Międzynarodowe przepływy kapitału. Międzynarodowa migracja kapitału: istota Cechy migracji kapitału

WSTĘP

Celem zajęć jest poznanie procesów międzynarodowej migracji kapitału na wszystkich jej etapach.

Międzynarodowa migracja kapitału oznacza przepływ przepływów finansowych pomiędzy pożyczkodawcami i pożyczkobiorcami w różnych krajach.

Obecnie skala i znaczenie międzynarodowego przepływu kapitału osiąga taki poziom, że proces ten można uznać za szczególną formę międzynarodowych stosunków gospodarczych.

Badanie dowolnego procesu, w tym przypadku międzynarodowej migracji kapitału, jako zjawiska gospodarczego, jest możliwe tylko wtedy, gdy jest to zjawisko często powtarzające się, typowe i charakterystyczne dla współczesnej gospodarki światowej.

Zjawisko gospodarcze można scharakteryzować poprzez zdefiniowanie samego pojęcia, uwzględnienie jego ewolucji, określenie charakterystycznych cech, cech i form realizacji oraz badanie aktualnych trendów rozwojowych.

Wszystko to pozwoli nam zdefiniować międzynarodową migrację kapitału jako formę międzynarodowych stosunków gospodarczych.

Międzynarodowy przepływ kapitału jest ważny dla rozwoju gospodarki światowej, gdyż prowadzi do wzmocnienia zagranicznych stosunków gospodarczych i politycznych krajów, zwiększa ich obroty w handlu zagranicznym, przyspiesza rozwój gospodarczy i przyczynia się do wzrostu wielkości produkcji, przekracza konkurencyjność wytwarzanych towarów na rynku światowym, zwiększa potencjał techniczny krajów importujących, zwiększa zatrudnienie w kraju.

MIĘDZYNARODOWA MIGRACJA KAPITAŁU: ISTOTA,

ETAPY I CZYNNIKI ROZWOJU

Ekonomiczna treść migracji kapitału

Kapitał jako czynnik produkcji to przede wszystkim zasób trwałych dóbr materialnych, niezbędnych do wytwarzania innych dóbr. Kapitał, podobnie jak praca, może przemieszczać się pomiędzy krajami. Ponadto charakteryzuje się znacznie wyższym stopniem stabilności międzynarodowej w porównaniu do siły roboczej. Wyjaśnia to fakt, że międzynarodowy przepływ kapitału jest transakcją finansową, a nie fizycznym przepływem ludzi z kraju do kraju, jak ma to miejsce w przypadku migracji zarobkowej.

Przepływ przepływów finansowych pomiędzy pożyczkodawcami i pożyczkobiorcami w różnych krajach, pomiędzy właścicielami i ich spółkami, których są właścicielami za granicą, stanowi międzynarodowe przepływy kapitału. Migracja kapitału zwykle nie wiąże się z fizycznym przemieszczaniem budynków i konstrukcji przemysłowych, maszyn, sprzętu i innych dóbr inwestycyjnych z kraju do kraju. Kiedy przedsiębiorca nabywa sprzęt lub inny produkt inwestycyjny za granicą, transakcja taka z reguły dotyczy handlu zagranicznego, a nie międzynarodowego przepływu kapitału. Jeżeli jednak maszyny i urządzenia zostaną przetransportowane do innego kraju w ramach wniesienia wkładu do kapitału zakładowego tworzonej lub przejmowanej tam spółki, to w tym przypadku transakcja będzie traktowana jako eksport kapitału.

Na obecnym etapie rozwoju gospodarki światowej za jeden z głównych czynników rozwoju międzynarodowych stosunków gospodarczych (IER) uważa się eksport kapitału i jego międzynarodowe przepływy. Takie formy IEO, jak międzynarodowy handel towarami, usługami i technologiami, wpływają na aspekty pieniężne i finansowe: podczas przeprowadzania transakcji eksportowo-importowych przeprowadzane są płatności międzynarodowe lub wymagane są pożyczki międzynarodowe podczas międzynarodowej migracji zarobkowej transfery płac; Zatem międzynarodowe stosunki walutowe, kredytowe i finansowe są warunkiem wstępnym rozwoju IEO i jego konsekwencji.

Obecne tempo wzrostu eksportu kapitału we wszystkich jego postaciach jest szybsze niż tempo wzrostu eksportu towarów i tempo wzrostu PKB w krajach uprzemysłowionych. Według ekonomistów europejskich na przełomie lat 80. i 90. tempo wzrostu inwestycji zagranicznych wynosiło 34%, podczas gdy międzynarodowy handel towarami wynosił zaledwie 7%, a na początku 2002 r. odpowiednio 38% i 9,5%. Amerykańscy eksperci oszacowali łączną kwotę wyeksportowanego kapitału finansowego w 2002 roku na 4,5 biliona dolarów.

Wyślij swoją dobrą pracę do bazy wiedzy jest prosta. Skorzystaj z poniższego formularza

Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy, którzy wykorzystują bazę wiedzy w swoich studiach i pracy, będą Państwu bardzo wdzięczni.

Opublikowano na http://www.allbest.ru/

Federalna Agencja Edukacji

Ogólnorosyjski Instytut Finansowo-Ekonomiczny Korespondencja

Katedra Teorii Ekonomii

Wydział Zarządzania i Marketingu

Specjalność Ekonomia Pracy

TEST

w dyscyplinie Gospodarka Światowa

Temat „Istota, przyczyny i formy międzynarodowej migracji kapitału”

Studentka Romanowa I.V.

Grupa dzienna

Nauczyciel Leskina O.N.

Penza – 2011

Wstęp

2. Przyczyny migracji kapitału

3. Miejsce i rola Rosji w systemie MMK

Zadania testowe

Wniosek

Bibliografia

Wstęp

Jedną z form międzynarodowych stosunków gospodarczych jest międzynarodowy przepływ kapitału (IMC), który obecnie nabrał takiego rozmachu, że swoim zasięgiem i wpływem na gospodarkę światową konkuruje z międzynarodowym handlem towarami i usługami.

