Informacje: Legendarny inwestor Jim Rogers wraz z Georgem Sorosem założył fundusz Quantum, który w latach 1970-1980 wykazał stopę zwrotu na poziomie 4200%. Jest to średni zysk na poziomie 38% w skali roku. Następnie Rogers w wieku 37 lat przeszedł na emeryturę i dwukrotnie okrążył świat na motocyklu i spersonalizowanym mercedesie, pokonując ponad 400 tys. km i odwiedzając 116 krajów.
Od tego czasu Jim stał się uznanym ekspertem rynkowym, który nie boi się wyrażać swoich osobistych opinii. Rogers, który nazywa siebie najgorszym na świecie markettimerem, woli podejście na dużą skalę, inwestując jednocześnie w całe kraje, branże lub towary. Znany jest z krytyki działań amerykańskiej Rezerwy Federalnej, przewidującej upadek systemu.
Kiedy taka osoba mówi o globalnych trendach zachodzących na świecie, warto posłuchać.
Jim Rogers mieszka obecnie w Singapurze i niedawno udzielił wywiadu. Zapraszamy do zapoznania się z nim.
Pytanie: Jim, co myślisz o bieżących wydarzeniach na świecie?
Jim Rogers: Na świecie będzie wiele problemów ze względu na ogromny wzrost zadłużenia w ciągu ostatnich 8 lat. Będzie poważny, gorszy niż światowy kryzys finansowy z lat 2008-2009, ponieważ obecnie nagromadziło się znacznie więcej długu. Na przykład zadłużenie amerykańskiej Rezerwy Federalnej wzrosło ponad 6-krotnie.
Jim Rogers: Sprzedaję obligacje śmieciowe (obligacje spółek o bardzo niskim ratingu kredytowym). Stopy procentowe są niskie (i na wielu rynkach ujemne), ponieważ banki centralne robią wszystko, aby nas „uratować”.
Ale ostatecznie bankierzy centralni poniosą porażkę. Rynek ma od nich więcej pieniędzy. W pewnym momencie rynek i inwestorzy powiedzą: „Nie potrzebujemy już twoich dokumentów”. Do tego czasu politycy będą mówić: „Nie martwcie się, uratujemy was”. Przy okazji zobaczymy jeszcze kilka wieców. Ale w końcu wszystko się skończy. Do 2017 roku wszędzie będzie katastrofa.
Pytanie: Od dawna masz pozytywne zdanie na temat rolnictwa. O czym myślisz?
Jim Rogers: Nie posiadam obecnie żadnej ziemi uprawnej. Może warto go kupić. To jeden z niewielu aktywów, który kupiłbym teraz. Dopóki papierowe pieniądze będą tracić na wartości, będziesz potrzebować aktywów fizycznych (które możesz trzymać lub dotykać), aby się uratować.
Utworzony przeze mnie indeks towarowy (zwany Rogers International Commodity Index, notowany na giełdzie nowojorskiej pod symbolem RJI) osiągnął lepsze wyniki niż inne indeksy. Ponieważ inne były bezużyteczne, musiałem stworzyć własny indeks, aby inwestować własne pieniądze.
Pytanie: Opowiedz nam o swoich najnowszych przemyśleniach na temat Chin.
Jim Rogers: Chiny w dalszym ciągu czynią swoją walutę coraz bardziej otwartą (bardziej swobodny handel na rynkach międzynarodowych, mniej kontrolowana). Robią właściwe rzeczy. Mówią, że pozwala to na płynność w zależności od koszyka walut.
Gdybym był na ich miejscu, pozwoliłbym, aby waluta swobodnie płynęła. I w tym kierunku zmierzają. Jeśli i kiedy chińska waluta stanie się w pełni wymienialna, prawdopodobnie nieznacznie spadnie, ponieważ przez ostatnie dziesięć lat była najsilniejszą walutą świata. Będzie więc musiała się skonsolidować i być może niektórzy w Chinach będą chcieli wycofać swoje pieniądze. Jak powiedziałem, kiedy dolar amerykański stanie się przewartościowany, prawdopodobnie kupię renminbi (yuan – przyp. red.).
Pytanie: Gdybyś kupował aktywa na konta emerytalne swoich dwóch córek, w co byś zainwestował? Innymi słowy, jak według Ciebie zachowują się rynki w dłuższej perspektywie?
Jim Rogers: Gdybyś sprzedał amerykańskie akcje w 1916 r., prawdopodobnie wyglądałbyś mądrze przez rok lub dwa. Ale przez stulecie najważniejszą historią były oczywiście Stany Zjednoczone. A Chiny będą nadal rosnąć w nadchodzących dziesięcioleciach. I to będzie wielka historia. Przy takim horyzoncie inwestycyjnym kupowałbym akcje chińskich spółek, pomimo trudności, jakie Chiny przeżywają obecnie i będą doświadczać w nadchodzących miesiącach.
