ్య కార్యకలాపాలు వాస్తవానికి తగ్గాయి. అందువలన, MICEX ప్రకారం, రష్యన్ షేర్లలో సగటు వారపు ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్ 230 బిలియన్ రూబిళ్లు తగ్గింది. జనవరి-నవంబర్ 2010 కోసం 253 బిలియన్ రూబిళ్లు నుండి. 2009 అదే కాలంలో. USలో, క్షీణత మరింత ముఖ్యమైనది - అదే కాలంలో $5.5 బిలియన్ నుండి $4.7 బిలియన్లకు.

ఈ కథనాన్ని ముగించడానికి, చిన్న-స్థాయి డోలనాలను తగ్గించేటప్పుడు పెద్ద-స్థాయి డోలనాలను పెంచడం వల్ల కలిగే ప్రభావం గురించి కొన్ని మాటలు చెప్పండి. ముఖ్యంగా, ఈ ప్రభావం అంటే సంక్లిష్ట వ్యవస్థల (సహజ, సామాజిక, సాంకేతిక) ధోరణులు చాలా నెమ్మదిగా మరియు అస్పష్టంగా ఏర్పడతాయి, కానీ పెరిగిన పట్టుదల, తరచుగా కాలక్రమేణా ప్రపంచవ్యాప్తంగా మారతాయి, అటువంటి వ్యవస్థల అభివృద్ధి యొక్క ప్రధాన వెక్టర్‌ను నిర్ణయిస్తాయి. ప్రసిద్ధి చెందినది గమనించండి ప్రశాంతత ప్రభావం(శబ్దం యొక్క అధిక-ఫ్రీక్వెన్సీ భాగం యొక్క అణచివేత), ఇది సాధారణంగా ప్రకృతి వైపరీత్యాలకు (ఉదాహరణకు, భూకంపాలు) ముందు ఉంటుంది, ఈ ప్రభావం యొక్క ప్రత్యేక అభివ్యక్తి. అందువల్ల, వాటి పరిణామంలో అనేక ప్రపంచ పోకడలు వాస్తవానికి పోలి ఉంటాయి ఆవాలునుండి సువార్త ఉపమానం, "ఇది అన్ని విత్తనాల కంటే చిన్నది అయినప్పటికీ, అది పెరిగినప్పుడు, అన్ని మూలికల కంటే గొప్పది మరియు చెట్టు అవుతుంది, తద్వారా ఆకాశ పక్షులు వచ్చి దాని కొమ్మలలో ఆశ్రయం పొందుతాయి" (మత్తయి 13:32).

1 ఫ్రాక్టల్ జ్యామితి యొక్క ఆవిర్భావం యొక్క చరిత్రను "MA నుండి FRAMA వరకు EMA మరియు ఫ్రాక్టల్ ద్వారా" అనే వ్యాసంలో రచయితలలో ఒకరు తగినంత వివరంగా వివరించారు. D′ఆగష్టు 23, 2010కి నం. 15 (algoritmus.ru/?p=2638).

2 మాండెల్‌బ్రోట్ బి. ప్రకృతి యొక్క ఫ్రాక్టల్ జ్యామితి.శాన్ ఫ్రాన్సిస్కో: W. H. ఫ్రీమాన్, 1982.

3 షిర్యావ్ ఎ. ఎన్. "ని చూడండి. యాదృచ్ఛిక ఆర్థిక గణితశాస్త్రం యొక్క ప్రాథమిక అంశాలు". టి. 1మి.: “ఫేసిస్”, 1998.

4 మాండెల్‌బ్రోట్ బి. జర్నల్ ఆఫ్ బిజినెస్. № 36, 1963; మాండెల్‌బ్రోట్ B. & వాన్ నెస్ SIAMరెవ. № 10, 1968.

5 చూడండి V. M. పోల్టెరోవిచ్ " ఆర్థికపరమైనశాస్త్రంఆధునికరష్యా» . №1, 1998.

6 చూడండి డుబోవికోవ్ M. M., స్టార్చెంకో N. S., డుబోవికోవ్ M. S. ఫిజికా ఎ 339 591, 2004.

7 USA, జర్మనీ, ఫ్రాన్స్, జపాన్, రష్యా, బ్రెజిల్, చైనా, కొరియా.

సగటు స్టాక్ ఇండెక్స్ యొక్క ప్రవర్తన (బ్లూ లైన్, రైట్ స్కేల్, ఏప్రిల్ 2001లో ప్రారంభ విలువ ఒకటిగా తీసుకోబడుతుంది) మరియు సగటు అస్థిరత సూచిక (ఎరుపు చుక్కల రేఖ, ఎడమ స్కేల్)

మునుపటి కథనంలో, ట్రేడింగ్ ఖోస్ ఆధారంగా ఉన్న ప్రాథమిక సూత్రాలను మేము క్లుప్తంగా సమీక్షించాము. వాస్తవానికి, విలియమ్స్ ఇలియట్ వేవ్ సిద్ధాంతాన్ని మెరుగుపరిచాడు, తరంగాల పూర్తి మరియు ప్రారంభ క్షణాన్ని గుర్తించడానికి నిర్దిష్ట ప్రమాణాలతో దానిని భర్తీ చేశాడు.

కానీ చిత్రాన్ని పూర్తి చేయడానికి, ఈ రోజు మనం బిల్ యొక్క ట్రేడింగ్ టెక్నిక్‌లను చూస్తూనే ఉంటాము, ఊహాగానాల నుండి లాభాలను గణనీయంగా పెంచుతుంది మరియు దీనితో ప్రారంభిద్దాం, బహుశా, ఫ్రాక్టల్స్.