Międzynarodowy przepływ kapitału jest jednym z głównych sposobów integracji gospodarki narodowej z gospodarką światową, zapewniającym napływ dodatkowych środków inwestycyjnych, transfer mocy produkcyjnych i zaawansowanych technologii, zgromadzone doświadczenie w organizacji i zarządzaniu produkcją, uzyskiwanie dodatkowego zysku, zwiększanie wpływów i kontrola nad podmiotami otrzymującymi kapitał, zbliżenie produkcji do rynków. Celem międzynarodowego przepływu kapitału jest uzyskanie zysku lub odsetek biznesowych, poszukiwanie korzystniejszych warunków wykorzystania kapitału.

Jedną z charakterystycznych cech współczesnego międzynarodowego ruchu kapitału jest obecność ostrej konkurencji o jego atrakcyjność. W takich warunkach decydującą rolę odgrywa atrakcyjność inwestycyjna kraju przyjmującego kapitał.

Międzynarodowa migracja kapitału oznacza przepływ przepływów finansowych pomiędzy pożyczkodawcami i pożyczkobiorcami w różnych krajach. Międzynarodowy przepływ kapitału jest ważny dla rozwoju gospodarki światowej, gdyż prowadzi do wzmocnienia zagranicznych stosunków gospodarczych i politycznych krajów, zwiększa ich obroty w handlu zagranicznym, przyspiesza rozwój gospodarczy i przyczynia się do wzrostu wielkości produkcji, przekracza konkurencyjność wytwarzanych towarów na rynku światowym, zwiększa potencjał techniczny krajów importujących, zwiększa zatrudnienie w kraju.

1. Istota i formy migracji kapitału

Międzynarodowa migracja kapitału to przeciwny przepływ kapitału pomiędzy krajami, przynoszący dochód ich właścicielom. MMK realizuje się poprzez eksport i import bezpośrednio pomiędzy krajami, za pośrednictwem międzynarodowych rynków finansowych lub międzynarodowych instytucji finansowych. Kapitał jest najważniejszym czynnikiem produkcji; podaż środków niezbędnych do wytworzenia korzyści materialnych i niematerialnych; wartość generująca dochód w postaci odsetek, dywidend, zysku. Nieodwołalne i nieoprocentowane środki przekazywane innym krajom, ściśle rzecz biorąc, nie są kapitałem, ponieważ nie przynoszą dochodu ich właścicielom. Jednakże w kraju przyjmującym środki te mogą zostać wykorzystane jako kapitał. I odwrotnie, środki eksportowane jako kapitał można wydać na konsumpcję. Wzrost wolumenu kapitału zagranicznego w gospodarce narodowej nie może wiązać się z nowym napływem środków. Może być ona realizowana poprzez zaciągnięcie przez nierezydenta pożyczki z lokalnych źródeł publicznych i prywatnych, a także konwersję części zysku na kapitał przedsiębiorstw z udziałem zagranicznym. Eksporterzy i importerzy kapitału to struktury publiczne i prywatne, w tym władze centralne i lokalne oraz inne organizacje rządowe; firmy prywatne, banki, organizacje międzynarodowe i regionalne, osoby fizyczne. Wyróżnia się następujące rodzaje międzynarodowych przepływów kapitału:

1. Według źródła pochodzenia:

1) kapitał oficjalny (państwowy) – środki budżetu państwa przekazane za granicę lub otrzymane z zagranicy decyzją rządów, a także decyzją organizacji międzyrządowych. Ten rodzaj przepływu kapitału obejmuje wszelkie pożyczki rządowe, kredyty, pożyczki, dotacje, pomoc udzielane przez jeden kraj drugiemu krajowi na podstawie umów międzyrządowych. Za oficjalny uważa się także kapitał, którym zarządzają międzynarodowe organizacje międzyrządowe w imieniu swoich członków (pożyczki z Międzynarodowego Funduszu Walutowego, Banku Światowego, wydatki na utrzymanie pokoju ONZ itp.).

2) kapitał prywatny (niepaństwowy) – są to środki prywatnych firm, banków i innych organizacji pozarządowych, wywiezione za granicę lub otrzymane z zagranicy decyzją ich zarządów. Ten rodzaj przepływu kapitału obejmuje inwestycje zagraniczne dla firm prywatnych, udzielanie pożyczek handlowych i kredyty na dużą skalę.

2. Ze względu na charakter zastosowania:

1) kapitał przedsiębiorstwa – środki bezpośrednio lub pośrednio inwestowane w produkcję w celu osiągnięcia zysku.

Inwestycja kapitału przedsiębiorczości w kraju może nastąpić albo poprzez utworzenie oddziału, albo poprzez przejęcie firm i spółek już tam istniejących. Jako kapitał przedsiębiorczości wykorzystuje się najczęściej kapitał prywatny, chociaż rząd i przedsiębiorstwa państwowe mogą inwestować także za granicą.

2) kapitał pożyczkowy – środki pożyczane w celu otrzymania odsetek przekraczających pożyczoną kwotę. Mogą być one zarówno publiczne, jak i prywatne. Specyficznymi formami kapitału pożyczkowego są pożyczki, kredyty i inwestycje w bankach zagranicznych.

3. Według okresu inwestycji:

1) kapitał średnioterminowy i długoterminowy – kapitał, którego okres inwestycji przekracza rok.

2) kapitał krótkoterminowy - kapitał, którego okres inwestycji jest krótszy niż rok (głównie kapitał pożyczkowy w formie kredytów handlowych).

4. Zgodnie z przeznaczeniem inwestycji:

1) inwestycja bezpośrednia – lokata kapitału w celu zdobycia długoterminowego interesu gospodarczego w kraju, w którym kapitał jest inwestowany, dająca inwestorowi prawo kontroli przedmiotu lokowania kapitału i samego kapitału.

2) inwestycja portfelowa – inwestycja kapitału w zagraniczne papiery wartościowe, która nie daje inwestorowi prawa do rzeczywistej kontroli nad przedmiotem inwestycji.

3) inne inwestycje nie mieszczące się w definicji inwestycji bezpośrednich lub portfelowych (główną rolę wśród nich odgrywają kredyty zagraniczne, pożyczki i depozyty bankowe).

5. Według formy eksportu/importu:

1) legalne – których przemieszczanie jest rejestrowane przez państwo;

2) nielegalne – których przemieszczanie się nie jest rejestrowane przez agencje rządowe. Tym samym znaczna część kapitału jest nielegalnie eksportowana z Rosji i już zamieniana za granicą na różnego rodzaju inwestycje, z których zyski nie wracają do kraju.