Co jeszcze? Ewentualnie złoto. Długo zachowuje swoją wartość. Tak, i farmę w Korei Północnej. Mocno wierzę w rolnictwo i pola uprawne. I ostatecznie Korea Północna dołączy do reszty świata.
P: Jakie inne rynki lub aktywa przyciągają Twoją uwagę?
Jim Rogers: Niedawno kupiłem jena japońskiego tylko dlatego, że tak wiele osób dokonuje jego krótkiej sprzedaży. Ale nie kupiłbym tego jako inwestycji długoterminowej.
Poza tym mam na celowniku kilka rynków. Kazachstan jest bardzo tani i rząd podejmuje właściwe kroki. Podobne rzeczy widzę w Nigerii. Wenezuela jest obecnie w katastrofie. Zwykle, jeśli kupujesz w czasie tak strasznych kataklizmów, zwróci się to w ciągu kilku lat lub dekady. Widzę potencjał w tych rynkach, choć obecnie tam nie inwestuję. Lubię Koreę Północną, ale nie ma w niej dobrego sposobu na inwestowanie.
Ogólnie rzecz biorąc, są to niebezpieczne czasy. Ludzie powinni być zaniepokojeni i przygotowani. To nie będzie zabawne.
Pytanie: Co sądzisz o cenie ropy?
Jim Rogers: Ropa naftowa tworzy trudne dno, co prawdopodobnie nastąpi w tym roku. Dlatego patrzę na kraje, o których wspomniałem powyżej (wszystkie są silnie uzależnione od ropy). Patrzę też na Iran. Zastanawiam się, co jeszcze mogę dodać do moich pozycji w Rosji. Chcę kupić więcej rosyjskich obligacji skarbowych w rublach i akcji rosyjskich spółek.
Pytanie: A co ze złotem?
Jim Rogers: Nie kupuję teraz złota (Jim Rogers ma już bardzo przyzwoitą pozycję w złocie i twierdzi, że jej teraz nie zwiększa – przyp. red.). W ciągu ostatnich trzech lat wzrosła czterokrotnie o 15-20%. Nie dokładam do obecnego wzrostu. Złote Byki powiedzą, że najgorsze już za nami. Należy jednak pamiętać, że cena złota wzrastała w ten sposób już kilka razy. Wolałbym kupić rolnictwo, gdybym potrzebował twardych aktywów. Moim zdaniem to nie koniec korekty na złocie.
Pytanie: Ostatnie pytanie. Co czytasz, żeby być na bieżąco z tym, co dzieje się na świecie? Jakie są Twoje źródła informacji?
Jim Rogers: Czytam „Financial Times” i „Wall Street Journal”. Czytam wiele rzeczy w Internecie. Niektórzy są całkowicie lekkomyślni, ale powinieneś wiedzieć, co robią lekkomyślni ludzie.
Pytanie: Jim, dziękuję bardzo za poświęcony czas.
Jim Rogers: Dziękuję.
Posłowie redaktora. W Smart Value Investment Ideas głosimy i stosujemy podejścia bardzo podobne do filozofii Jima Rogersa.
Jeśli chcesz inwestować bez ciągłego monitorowania rynków lub nie jesteś jeszcze tak pewny swoich możliwości, powinieneś zapoznać się ze strategiami pasywnego zarządzania inwestycjami.
Udane inwestycje,
Edukacja
Ukończył Uniwersytet Yale, następnie Oksford, gdzie studiował politykę, filozofię i ekonomię.
Aktywność zawodowa
Na początku lat 70. wraz z Georgem Sorosem założył Quantum Fund. W ciągu kolejnych dziesięciu lat wartość portfela Quantum Fund wzrosła o ponad 4200%.
W 1980 roku zaczął podróżować po świecie motocyklem i został profesorem etatowym w Columbia Business School. Później zajął się samodzielnymi inwestycjami; latem 1998 stworzył własny indeks towarowy – Rogers International Commodities Index.
W 1990 roku wybrał się na motocyklu w podróż dookoła świata. W ciągu kolejnych 22 miesięcy przejechał ponad 160 tys. km, ustanawiając rekord świata.
Od 2007 roku mieszka w Singapurze, zarządzając własnym portfelem i wykładając finanse w Columbia Business School.
We wrześniu 2012 roku został konsultantem inwestycyjnym działu agrobiznesu w VTB Capital, a w 2014 roku dołączył do zarządu Phosagro.
Od 2012 roku Jim Rogers zaczął pozytywnie patrzeć na przyszłość gospodarczą Rosji. We wrześniu 2012 roku został konsultantem inwestycyjnym w dziale agrobiznesu, wchodzącym w skład działu inwestycji bezpośrednich VTB Capital.
Od 2014 roku zaczął aktywnie inwestować w rosyjskie aktywa, pierwszych naprawdę dużych transakcji dokonał w marcu, kiedy sytuacja geopolityczna wokół Ukrainy gwałtownie się pogorszyła, a Zachód nałożył pierwsze sankcje.