మా మునుపటి పబ్లికేషన్‌లలో ఒకదానిలో, మేము ఇప్పటికే ఫ్రాక్టల్‌లను గుర్తించడం మరియు నిర్మించడం అనే అంశాన్ని (సూచికలను ఉపయోగించడంతో సహా) తాకాము. అందువల్ల, మేము సిద్ధాంతాన్ని మళ్లీ పునరావృతం చేయము; ఫ్రాక్టల్ అనేది నాలుగు పొరుగు బార్‌ల యొక్క సంబంధిత ఎక్స్‌ట్రీమా పైన (క్రింద) ఉన్న ఒక నిర్మాణం అని మాత్రమే మేము గమనించవచ్చు.

ట్రేడింగ్ ఖోస్‌లో ఫ్రాక్టల్ విశ్లేషణ యొక్క మొత్తం తర్కం తీవ్ర పాయింట్ల బ్రేక్‌అవుట్‌ల కోసం అన్వేషణపై ఆధారపడి ఉంటుంది, అయితే ఇతర వ్యాపారులు అభివృద్ధి చేసిన తరువాత వ్యాపార వ్యూహాల మాదిరిగా కాకుండా, విలియమ్స్ ప్రకారం అసలు మోడల్ ఖచ్చితంగా మూడు అంశాలను కలిగి ఉంటుంది:

1. ఫ్రాక్టల్ ప్రారంభం - సిగ్నల్‌కు ముందు ఉన్న మొదటి అంత్య భాగం;
2. సిగ్నల్ ఫ్రాక్టల్ - ప్రారంభ ఫ్రాక్టల్‌కు వ్యతిరేక దిశలో ఏర్పడుతుంది;
3. ఫ్రాక్టల్ స్టాప్ అనేది చివరి రెండు ఫ్రాక్టల్స్‌లో డౌన్‌ట్రెండ్‌లో (లేదా అప్‌ట్రెండ్‌లో దిగువన) అతిపెద్ద టాప్.

ధోరణుల గురించి మాట్లాడుతూ, ఖోస్ విలియమ్స్ సిద్ధాంతంలో ఈ సమస్య స్వయంగా పరిష్కరించబడుతుంది, ఎందుకంటే ఫ్రాక్టల్స్ తరంగ విశ్లేషణలో అంతర్భాగంగా మారతాయి మరియు తరంగం (లేదా తరంగ నిర్మాణం) ఒక ధోరణి. అదే సమయంలో, లాభాలను పెంచడానికి మరియు మరింత పిరమిడ్‌ను రూపొందించడానికి, వేవ్ ప్రారంభమైన తర్వాత తక్కువ కాలపరిమితికి మారడం అనుమతించబడుతుంది.

పిరమిడింగ్ అనేది మొదటి ట్రాన్సాక్షన్‌లో తేలియాడే లాభం తర్వాత ట్రెండ్ దిశలో ఒక పొజిషన్‌లో పెరుగుదల, మీరు ఆర్డర్‌ల సెట్‌ను బ్రేక్‌ఈవెన్‌కి బదిలీ చేయడానికి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది, అయితే ప్రతి కొత్త లావాదేవీ పరిమాణం స్థిరంగా లేదా ఒక నిర్దిష్ట గుణకం ద్వారా విభజించబడింది.

ఉదాహరణకు, మార్కెట్‌లో మూడవ వేవ్ ప్రారంభమైందని అనుకుందాం, దీని కోసం అన్ని వేవ్ వ్యాపారులు వేటాడుతున్నారు, ఈ సందర్భంలో వ్యాపారి చర్య అల్గోరిథం క్రింది విధంగా ఉంటుంది:

1. మూడవ మరియు ఐదవ తరంగాల మధ్య MACDలో ఒక భిన్నత్వం కనిపించింది;
2. ప్రస్తుత ధర లక్ష్యం జోన్‌లో ఉంది, అనగా. ఐదవ వేవ్, ఉజ్జాయింపు గుర్తుల ప్రకారం, ఇప్పటికే ప్రారంభం కావాలి (కానీ ఇది పూర్తిగా ఏర్పడుతుందనేది వాస్తవం కాదు), నియమం ప్రకారం, ప్రారంభకులు జోన్‌లను నిర్మించడానికి ఫైబొనాక్సీ స్థాయిలను ఉపయోగిస్తారు, అయితే చాలా తరచుగా పరిస్థితి దృశ్యమానంగా అంచనా వేయబడుతుంది;
3. బుల్లిష్ ట్రెండ్‌లో తదుపరి పైభాగంలో మరియు బేరిష్ సమయంలో దిగువన ఒక ఫ్రాక్టల్ ఏర్పడింది;
4. మూడు గరిష్ట (కనీస) బార్లలో, ఒక "స్క్వాట్" కనిపించింది (మునుపటి ప్రచురణ చూడండి);
5. MACD హిస్టోగ్రాం బార్‌లు తాజా ట్రెండ్‌కు వ్యతిరేక దిశలో సిగ్నల్ లైన్‌ను దాటాయి.

అందువల్ల, ట్రేడింగ్ ఖోస్‌లో దాగి ఉన్న అర్థం కోసం వెతకకూడదు, విలియమ్స్ సాంకేతిక విశ్లేషణ యొక్క సాధనాలను ఉపయోగించి మార్కెట్ గుంపు యొక్క ప్రవర్తనను మొదటిసారిగా వివరించగలిగాడు, అంటే స్థూలంగా చెప్పాలంటే, గణితశాస్త్రం, ఇది ఏ సందర్భంలోనైనా గౌరవించదగినది. .