Tabela nr 1. Formy migracji kapitału.

Funkcja klasyfikacji

Formularze MMK

Według formy własności kapitału migrującego

Prywatny,

Państwo,

Organizacje międzynarodowe, monetarne i finansowe,

Mieszany

Według terminu migracji kapitału

Ultrakrótkoterminowy (do 3 miesięcy),

Krótkoterminowe (do 1-1,5 roku),

Średnioterminowy (od 1 roku do 5-7 lat),

Długoterminowe (powyżej 5-7 lat i do 40-45 lat)

Według formy zabezpieczenia kapitału

Towar, - pieniężny,

Mieszany

Ze względu na cel i charakter wykorzystania kapitału migrującego

Przedsiębiorczy,

Pożyczka.

2. Przyczyny migracji kapitału

międzynarodowa inwestycja ekonomii kapitałowej

Głównymi przyczynami powodującymi i stymulującymi międzynarodową migrację kapitału są:

Nierównomierny rozwój gospodarek narodowych: kapitał opuszcza gospodarki znajdujące się w stagnacji i przyciąga go do gospodarek stabilnych, charakteryzujących się wysokim tempem wzrostu i wyższą stopą zysku;

Brak równowagi w saldach obrotów bieżących powoduje przepływ kapitału z krajów posiadających nadwyżkę do krajów z deficytem na rachunku obrotów bieżących;

Migrację kapitału pomiędzy krajami stymulowana jest poprzez liberalizację krajowych rynków kapitałowych, tj. zniesienie ograniczeń w napływie, funkcjonowaniu i eksporcie inwestycji zagranicznych;

Rozwój i ekspansja międzynarodowych rynków kredytowych, walutowych i giełdowych przyczynia się do wzrostu na dużą skalę międzynarodowego przepływu kapitału;

Międzynarodowa migracja kapitału jest ściśle powiązana ze zwiększoną aktywnością korporacji transnarodowych i banków; z włączeniem organizacji pozabankowych i niefinansowych do działalności finansowej; wraz ze wzrostem liczby i zasobów inwestorów instytucjonalnych i indywidualnych;

Polityka gospodarcza krajów przyciągająca kapitał zagraniczny, stwarzająca mu dogodne warunki do dokonywania inwestycji krajowych, obsługi zadłużenia zewnętrznego i wewnętrznego państwa.

Charakterystycznymi cechami współczesnej migracji kapitału są:

1. Zwiększanie roli państwa w eksporcie kapitału.

2. Wzmocnienie migracji kapitału prywatnego pomiędzy krajami rozwiniętymi.

3. Zwiększanie udziału bezpośrednich inwestycji zagranicznych.

3. Miejsce i rola Rosji w systemie MMK

Rosja nie uchyla się od procesów międzynarodowej migracji kapitału. To dziwne, ale Rosja, korzystając z zagranicznych pożyczek, jest jednym z największych eksporterów kapitału na świecie. Według Rosyjskiego Okrągłego Stołu Biznesu w połowie lat 90. łączna wielkość zasobów ulokowanych za granicą, w tym wyeksportowanego i zainwestowanego kapitału, zadłużenia zagranicznego wyniosła ogromną kwotę - od 500 do 600 miliardów dolarów, jednocześnie eksport kapitału, który rozpoczął się pod koniec lat 80-tych, trwa nadal. Za granicą działają tysiące firm z kapitałem rosyjskim. Część z nich powstała tam już w czasach sowieckich, większość jednak powstała w ostatnich latach. Według niektórych szacunków wielkość inwestycji tych rosyjskich przedsiębiorstw za granicą wynosi 9-10 miliardów dolarów. Dla porównania, np. w USA podobne inwestycje zbliżają się do 1 biliona dolarów. dolarów, a w Japonii i Wielkiej Brytanii sięgają kilkuset miliardów dolarów. Większość rosyjskich inwestycji zagranicznych przedsiębiorstw odbywa się na Zachodzie, w tym w centrach offshore i rajach podatkowych. Tam też lokowane są głównie zagraniczne inwestycje kapitałowe rosyjskich osób fizycznych i prawnych w formie pożyczek (tj. depozyty bankowe, środki na rachunkach innych instytucji finansowych itp.). Część z nich lokowana jest na krótki okres w celu prowadzenia bieżącej zagranicznej działalności gospodarczej. Ich wartość szacuje się na 25-35 miliardów dolarów. Pozycję Rosji w systemie międzynarodowych przepływów kapitału przedstawiono wyraźniej w formie histogramu (ryc. 1.)

Ryc. 1. Inwestycje zagraniczne w Federacji Rosyjskiej i inwestycje Federacji Rosyjskiej za granicą w I kwartale 1999 - 2009 roku.

Eksport kapitału z Rosji odbywa się dwojako: legalnie i nielegalnie, przyjmując formę „ucieczki kapitału”.

Prawna droga eksportu kapitału opiera się na Uchwale Rady Ministrów ZSRR z dnia 18 maja 1989 r. nr 412 „W sprawie rozwoju działalności gospodarczej organizacji radzieckich za granicą”. W tym zakresie legalny eksport kapitału obejmuje wszystkie przedsiębiorstwa państwowe i niepaństwowe utworzone zgodnie z niniejszą uchwałą i wpisane do Państwowego Rejestru Przedsiębiorstw Zagranicznych utworzonych z udziałem Rosji.

Większość kapitału prywatnego jest eksportowana z Rosji w ramach tzw. „ucieczki kapitału”. Zaczęło się w 1989 roku, kiedy rząd ZSRR podjął decyzję o przyznaniu przedsiębiorstwom, stowarzyszeniom i organizacjom prawa do bezpośredniego wejścia na rynki zagraniczne. Proces odpływu kapitału z Rosji nasilił się od 1990 roku. Aby wyobrazić sobie, jakie straty ponosi Rosja w wyniku tego procesu, możemy przytoczyć następujące liczby: roczny odpływ kapitału szacowany jest na 12-24 miliardy dolarów (wg. niektóre szacunki do 50 miliardów dolarów.). Dla porównania: cały eksport produktów naftowych w 2009 roku wyniósł 29,3 miliardów dolarów.