W Rosji posiada akcje Aerofłotu, Giełdy Moskiewskiej i PhosAgro.
Rodzina
Ma dwie córki.
James Beeland „Jim” Rogers, Jr.(urodzony 19 października 1942) to amerykański biznesmen, inwestor i autor. Obecnie mieszka w Singapurze. Rogers jest prezesem Rogers Holdings i Beeland Interests, Inc. Był współzałożycielem Quantum Fund i twórcą Rogers International Commodities Index (RICI).
Rogers nie uważa się za członka żadnej szkoły myśli ekonomicznej, ale przyznał, że jego poglądy najlepiej pasują do etykiety Austriackiej Szkoły Ekonomii.http://en.wikipedia.org/wiki/Jim_Rogers
Beeland James „Jim” Rogers Jr. ( urodzony 19 października 1942) – amerykański biznesmen, inwestor i autor. Obecnie ma swoją siedzibę w Singapurze. Rogersa jest prezesem RogersaGospodarstwa i interesy związane z pszczołami, Inc. On -jeden z założycieli Fundacja Quantum i twórca Rogers Międzynarodowe surowce Indeks (Richie).
Rogers nie myśli o sobie członek żadnego szkoły myśl ekonomiczna przyznał jednak, że jego poglądy lepiej pasowałyby do etykiety Austriackiej Szkoły Ekonomii.
W poniedziałek 6 kwietnia Jim Rogers, odnoszący sukcesy inwestor i współzałożyciel Quantum Fund, przemawiał na konferencji przed klientami BCS Financial Group. Opowiadał o tym, gdzie inwestuje i jakie inne inwestycje uważa za udane.
Inwestuj w Rosji
„Rosja jest dla mnie jednym z najbardziej atrakcyjnych rynków pod względem inwestycyjnym” – powiedział Rogers. Według niego punktów wzrostu jest wiele.
„Po raz pierwszy przyjechałem do Rosji w 1966 roku i byłem bardzo pesymistyczny. Byłem pewien, że Rosja nie osiągnie dobrych wyników przez następne 46 lat. W 2012 roku zmieniłem zdanie” – powiedział Rogers. Według niego przez ten czas wiele się zmieniło: „Na Kremlu zaszły zmiany, zmieniło się podejście do biznesu. Wszystko zmieniło się na lepsze.”
Rogers inwestuje na rosyjskiej giełdzie. „Obecnie rosyjska giełda znajduje się w fazie spadku. I to jest dla mnie bardzo dobra wiadomość. Kupując w okresie spadku, masz dobrą okazję do wzrostu. Może to zająć do pięciu lat, ale kryzys w końcu minie i wygrasz” – powiedział Rogers. Jego zdaniem najlepszym rynkiem 2015 roku jest rosyjska giełda.
Sam Rogers inwestuje w papiery wartościowe moskiewskiej giełdy, Aeroflot i Phosagro. Rogers dołączył do zarządu tej ostatniej spółki w zeszłym roku.
Rogers uważa rolnictwo za najbardziej obiecującą dziedzinę. „To obiecujący kierunek. Jestem pewien, że to się rozwinie, bo inaczej nie będziemy mieli co jeść” – powiedział.
Rogers nazwał także rosyjskie OFZ dobrą inwestycją.
Inwestuj w Chinach
Rogers jest pewien, że XXI wiek jest wiekiem Chin. „Wiek XIX był wiekiem Wielkiej Brytanii, wiek XX był wiekiem Stanów Zjednoczonych, a wiek XXI będzie wiekiem Chin, czy nam się to podoba, czy nie” – powiedział Rogers. „Wielu inwestorom nie podoba się fakt, że Chiny tak szybko się rozwijają. Mówią, że Chinami rządzą komuniści, ale oni są najlepszymi kapitalistami na świecie.”
Rogers jest pewien, że przyszłość należy do Chin. „Najlepsza rada, jaką mogę ci dać, to upewnić się, że twoje dzieci i wnuki uczą się chińskiego” – mówi Rogers.
Jima Rogersa
Urodzony w 1942 roku w Baltimore (Maryland, USA). Kształcił się na Uniwersytecie Yale, następnie w Oksfordzie, gdzie studiował politykę, filozofię i ekonomię.
Na początku lat 70. wraz z Georgem Sorosem założył Quantum Fund. W ciągu kolejnych dziesięciu lat wartość portfela Quantum Fund wzrosła o ponad 4200%.
W 1980 roku Rogers zdecydował się przejść na emeryturę. Zaczął podróżować po świecie motocyklem i został profesorem etatowym w Columbia Business School. Zajmując się samodzielnymi inwestycjami, latem 1998 roku stworzył własny indeks towarowy – Rogers International Commodities Index (a w 2012 roku uruchomił nowy indeks – Rogers Global Resources Equity Index, który jego zdaniem obejmował najlepsze i najbardziej płynne firmy z perspektywicznych sektorów).
Rogers inwestuje nie tylko w akcje różnych spółek, ale w całych krajach. Na przykład w połowie lat 80. zaczął inwestować w Portugalii zaraz po obaleniu rządu komunistycznego. Rogers kupił akcje wszystkich 24 spółek notowanych na lizbońskiej giełdzie.
W 1990 roku Rogers wyruszył w podróż motocyklową dookoła świata. W ciągu kolejnych 22 miesięcy przejechał ponad 160 tys. km, ustanawiając rekord świata.
Do 2012 roku Rogers twierdził, że Rosja nie jest krajem odpowiednim do inwestycji. I tak w 2003 roku, rozmawiając ze studentami MBA na Harvardzie, nazwał Rosję krajem kleptokracji i powiedział, że nigdy w niej nie zainwestuje: ludzie i inwestorzy opuszczają kraj, wydobycie ropy spada, koncerny naftowe nie inwestują we własne rozwój.
Jednak w drugiej połowie 2012 roku Rogers w kilku wywiadach stwierdził, że jego stosunek do Rosji uległ zmianie. „Od 46 lat jestem niedźwiedzi wobec Rosji”. Ale teraz wydaje mi się, że Putin i jego rząd opamiętali się.<...>Moim zdaniem tutaj wszystko się zmieniło” – napisał na swoim blogu. „Jestem pewien, że sytuacja w Rosji zaczyna się zmieniać na lepsze – po raz pierwszy” – powiedział biznesmen w wywiadzie dla CNBC.
We wrześniu 2012 roku został konsultantem inwestycyjnym działu agrobiznesu w VTB Capital, a w 2014 roku dołączył do zarządu Phosagro.
Rogers obecnie mieszka w Singapurze, zarządza własnym portfelem i wykłada finanse w Columbia Business School. Ma dwie córki, urodzone w latach 2003 i 2008.
Rogers inwestuje w sektory gospodarki, które będzie wspierać chiński rząd. „Kilka lat temu postanowili wspierać i rozwijać te segmenty gospodarki, których potrzebują. Zainwestują w nie. Ja też w nie inwestuję. Na przykład koleje w Chinach nie są zbyt dobre, dlatego inwestują w ten sektor” – mówi Rogers. Przytoczył także przykład chińskiego problemu poważnego zanieczyszczenia środowiska. „Będą walczyć z tym problemem i będą inwestować w ten sektor. Ja też” – powiedział Rogers.
Nie kupuj dolarów
„Wiele osób kupuje amerykańską walutę, ponieważ uważają ją za wiarygodną. Ale to nie jest prawdą. Obiecuję, że w ciągu najbliższych dwóch, trzech lat będziemy mieli z tym problemy i ucierpi na tym wielu inwestorów. Wiem jednak, że nie chcę inwestować w dolary” – powiedział Rogers.
Jeśli waluta będzie rosła zbyt szybko, wkrótce nastąpi korekta, ostrzegł Rogers. „Nie trzeba kupować tak silnego wzrostu, jak obecnie dolar” – powiedział Rogers.
Rogers nie uważa euro za wiarygodną walutę. „Euro, jakie znamy obecnie, nie przetrwa przez następne pięć lat. Coś się wydarzy, może w Grecji lub Portugalii” – powiedział. Według niego euro może być dobrym pomysłem na inwestycje krótkoterminowe, ale nie na długoterminowe.
Sam Rogers inwestuje w waluty chińskie i rosyjskie. „Wiele osób pomyśli, że zwariowałem, ale ja kupuję ruble” – powiedział Rogers.
„Jak się wzbogacić – inwestuj w trudnych czasach”
Rogers nazwał inwestycje w krajach, w których toczyła się wojna domowa, dobrym pomysłem na inwestycje długoterminowe. Czas wojny jest jego zdaniem niebezpiecznym okresem dla inwestycji, ale po zakończeniu wojny domowej inwestycje są możliwe. „Wyobraźcie sobie, że zainwestowaliście w Niemczech w 1946 roku. Zarobiłbyś dużo pieniędzy. Ponieważ wszystko było tanie, wszyscy byli zdemoralizowani, a na rynku było wiele możliwości” – powiedział Rogers.
„Spójrz na świat. Jeśli widzisz gdzieś zakończenie wojny domowej, jest to dobra okazja do inwestycji” – Rogers jest pewny siebie.
Nie rozważa jednak inwestowania na Ukrainie. „Gospodarka i zarządzanie w tym kraju zostały zniszczone” – stwierdził.