Obecnie ucieczka kapitału zaczęła przybierać wyrafinowane formy, które nie zawsze są kontrolowane przez prawo. Proces ten obejmuje w szczególności:

Wpływy z eksportu nie są przekazywane do Rosji. Tylko w 1999 r. jego wolumen wyniósł około 4,6 miliarda dolarów. W 2009 r. kwota ta wyniosła 2 miliardy dolarów. Największe braki w budżecie federalnym odnotowano w przypadku takich towarów, jak ropa naftowa, produkty naftowe i metale nieżelazne.

Zaniżenie eksportu i zawyżenie cen importu, szczególnie aktywnie wykorzystywane w transakcjach barterowych;

Dokonywanie zaliczek na podstawie kontraktów importowych bez późniejszej dostawy towarów i uznawanie waluty na kontach zagranicznych mieszkańców Rosji. Eksperci szacują wyciek waluty podczas operacji importowych na 3-4 miliardy dolarów rocznie.

W wyniku nieuczciwych transakcji barterowych z Rosji wycieka co roku około 1 miliard dolarów.

Ucieczka kapitału jest typowa dla krajów o galopującej inflacji, wysokich podatkach i niestabilności politycznej. Wszystko to jest typowe dla Rosji. Do tych powodów można dodać czynniki braku zaufania do państwa, brak korzyści i zachęt do przechowywania i inwestowania kapitału w kraju. Proces ten jest charakterystyczny nie tylko dla Rosji, ale także dla wielu krajów, w których istnieją znaczące struktury przestępcze.

Zadania testowe

1. Sferą stabilnych stosunków towarowo-pieniężnych między krajami w celu wymiany wytworzonych produktów narodowych jest:

a) Integracja

b) Międzynarodowy podział pracy

c) Handel międzynarodowy

d) Globalizacja

Odpowiedź: c) Handel międzynarodowy.

2. Jeżeli kurs wymiany waluty krajowej wzrasta, to jest to:

a) Będzie miało pozytywny wpływ na warunki działalności eksportowej

b) Będzie miało negatywny wpływ na warunki działalności eksportowej

c) Wpłynie pozytywnie na interesy importerów

d) Będzie miało negatywny wpływ na interesy importerów

Odpowiedź: c) Będzie miało pozytywny wpływ na interesy importerów.

Gospodarkę kraju opisują dane przedstawione w tabeli:

Indeks

Szacowane na miliardy dolarów.

Eksport towarów

Import towarów

Eksport usług

Import usług

Przelewy jednostronne za granicę

Zysk z inwestycji

Spłata odsetek od kredytów zagranicznych

Ucieczka kapitału z kraju

Napływ kapitału do kraju

1.Oblicz saldo rachunku bieżącego i salda rachunku kapitałowego.

2. Modeluj możliwość osiągnięcia przez gospodarkę kraju zerowego bilansu płatniczego poprzez zmianę wartości oficjalnych rezerw walutowych kraju.

Rozwiązanie: Bilans płatniczy obliczamy ze wzoru: CF = - NX, gdzie CF jest rachunkiem kapitałowym; NX - rachunek bieżący. Rachunek przepływów kapitałowych oblicza się według wzoru CF = I - S, gdzie I oznacza inwestycję; S - oszczędności.

S = 14+22+74 =110

Ja = 36+180 = 216

216 -110 = 106 = CF

Wynika z tego, że jeśli CF > 0, to kraj jest pożyczkobiorcą lub importerem kapitału.

Rachunek bieżący oblicza się według wzoru X – M = NX

X = 251+70 = 321

M = 410+72 = 482

321 - 482 = - 161 = NX

Fakt, że wskaźnik NX jest ujemny, wskazuje, że inwestycje przewyższają oszczędności. Otrzymujemy bilans płatniczy 106 = - 161

Widzimy tutaj, że jest to kraj o otwartej gospodarce o małej otwartości. W danym kraju ustalana jest światowa stopa procentowa, która nie równoważy inwestycji i oszczędności w kraju. Graficznie sytuacja wygląda następująco:

Osiągnięcie zerowego bilansu płatniczego gospodarki kraju jest możliwe poprzez zwiększenie oficjalnych rezerw walutowych kraju.

Wniosek

W tym artykule testowym badane są procesy międzynarodowej migracji kapitału. Migracja kapitału nie obejmuje fizycznego przemieszczania się z kraju do kraju budynków i konstrukcji przemysłowych, maszyn, sprzętu i innych towarów ani przepływu siły roboczej, ale przepływ przepływów finansowych w postaci. wkładów do kapitału zakładowego przedsiębiorstw w innym państwie lub w formie inwestycji w rozwój produkcji i gospodarki jako całości.

Międzynarodowa migracja kapitału determinowana jest przede wszystkim czynnikami o charakterze gospodarczym i politycznym.

Obiektywną podstawą migracji kapitału jest występowanie nadwyżki kapitału w poszczególnych krajach oraz fakt, że popyt na kapitał i jego podaż w różnych segmentach gospodarki światowej w krajach jest nierówny lub, mówiąc najprościej, nie pokrywa się. W części krajów rozwijających się i byłych krajów WNP istnieje zapotrzebowanie na kapitał, natomiast w Ameryce i Europie Zachodniej istnieją ogromne możliwości jego eksportu.

Głównymi formami międzynarodowej migracji kapitału jest jej migracja w formie pożyczkowej i przedsiębiorczej.

Stały trend eksportu kapitału, pogłębiający się międzynarodowy podział pracy, odzwierciedla obiektywne potrzeby rozwoju sił wytwórczych w warunkach rewolucji naukowo-technicznej. Zasięg rynków krajowych staje się wąski dla wydajnej produkcji. Dotyczy to szczególnie skomplikowanych technologicznie, wymagających wiedzy produktów w zaawansowanych gałęziach przemysłu, których wytworzenie często jest niemożliwe bez współpracy międzynarodowej.

Państwa, zwłaszcza zacofane gospodarczo, realizując „politykę otwartych drzwi” dla kapitału zagranicznego, mają większą szansę na własny przełom gospodarczy.

Bibliografia

1. Gospodarka światowa: podręcznik. podręcznik dla uniwersytetów/wyd. IP Nikołajewa. - M.: JEDNOŚĆ, 2000.

2. Gospodarka światowa: podręcznik/wyd. JAK. Bułatowa. - M.: Ekonomista, 2005.

3. Lomakin V.K. Gospodarka światowa: podręcznik. - M.: JEDNOŚĆ, 2001.

4. Kolesow V.P. Ekonomia międzynarodowa: podręcznik. - M.: INFRA-M, 2004.

Opublikowano na Allbest.ru

Podobne dokumenty

    Międzynarodowy przepływ kapitału jako jeden z głównych sposobów integracji gospodarki narodowej z gospodarką światową. Formy międzynarodowej migracji kapitału. Cechy pożyczek międzynarodowych. Bezpośrednie inwestycje zagraniczne i firmy międzynarodowe.

    streszczenie, dodano 17.05.2011

    Treść ekonomiczna migracji kapitału: etapy i formy rozwoju. Czynniki rozwoju międzynarodowej migracji kapitału. Przyczyny międzynarodowej migracji kapitału. Wpływ migracji kapitału zewnętrznego na efektywność procesu reprodukcji.

    praca na kursie, dodano 12.06.2010

    Istota międzynarodowego przepływu kapitału. Przyczyny międzynarodowej migracji kapitału. Czynniki promujące i stymulujące eksport kapitału. Główne aspekty państwowej i międzypaństwowej regulacji przepływu kapitału na obecnym etapie.

    streszczenie, dodano 24.07.2010

    Aspekty międzynarodowej migracji kapitału, inwestycje międzynarodowe i ich charakterystyka, klimat inwestycyjny i czynniki go determinujące. Państwowa regulacja migracji kapitału, analiza doświadczeń zagranicznych w przyciąganiu kapitału zagranicznego.

    praca na kursie, dodano 10.10.2010

    Główne formy międzynarodowego przepływu kapitału, przyczyny jego migracji. Inwestycje bezpośrednie i portfelowe. Skale, dynamika i geografia międzynarodowych przepływów kapitału. Import i eksport kapitału w Rosji. Analiza strukturalna międzynarodowych przepływów kapitału.

    praca na kursie, dodano 15.12.2010

    Koncepcja międzynarodowego przepływu kapitału. Przyczyny, cele i formy eksportu kapitału, aktualne tendencje w jego migracji. Cechy, trendy, przyczyny i skala „ucieczki kapitału” z Rosji. Konsekwencje „ucieczki kapitału” i działania mające na celu jej zachowanie.

    praca na kursie, dodano 30.04.2014

    Pojęcie i struktura międzynarodowego przepływu kapitału. Powstawanie i rozwój międzynarodowych migracji kapitału. Charakterystyka bezpośrednich i portfelowych inwestycji zagranicznych. Tendencje w migracji kapitału przedsiębiorców. Światowy rynek kapitału pożyczkowego.

    streszczenie, dodano 18.10.2014

    Istota, formy, przyczyny i czynniki międzynarodowej migracji kapitału. Rozmieszczenie geograficzne bezpośrednich inwestycji zagranicznych i źródła ich regulacji. Problemy generowane przez procesy integracyjne i współczesne trendy w przepływie kapitału.

    praca na kursie, dodano 09.02.2013

    Międzynarodowa migracja kapitału (IMC): istota, etapy, czynniki i przyczyny rozwoju. Wskaźniki udziału kraju w procesie migracji. Formularze MMK. Migracja kapitału pożyczkowego i tendencje w jego przemieszczaniu się. Cechy migracji kapitału w formie przedsiębiorczej.

    praca na kursie, dodano 30.03.2008

    Znaczenie kategorii eksportu kapitału dla rozwoju gospodarki narodowej. Problem eksportu kapitału w kontekście globalizacji, rola monopoli. Istota, przyczyny, cele eksportu kapitału. Formy eksportu kapitału, regulacje państwowe i międzystanowe.

Eksport kapitału to proces usuwania części kapitału z obiegu krajowego w danym kraju i przenoszenia go w formie towarowej lub pieniężnej do innego kraju w celu generowania dochodu. Ponieważ każdy kraj na świecie nie tylko eksportuje, ale także importuje kapitał z zagranicy, tj. Jeżeli mają miejsce tzw. inwestycje krzyżowe, wówczas należy mówić o międzynarodowych przepływach kapitału (migracjach kapitału).

Międzynarodowa migracja kapitału- Jest to przeciwny przepływ kapitału pomiędzy krajami, przynoszący dochody ich właścicielom. Według współczesnych teorii głównymi przyczynami migracji kapitału są:

Jego względna nadwyżka w danym kraju, nadmierna akumulacja kapitału;

Różna krańcowa produktywność kapitału determinowana stopą procentową. Kapitał przemieszcza się z miejsca, gdzie jego produktywność jest niższa, do miejsca, w którym jest wyższa;

Obecność barier celnych, które uniemożliwiają import towarów i tym samym popychają zagranicznych dostawców do importu kapitału w celu penetracji rynku;

Chęć firm do geograficznej dywersyfikacji produkcji;

Rosnący eksport towarów, powodujący popyt na kapitał;

Rozbieżność pomiędzy popytem na kapitał narodowy a jego podażą w różnych sferach i sektorach gospodarki kraju;

Możliwość monopolizacji rynku lokalnego;

Dostępność tańszych surowców lub siły roboczej w krajach, do których importowany jest kapitał;

Stabilne otoczenie polityczne i ogólnie korzystny klimat inwestycyjny.

Kapitał eksportowany (importowany) można scharakteryzować według różnych kryteriów.

Według źródła pochodzenia kapitał ruchomy dzieli się na urzędnik, udostępniane przez rząd jednego kraju drugiemu, a także kapitał międzynarodowych organizacji gospodarczych (MFW, Bank Światowy, ONZ itp.) oraz prywatny – fundusze firm niepaństwowych, banków itp. przemieszczały się według własnych decyzji.

Według kształtu Eksport (import) kapitału może odbywać się w formie pieniężnej lub towarowej. Eksport maszyn, urządzeń, patentów, know-how jako wkład do kapitału zakładowego tworzonej lub nabywanej spółki stanowi eksport kapitału do towar formie, a udzielanie na przykład pożyczek lub kredytów firmom zagranicznym lub rządowi jest eksportem kapitału do monetarny formularz.