Więcej szczegółów na temat RBC:
http://top.rbc.ru/finances/06/04/2015/55227dbb9a79472a1fbec948
Inwestuj w ruble i na rosyjską giełdę – tak radził w poniedziałek słynny amerykański inwestor Jim Rogers. Jednocześnie biznesmen nazwał inwestycje w amerykańską walutę krótkowzrocznymi i jego zdaniem euro nie przetrwa najbliższych 5 lat. Jeśli chodzi o Rosję, to w tym kraju, zdaniem Rogersa, jest wiele punktów wzrostu i ten rynek jest dla niego najbardziej atrakcyjny.
Andriej Mowczen
Rosyjski finansista
„Nie należy mylić dwóch pytań: kwestii możliwości otrzymania dużego dochodu i kwestii prawdopodobieństwa jego otrzymania. Zwykle im ciekawsza okazja, tym mniejsze prawdopodobieństwo, jak rozumiesz. Gdyby wszyscy uważali, że rynek rosyjski jest wspaniały, byłby bardzo drogi<...>Myślę, że Jim Rogers ma na myśli to, że na rynku rosyjskim można zarobić dużo pieniędzy, ale prawdopodobieństwo tego jest bardzo małe<...>A jeśli Jim Rogers zainwestuje 0,1% swojego majątku w Rosji, to jest to całkowicie zrozumiałe, ponieważ jeśli wszystko wzrośnie 100 razy, to zarobi 10% na 0,1%, a jeśli wszystko straci, straci 0,1%. Jest w tym logika, często się tak robi<...>Taka jest logika słabego, niestabilnego, nieefektywnego, ale potencjalnie bardzo interesującego rynku.
To nie pierwszy raz, kiedy Jim Rogers wyraża współczucie dla Rosji. Na przykład pod koniec ubiegłego roku pochwalił Rosyjski Bank Centralny za decyzję o umożliwieniu swobodnego kursu rubla. Ponadto inwestor jest właścicielem akcji Aeroflotu i Giełdy Moskiewskiej, zainwestował także w akcje Phosagro, a także dołączył do zarządu producenta nawozów.
Nadieżda Groszewa
prywatny rosyjski inwestor
„Być może Jim Rogers zachowuje się trochę nieszczerze, mówiąc, że ma bardzo pozytywny stosunek do Rosji, jej giełdy i rubla. Faktem jest, że do 2012 roku miał bardzo negatywny stosunek do rosyjskiej giełdy, dopóki VTB Bank nie dał mu określonego stanowiska. Potem za tym przykładem poszły inne duże rosyjskie korporacje i od tego czasu Rogers zawsze zaleca kupowanie Rosji. Ogólnie rzecz biorąc, ci, którzy kupili Rosję 2012 za radą Jima Rogersa, nie zarobili dużo, ale czy on sam zarobił pieniądze Oczywiście tak, zasłużył na swoją nagrodę? Czy warto teraz słuchać słów tego inwestora? Cóż, byłbym ostrożny wobec długoterminowych inwestycji w rublach.”
Oprócz Jima Rogersa, zachodni analitycy ankietowani przez Bloomberg również komplementowali rubla pierwszego dnia tygodnia. Nazywali rosyjską walutę najlepszą na świecie, zauważając, że w pierwszym kwartale cena rubla wzrosła o 4,4%, mimo że średnia cena ropy była prawie o jedną trzecią niższa niż w poprzednich 3 miesiącach.
Jim Rogers jest obecnie obojętny co do perspektyw euro. „Obecnie nie mam Euro w moim portfelu, ponieważ uważam, że w formie, w jakiej obecnie prezentowana jest europejska waluta, nie utrzyma się ona długo. Wierzę, że na Unię Europejską czekają problemy” – powiedział dziś legendarny inwestor. Wiodącą strategią handlową Rogersa zawsze było inwestowanie na rynkach niedowartościowanych i schyłkowych. Jego zdaniem jednym z takich rynków jest obecnie rosyjska giełda, które po znaczących spadkach i dobrych perspektywach są bardzo atrakcyjne. Udział rosyjskich akcji w jego portfelu jest dość duży, a ekspert wręcz przeciwnie, zaleca unikanie akcji ukraińskich spółek że na ukraińskiej giełdzie też jest obecnie tanio. Lubię kupować „przygnębiające” historie, ale unikałbym Ukrainy, bo jej perspektywy są raczej niejasne. Jakość rządów w kraju jest bardzo niska i doświadcza on bardzo silnej presji zewnętrznej. Nie jestem jeszcze gotowy na inwestycje na Ukrainie” – stwierdził inwestor. Ceny ropy osiągnęły już „dół” i powrócą do poziomu 100 dolarów za baryłkę, ale najprawdopodobniej nie w tym roku, uważa Rogers rynek ropy, który będzie wiązał się ze zniesieniem sankcji nałożonych na Iran, będzie niewielki, ponieważ najprawdopodobniej część irańskiej ropy nadal trafiała na rynek nielegalnie. Obecne stulecie będzie wiekiem Chin, które przejmą przywództwo od Stanów Zjednoczonych Do najciekawszych i najbardziej perspektywicznych obszarów ekspert zalicza rolnictwo, w które według niego inwestycje zaprocentują w przyszłości.
Dziwnie jest słyszeć od Amerykanina, że dolar staje się niepopularny. Jednak Jim Rogers jest odnoszącym sukcesy amerykańskim inwestorem, urodzonym w mieście Baltimore (stan) we wszystkich swoich wywiadach w 2015 r., wysyłającym społeczeństwu jasne komunikaty, że amerykańska waluta wkrótce się skończy, bańka nagle pęknie, a inwestowanie w dolar nie jest zalecany Na pytanie, dokąd kierować wolne przepływy płynności, stwierdza, że Rosja, Kazachstan, Azja to kierunki i kraje najbardziej atrakcyjne pod względem inwestycyjnym w najbliższej przyszłości.
Jim Rogers to człowiek, który kocha pieniądze
Takie są prognozy, bardzo pochlebne dla naszego kraju, podane przez tego najmądrzejszego stratega, który zgromadził wielomilionową fortunę w dziedzinie finansów. Dziś ten człowiek ma 73 lata (ur. 19 października 1942 r.), mieszka w Singapurze (uważa, że to miasto jest bardzo obiecujące), uczy finansów, udziela mediom komentarzy na temat inwestycji, jest autorem pięciu książek , szczęśliwy mąż (jego żoną jest Paige Parker) i ojciec dwóch córek – jednej urodzonej w 2003 roku, drugiej w 2008 roku. Jim Rogers to finansista, mąż, ojciec, pisarz, filantrop – ogólnie rzecz biorąc, wszechstronna osobowość. Jedna z napisanych przez niego książek ma formę listy rad dla jego najmłodszej córki i nosi tytuł Dar dla moich dzieci: lekcje życia i inwestowania dla ojca. Książka została opublikowana w 2009 roku.
milioner?
Własny system miar
Ma wszystko, począwszy od bogactw materialnych. Nie ma takiej rzeczy, której nie mógłby kupić. W 1998 r. stworzył nawet własny indeks towarowy – Rogers International Commodities Index.
Patrząc na wschód
„Nie kupuj dolara, wkrótce zacznie on słabnąć!” Tak twierdzi Jim Rogers, którego notowania wielu początkujących i doświadczonych inwestorów postrzegają jako wskazówki do działania. Z przekonaniem mówi: „Jeśli gdzieś na świecie zakończy się wojna domowa, nie przegap okazji, aby zainwestować na tym rynku”. Być może ma na myśli konkretnie Rosję, przepowiadając jej spokojną przyszłość?
On sam uważa rubla, waluty azjatyckie i... kazachskie tenge za obiecujące waluty dla długoterminowych inwestycji. I on je kupuje. Według jego prognoz waluty papierowe, które nie są niczym poparte, mogą znaleźć się w głębokim kryzysie, a ceny metali szlachetnych wzrosną. Według niego możliwy jest nowy kryzys gospodarczy w Europie i Ameryce, podczas gdy rozwijające się kraje Azji są bardzo obiecujące, ale jeszcze nie tak potężne w porównaniu z Zachodem. Dziś Rosja jest bardzo poważnym partnerem. W ciągu ostatnich dziesięcioleci Kreml przeszedł ponowną ocenę wartości, a rynek rosyjski jest obecnie atrakcyjny dla inwestycji finansowych – tak Jim Rogers tłumaczył swoje inwestycje w papiery wartościowe Aeroflotu, Giełdy Moskiewskiej i spółek z branży rolno-przemysłowej złożony.
Jim uważa rosyjskie rolnictwo za najbardziej obiecujące. I powoli zastanawia się, czy inwestować w kazachskie projekty. Odkąd Astana została stolicą Kazachstanu, do miasta przyciągnięto ponad 100 miliardów dolarów. Jim wierzy, że ani Europa, ani Brazylia, ani nawet Ameryka nie mogą zbliżyć się do Astany. Dziś kierownictwo stolicy Kazachstanu przyciąga zagranicznych inwestorów i współpracuje z istniejącymi finansistami, tworząc dla nich jeszcze atrakcyjniejsze warunki do powtarzania inwestycji.
Doradza rodzicom na całym świecie, aby uczyli swoje dzieci języka chińskiego. Najprawdopodobniej przyszłość planety leży w Chinach, może nie w nadchodzących latach, ale na pewno w tym stuleciu. Chińczycy studiujący i pracujący za granicą przywożą do swojej ojczyzny zarówno wiedzę, jak i innowacje; są zainteresowani rozwojem swojego kraju. Inwestor Jim Rogers kieruje więc wzrok na wschód, ale czas pokaże, czy ma rację, czy nie.
W 2018 roku nastąpi nowy światowy kryzys finansowy – mówi amerykański inwestor Jima Rogersa, właściciel Rogers Holdings i były partner Dorja Sorosa.