Ze względu na charakter użytkowania kapitał dzieli się na kapitał przedsiębiorczy i kapitał pożyczkowy.

Kapitał przedsiębiorczości- są to środki inwestowane bezpośrednio lub pośrednio w jakąkolwiek zagraniczną produkcję w celu osiągnięcia zysku. Z kolei kapitał przedsiębiorczości dzieli się na inwestycje bezpośrednie i portfelowe.

Bezpośrednie inwestycje zagraniczne– jest lokatą kapitału mającą na celu uzyskanie długoterminowego interesu gospodarczego. Za inwestycje bezpośrednie uważa się te, które obejmują więcej niż 10% kapitału zakładowego i dają prawo kontroli przedsiębiorstwa. Inwestycje bezpośrednie realizowane są w formie inwestycji kapitałowych w zagraniczne przedsiębiorstwa przemysłowe, handlowe i inne poprzez organizację produkcji przez eksportera kapitału na terytorium innego kraju. Przedsiębiorstwa utworzone za granicą mogą przybierać formę:

Oddział – przedsiębiorstwo będące w całości własnością inwestora bezpośredniego;

Spółka zależna – przedsiębiorstwo, w którym bezpośrednie inwestycje zagraniczne stanowią więcej niż 50%;

Spółka stowarzyszona to przedsiębiorstwo, w którym bezpośrednie inwestycje zagraniczne stanowią mniej niż 50%.

We współczesnych warunkach większość bezpośrednich inwestycji zagranicznych pochodzi od międzynarodowych korporacji. Bezpośrednie inwestycje zagraniczne są ważną cechą międzynarodowej korporacji. Obecnie na 100 największych korporacji transnarodowych (TNK) przypada około jedna trzecia wszystkich bezpośrednich inwestycji zagranicznych.

Portfel inwestycji zagranicznych – Są to inwestycje kapitału w zagraniczne papiery wartościowe, które nie dają inwestorowi prawa do realnej kontroli nad przedmiotem inwestycji. Inwestycje portfelowe dokonywane są poprzez zakup akcji, obligacji, bonów skarbowych, opcji, kontraktów futures, warrantów, swapów itp. Celem inwestycji portfelowych jest generowanie dochodu poprzez wzrost wartości rynkowej papierów wartościowych oraz wypłacane dywidendy.

Na ruch inwestycji portfelowych istotny wpływ mają różnice w rentowności papierów wartościowych w różnych krajach, stopień ryzyka tych inwestycji oraz chęć firm do dywersyfikacji (dywersyfikacji) swojego portfela papierów wartościowych papierami wartościowymi pochodzenia zagranicznego.

Zaletą inwestycji portfelowych w porównaniu do bezpośrednich jest to, że charakteryzują się one większą płynnością, tj. możliwość szybkiego przeliczenia na walutę.

Migracja kapitału zaczęła przyspieszać w ostatniej tercji XIX wieku. i stało się zjawiskiem zauważalnym pod koniec XIX i na początku XX wieku.

Proces przepływu kapitału na rynku światowym przebiega bardzo nierównomiernie. Dopiero w latach 60. i 70. proces ten stał się powszechny.

Cechy eksportu kapitału we współczesnych warunkach.

1. zmiana relacji pomiędzy środkami ciężkości inwestycji globalnych. W tym przypadku osobliwość jest następująca: kraje uprzemysłowione w latach 90. stały się głównie eksporterami netto kapitału (eksporterami netto), a wzajemne przepływy pomiędzy krajami najbardziej rozwiniętymi wzrosły.

2. Proces przyciągania inwestycji przez kraje rozwijające się przyspiesza.

3. Narasta konkurencja w pozyskiwaniu kapitału zagranicznego pomiędzy krajami rozwijającymi się, krajami Europy Wschodniej (byłymi krajami socjalistycznymi), a także Rosją, jednak nadal głównym obiektem międzynarodowych przepływów kapitału są kraje rozwinięte.

2. Zmiany w strukturze form i instytucji inwestowania. Obecnie inwestycje portfelowe dominują w całkowitym wolumenie kapitału na rynku światowym. 2/3 środków inwestycyjnych pochodzi z obligacji. Rozwój inwestycji portfelowych stymuluje z kolei rozwój sfery działalności inwestorów instytucjonalnych. W tym przypadku kapitał koncentruje się w instytucjach i funduszach.

3. Wzmocnienie wzajemnego przenikania się inwestycji międzynarodowych, czyli następuje ujednolicenie rynków kapitałowych i rynków walutowych.

4. Szybszy wzrost przepływu kapitału niż przepływu towarów - wystarczyło więc w ciągu ostatnich 17 lat podwoić światowe obroty handlowe, ale tylko 4 lata na podwojenie przepływów finansowych.

Specyfika przepływu kapitału we współczesnych warunkach wiąże się z elektronicznymi środkami komunikacji i uproszczeniem infrastruktury rynku kapitałowego. Obecnie prawie nie ma narodowości kapitału i ma ona głównie charakter spekulacyjny. Za granicą tylko nieliczni inwestują w sektor realny, reszta ma charakter spekulacyjny. 9/10 transakcji na światowych giełdach nie ma nic wspólnego ani z handlem, ani z inwestycjami długoterminowymi. W związku z rozrostem tego kapitału, wraz z rosnącą jego niekontrolowalnością, społeczeństwo światowe stanęło przed problemem wzmocnienia regulacji sektora finansowego, zarówno regulacji na poziomie krajowym, jak i regulacji międzynarodowych.

29. Istota, przyczyny i formy międzynarodowej migracji kapitału.

Na obecnym etapie rozwoju gospodarki światowej za jeden z głównych czynników rozwoju międzynarodowych stosunków gospodarczych uważa się eksport kapitału i jego międzynarodowe przepływy. Takie formy IEO, jak międzynarodowy handel towarami, usługami i technologiami, wpływają na aspekty pieniężne i finansowe: podczas przeprowadzania transakcji eksportowo-importowych przeprowadzane są płatności międzynarodowe lub wymagane są pożyczki międzynarodowe podczas międzynarodowej migracji zarobkowej transfery płac; Zatem międzynarodowe stosunki walutowe, kredytowe i finansowe są warunkiem wstępnym rozwoju IEO i jego konsekwencji.