„W 2018 roku na całym świecie będzie kryzys, ludzie będą się bać i będą inwestować swoje pieniądze w dolary, bo dolar jest uważany za aktywo ochronne. Dolar poleci bardzo wysoko, zamieni się w „bańkę” i zapadnie. A kiedy dolar zacznie się załamywać, wszyscy będą chcieli się z tego wydostać i zainwestować pieniądze w inne aktywa – ruble, juany, złoto i tak dalej”.
– powiedział Rogers w wywiadzie dla RNS w ramach SPIEF 2017.
Kryzys może nadejść z dowolnego miejsca na świecie, a europejska lub chińska instytucja finansowa może stać się „nowym Lehman Brothers” – jego zdaniem. Na przykład w Europie grecka gospodarka może się całkowicie załamać. W Chinach władze obiecały, że nie będą ratować upadłych firm, co będzie ogromnym szokiem dla całego świata. Na przykład w USA fundusze emerytalne mogą odegrać rolę czynnika wyzwalającego. „W rzeczywistości wypłaty nie zostaną wstrzymane, ale technicznie rzecz biorąc, funduszom zaczyna brakować pieniędzy i czołowe fundusze emerytalne w USA zaczną mieć problemy” – mówi Rogers.
Oznaki zbliżającego się kryzysu
O nowym kryzysie mówi się już od kilku lat.
„Nie tylko zgadzam się z Jimem Rogersem, ale sam regularnie ostrzegam przed zbliżającym się światowym kryzysem finansowym, który w swojej skali może przewyższyć kataklizm z lat 2008-2009”.
Mówi globalny analityk ds. inwestycji FX Siergiej Korobkow.
Jakie czynniki wskazują, że świat stoi na skraju nowych zawirowań finansowych? Po pierwsze, wyjątkowo niski poziom zmienności rynków walutowych. Wskaźnik zmienności VIX, czyli indeks strachu, zakończył ostatni tydzień na najniższym w historii poziomie 9,75 punktu. „Wskaźnik VIX nie spadł tak nisko ani przed załamaniem się słynnego „boomu internetowego” na przełomie tysiącleci (1999-2000), ani przed bankructwem zmarłego Lehman Brothers, który stał się impulsem do globalnego kryzysu kryzys finansowy lat 2008-2009 Wydaje się, że na rynku nie ma już strachu. To niezwykle niebezpieczna sytuacja – mówi Siergiej Korobkow.
Niepokój budzi także zadłużenie zabezpieczające na amerykańskiej giełdzie – są to pieniądze pożyczane inwestorom przez brokerów na zakup papierów wartościowych. To wyjątkowa okazja do handlu kapitałem większym niż faktycznie istnieje. W ostatnich latach inwestorzy zaczęli zbyt mocno na tym polegać; bańka może pęknąć w każdej chwili. Zadłużenie marżowe wzrosło o 230% od 2013 r., w ciągu ostatniego roku – o ponad 20% i osiągnął 549,2 miliarda dolarów. „To nowy historyczny rekord, o ponad 100 miliardów dolarów wyższy od wartości szczytowych przed kryzysem z lat 2008-2009” – zauważa Korobkov.
Niepokojący jest także wskaźnik Buffetta, który pokazuje związek pomiędzy kapitalizacją giełdy a wielkością amerykańskiego PKB. Teraz ten stosunek wynosi - 25 bilionów dolarów wobec 19 bilionów. „To znaczy, że obecna wartość giełdy jest o 133% większa niż wielkość gospodarki. Według obliczeń Warrena Buffetta jest to zdecydowane wykupienie emitentów. Dla porównania: w przededniu poprzedniego załamania finansowego z 2008 r. W 2009 roku wskaźnik Buffetta wyniósł zaledwie 110,7%” – mówi Korobkov.
Kolejnym sygnałem jest spadek niemal wszystkich aktywów towarowych od końca pierwszego kwartału. „Ceny ropy spadły o ponad 15%, metale nieżelazne spadły w przedziale 10-15%, ceny rudy żelaza spadły o 10% w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Zwykle taki obraz poprzedza recesję w gospodarce” – podkreśla ekspert Global FX.
„Jeśli spojrzymy na cykle gospodarcze Kondratiewa, zbliżamy się do szczytowej fazy wzrostu. Warto wspomnieć o cykliczności indeksu S&P500, który średnio raz na osiem lat wykazywał spadek. A w tej chwili rośnie już dziewiąty rok z rzędu.”
Wskazuje Iwan Kapustyański z Forex Optimum.
Skąd będą kłopoty?
Według teorii ekonomii początek kryzysu jest nieunikniony. Pytanie tylko, kiedy to nastąpi i jakie będzie jego źródło. To właśnie wywołuje gorącą dyskusję wśród ekonomistów.