Obecnie skala i znaczenie międzynarodowego przepływu kapitału osiąga taki poziom, że proces ten można uznać za szczególną formę IEO. Obecne tempo wzrostu eksportu kapitału we wszystkich jego postaciach jest szybsze niż tempo wzrostu eksportu towarów i tempo wzrostu PKB w krajach uprzemysłowionych.

Powstawanie i rozwój MMK rozpoczęło się znacznie później niż takie formy międzynarodowych stosunków gospodarczych, jak międzynarodowy handel towarami i międzynarodowa migracja zarobkowa. Aby zaistniała możliwość eksportu kapitału, konieczne było jego dość znaczne nagromadzenie w kraju.

Eksport kapitału to proces usuwania części kapitału z krajowego obiegu danego kraju i przenoszenia go w formie towarowej lub pieniężnej do procesu produkcyjnego i obiegu innego kraju w celu wydobycia większych zysków.

Eksportem kapitału zajmują się nie tylko kraje uprzemysłowione, ale także wiele krajów rozwijających się i byłe kraje socjalistyczne.

Eksport kapitału powoduje istotne odwrotne ruchy kapitału w postaci odsetek od pożyczek, zysków biznesowych i dywidend od akcji.

Międzynarodowa migracja kapitału- są to procesy przeciwprzepływu kapitału pomiędzy różnymi krajami gospodarki światowej, niezależnie od poziomu ich rozwoju społeczno-gospodarczego, przynoszące ich właścicielom dodatkowe dochody.

Obiektywną podstawą MMK jest nierówny rozwój gospodarczy krajów gospodarki światowej, który w praktyce wyraża się:

· nierównomierność akumulacji kapitału w różnych krajach; w „względnym nadmiarze” kapitału w poszczególnych krajach;

· w rozbieżności pomiędzy popytem na kapitał a jego podażą w różnych częściach gospodarki światowej. Według ekspertów na początku lat 90. wielkość „względnej nadwyżki kapitału” sięgała 180–200 miliardów dolarów.

Na rozwój procesu MMC wpływają dwie grupy czynników, do których zalicza się:

1) czynniki ekonomiczne:

· rozwój produkcji i utrzymanie tempa wzrostu gospodarczego;

· głębokie zmiany strukturalne zarówno w gospodarce światowej, jak iw gospodarkach poszczególnych krajów (zwłaszcza pod wpływem rewolucji naukowo-technicznej i rozwoju światowego rynku usług);

· pogłębianie międzynarodowej specjalizacji i współpracy produkcyjnej;

· wzrost transnacjonalizacji gospodarki światowej (przykładowo wielkość produkcji zagranicznych oddziałów amerykańskich korporacji międzynarodowych jest 4-krotnie większa niż wielkość eksportu towarów z samych Stanów Zjednoczonych);

· zwiększone umiędzynarodowienie procesów produkcyjnych i integracyjnych;

2) czynniki polityczne:

· liberalizacja eksportu (importu) kapitału (FEZ, strefy offshore itp.)

· polityka industrializacji w krajach „trzeciego świata”;

· przeprowadzenie reform gospodarczych (prywatyzacja przedsiębiorstw państwowych, wsparcie sektora prywatnego, małych przedsiębiorstw);

· Polityka wspierania zatrudnienia.

Powyższe czynniki determinują MMK na poziomie makroekonomicznym. Oprócz tego istnieje wykonalność ekonomiczna, która bezpośrednio stymuluje podmioty do eksportu i importu kapitału.

Międzynarodowy przepływ kapitału jest ważny dla rozwoju gospodarki światowej, gdyż prowadzi do wzmocnienia zagranicznych stosunków gospodarczych i politycznych krajów, zwiększa ich obroty w handlu zagranicznym, przyspiesza rozwój gospodarczy i przyczynia się do wzrostu wolumenów produkcji, zwiększa konkurencyjność wytwarzanych towarów na rynku światowym, a także zwiększa potencjał techniczny krajów importujących, zwiększa zatrudnienie w kraju.

Formy międzynarodowej migracji kapitału.

MMK posiada szereg form realizacji, które w praktyce klasyfikuje się według kilku kryteriów przedstawionych w tabeli:

Funkcja klasyfikacji

Formularze MMK

Według formy własności kapitału migrującego

Prywatny; państwo; międzynarodowe (regionalne) organizacje monetarne i finansowe; mieszany.

Według terminu migracji kapitału

Ultrakrótkoterminowy (do 3 miesięcy); krótkoterminowe (do 1-1,5 roku); średnioterminowy (od 1 roku do 5-7 lat); długoterminowy (powyżej 5-7 lat i do 40-45 lat)

Według formy zabezpieczenia kapitału

Towar;

monetarny; mieszany

Ze względu na cel i charakter wykorzystania kapitału migrującego

Przedsiębiorczy;

pożyczka.

Import i eksport kapitału

Kapitał pożyczkowy

Kapitał przedsiębiorczości

Pożyczki i kredyty

Depozyty bankowe i środki na rachunkach w innych instytucjach finansowych

Inwestycje bezpośrednie

Portfolio inwestycyjne Główne formy MMK to import i eksport kapitału przedsiębiorczego i pożyczkowego (patrz rysunek poniżej) Międzynarodowa migracja kapitału odnosi się do jego przemieszczania się z jednego kraju do drugiego. W tym przypadku wyróżnia się dwa strumienie: eksport, lub eksport, kapitał w przypadku lokalizacji poza granicami kraju oraz

import, lub import kapitału, gdy w gospodarce danego kraju dokonywane są inwestycje z zagranicy. Zwykle wyróżnia się dwie główne formy i trzy rodzaje migrującego kapitału (importowanego lub eksportowanego) (ryc. 8.10). Przyjrzyjmy się najpierw formularzom. Więc kapitał przedsiębiorczości – to inwestycja w przedsiębiorstwa, zarówno nowe, jak i istniejące. Oni mogą być prosty (inwestycje bezpośrednio w czynniki produkcji: maszyny, urządzenia, budynki) oraz teczka (inwestycje w papiery wartościowe przedsiębiorstw zagranicznych: akcje, obligacje itp.). W kontraście do tego