Bardziej prawdopodobne jest, że „czarny łabędź” przybędzie z Chin, gdzie na rynku finansowym panuje bańka – uważa Korobkow. Rozmiar sektora finansowego w Chinach osiągnął 35 bilionów dolarów, czyli trzykrotnie więcej niż PKB kraju. Ponadto zadłużenie Chin rośnie w obliczu widocznej nadpodaży na rynkach nieruchomości i surowców. Tym samym zadłużenie firm, instytucji finansowych i regionów przekracza 20 bilionów dolarów, a wolumen nieściągalnych długów przekracza 1,5 biliona dolarów.
„Chińscy deweloperzy nie mogą sprzedawać już wybudowanych mieszkań, które mogłyby pomieścić więcej niż 20 milionów osób. Nie więcej niż 30% mieszkań sprzedaje się w nowych budynkach” – mówi ekspert. Ta sama sytuacja dotyczy nieruchomości komercyjnych. Przykładowo największy hipermarket na świecie, wybudowany w południowych Chinach, znalazł najemców zaledwie na 2% swojej powierzchni. „Chińska bańka pęknie pod presją rosnących kosztów kredytów w amerykańskiej walucie” – ostrzega Korobkow.
W tym względzie Rezerwa Federalna USA prowadzi politykę, która jest katastrofalna dla Chin. Przecież wzrost stopy dyskontowej prowadzi do wzrostu kosztu kredytów i wzrostu kosztu długu. A Chiny będą musiały wydać znacznie więcej na ich utrzymanie.
Nawet agencja Moody's po raz pierwszy od 1989 r. obniżyła rating kredytowy Chin. MFW ostrzegł również, że chiński dług, który wzrósł do 253% PKB stanowi zagrożenie dla globalnej stabilności finansowej.
Jednak wiodący analityk Grupy TeleTrade Anastazja Ignatenko podaje, że w 2016 r. siedem kolejnych państw miało zadłużenie powyżej 100% PKB (w tym Japonia (211%), Włochy (136%) , Hiszpania (100%) , Belgia (109%) , Singapur (108%) , Grecja (176%) , Portugalia (129%) oraz dwa kraje – 100%: USA i Francja. „Oznacza to, że obiektywnie zagrożeń jest znacznie więcej, ale prawda jest taka, że gospodarki Chin i Ameryki są łącznie większe niż wiele innych, dlatego ich wpływ na gospodarkę zewnętrzną w przypadku problemów będzie znacznie bardziej destrukcyjny” – mówi. Ignatenko. „Ale jestem pewien, że to rozumieją i sami szefowie państw, i szefowie swoich banków centralnych, i są w stanie przewidzieć te wydarzenia i zminimalizować ich negatywne skutki”.
Większość ekspertów uważa jednak, że w przyszłym roku nie nastąpi nowy kryzys finansowy. Jest mało prawdopodobne, aby Europa stała się katalizatorem kryzysu, gdyż największymi gospodarkami w Europie – Niemcami, Włochami, Francją – rządzą ludzie, którzy nie są gotowi pozwolić sobie na choćby cień upadku Unii Europejskiej, eksperci Nord Capital mowić. W Europie pojawienie się „czarnego łabędzia” jest również mało prawdopodobne ze względu na ultramiękką politykę EBC – dodaje Korobkow.
Chiński system finansowy rzeczywiście znajduje się w bańce. „Jednak władze monetarne i polityczne Chin wielokrotnie pokazały swoimi działaniami gotowość do wspierania instytucji finansowych długoterminowymi zastrzykami płynności” – Nord-Capital nie wierzy w chiński scenariusz. Nadal za główne ryzyko uważają zbyt szybkie rozpoczęcie przez Fed podwyżek stóp procentowych.
„Jest bardzo mało prawdopodobne, aby akcje największych amerykańskich spółek nagle spadły. Dziś pojawił się dodatkowy czynnik ryzyka – nieprzewidywalna polityka Trumpa, ale tutaj jest wiele zabezpieczeń – w postaci Kongresu i prawa amerykańskiego”.
Zgadza się z tym pierwszy wiceprezes Rosyjskiego Klubu Dyrektorów Finansowych Tamara Kasjanowa.
Oczywiście, jeśli zsumujemy wszystkie problemy w Europie, USA, Ameryce Łacińskiej i Chinach, kryzys nie wydaje się aż tak nieprawdopodobny. „Wygląda na to, że ryzyko dla globalnego systemu finansowego rośnie z roku na rok wraz ze wzrostem jego poziomu złożoności” – mówi Kasyanova.
„Ale jednocześnie rośnie ogólny poziom decentralizacji systemu finansowego. Jeśli wcześniej uderzenie w jeden ważny punkt mogło być druzgocące dla systemu, dziś potrzebujemy jednoczesnej serii ciosów w wiele ważnych punktów system jest w powijakach i sprawdza się tylko w niektórych obszarach życia, ale w najbliższej przyszłości będzie dominował wszędzie i wtedy zagrożenia dla globalnego systemu finansowego zmniejszą się” – podsumowuje Kasyanova.