kapitał pożyczkowy

reprezentuje albo depozyty w bankach zagranicznych (w przypadku eksportu kapitału), albo pożyczki zewnętrzne (w przypadku importu kapitału). Ryż. 8.10. Inna zasada polega na podziale kapitału migrującego na trzy rodzaje. Tutaj ważne jest, aby wiedzieć, kto jest właścicielem stolicy: (A) jeśli firmy prywatne, to mówimy o ruchu prywatny kapitał; (B) ; jeśli jest to państwo państwo (W) jeśli kapitał jest własnością organizacji międzynarodowych (powiedzmy MFW), wówczas mówi się o inwestycjach

międzynarodowy kapitał. We współczesnym świecie główną formą migracji kapitału stała się przepływy finansowe (wpłaty gotówkowe, pożyczki, kupno i sprzedaż papierów wartościowych, walut itp.). Tym samym dzienne transakcje na rynkach walutowych pod koniec lat 90. osiągnęły prawie 1,5 biliona dolarów, a wszelka „niematerialna”, czysto pieniężna wymiana (która nie wiąże się z przepływem jakichkolwiek

Większość tych przepływów stanowi nadmiar (w odniesieniu do działalności produkcyjnej) „gorących pieniędzy”, które gorączkowo pędzą pomiędzy krajami w poszukiwaniu szybkiego spekulacyjny korzyści wynikające z różnic w cenach, stawkach i oprocentowaniu. Zakłócanie normalnej obsługi pieniężnej realna gospodarka, czasami (zwłaszcza w przypadku tzw. okoliczności siły wyższej) powodują kryzysy finansowe (jak np. w Azji Południowo-Wschodniej, Ameryce Łacińskiej i Rosji pod koniec lat 90.).

Motywy importu i eksportu kapitału

Dzisiejsza geografia migracji kapitału jest bardzo zróżnicowana i wyraźnie różni się od poprzedniej. Tak więc, o ile w pierwszej połowie XX wieku kapitał eksportowano przede wszystkim do państw zacofanych (kolonialnych, zależnych lub już wolnych), to obecnie większość bezpośrednich inwestycji prywatnych przypada na kraje uprzemysłowione. Co więcej, jest to przestrzegane przechodzić (kontr)przepływ kapitału, w którym każdy kraj występuje zarówno jako importer, jak i eksporter-inwestor.

Co motywuje przedsiębiorców do eksportu lub importu kapitału? Podstawowy motywy import i eksport kapitału przedstawiono na ryc. 8.11. Zatem wśród czynników zachęcających przedsiębiorców do eksport kapitału, może wystąpić: stosunkowo niska stopa zwrotu z kapitału w odpowiednim sektorze gospodarki danego kraju (ze względu na nasycenie lokalnego rynku tymi towarami): korzystniejsze warunki w innym kraju (tańsze surowce, niższe podatki, łagodniejsze wymagania społeczne); unifikacja firm z różnych krajów w celu zwiększenia ich możliwości finansowych, realizacji dużych i złożonych projektów, w celu podziału ryzyka gospodarczego itp.; poszerzenie rynku zbytu swoich produktów (po wybudowaniu np. fabryki jogurtów w Gruzji inwestor zagraniczny od razu będzie je sprzedawał za pośrednictwem lokalnych sklepów).

Wreszcie czasami dochodzi do elementarnej „ucieczki kapitału” z ojczyzny za granicę - ucieczki od nieuzasadnionych podatków, od praw uciskających biznes, od arbitralności i korupcji biurokratów, od dzikiego rynku i niestabilności politycznej. Tym samym skala ucieczki kapitału z Rosji pod koniec lat 90. sięgała, według różnych szacunków, od 1,5 do 2 miliardów dolarów miesięcznie.

Ryż. 8.11.

Z kolei do czynników stymulujących import kapitału, obejmują takie jak: możliwość pozyskiwania pożyczek od inwestorów zagranicznych oraz inne rodzaje udziału we wspólnych przedsięwzięciach; wprowadzanie do gospodarki narodowej zaawansowanych, zagranicznych technologii, urządzeń i organizacji produkcji; ekspansja i dywersyfikacja produkcji krajowej, zwiększenie jej efektywności; i wreszcie utworzenie dodatkowych miejsc pracy w kraju importera w nowych lub rozwijających się przedsiębiorstwach.

Najbardziej produktywny dla importerów prosty inwestycje zagraniczne są potężnym akceleratorem odnowy i wielkości produkcji. Ale kapitał to „nieśmiały jeleń”: potrzebuje sprzyjających warunków (akceptowalne podatki i reguły biznesowe, minimum biurokracji, gwarancje praw własności, możliwość repatriacji zysków, rozwinięta infrastruktura, stabilność polityczna itp.). Dlatego państwa starają się stworzyć takie warunki, konkurując ze sobą o przyciągnięcie inwestycji zagranicznych.

Rosji, niestety, niewiele się tu udało, choć tego pilnie potrzebuje szybkie i masowe aktualizacje ich katastrofalnie przestarzałych środków trwałych. Wymiana ich gotowy najwyższej klasy technologia z Zachodu byłaby bardzo racjonalna. Ale! Za lata 1992-1999 prosty inwestycje zagraniczne w naszym kraju na mieszkańca wyniosły zaledwie 15 dolarów, podczas gdy w Polsce – 84, w Czechach – 118, na Węgrzech – 221 dolarów.

Szybki rozwój importu i eksportu kapitału w okresie nowożytnym doprowadził do pojawienia się w wielu krajach stosunków wzajemnie korzystnych wspólny przedsiębiorstw (międzynarodowych), a także tzw międzynarodowe korporacje (TNK) – duże międzynarodowe koncerny łączące kapitały z różnych krajów i działające w skali globalnej. Potężne nowoczesne korporacje ponadnarodowe stanowią rdzeń racjonalnej i efektywnej internacjonalizacji życia gospodarczego, co jest wyraźnym przejawem globalizacji. Ale czasami mogą zmonopolizować rynki niektórych towarów, są w stanie redystrybuować dochody na swoją korzyść, ingerować w wewnętrzne sprawy innych krajów i pozwalać na nadużycia w zakresie ochrony pracy, ochrony środowiska i inne.