Каталог: нетна парична позиция. Технологии на фондовия пазар: Брокерска система за търговия. Парична реформа

При извършване на парична транзакция банката придобива 1 твърда валута и продава друга. При транзакция с незабавна доставка на твърда валута това означава да инвестира ресурсите си в твърдата валута, която продава. Тъй като банката заема позиция за срок, тогава, когато купува вземане в определена валута, тя възприема обещание в друга валута. В резултат на тези операции в активите и пасивите на банката се появяват две различни валути, под формата на валута или под формата на задължения, чийто курс се променя независимо един от друг, което води до факта, че в определен момент може да надхвърли отговорността, образувайки или обратното.

Съответствието на вземанията и задълженията на банката, включително нейните задбалансови операции, в чуждестранна валута характеризира нейната парична операция. Ако те са равни за определена твърда валута, паричната позиция се счита за затворена, а ако не съвпадат, се счита за отворена. Откритата парична позиция може да бъде къса, тъй като обещанията за продадената валута надвишават активите и вземанията в нея, и дълга, тъй като активите и вземанията за закупената валута надвишават пасивите и задълженията. Когато има дълга позиция, търговецът, в очакване на покачване на обменния курс, купува основната валута. Освен всичко друго, ще се счита, че има отворена дълга позиция в определена чуждестранна твърда валута, тъй като при равновесие има актив, деноминиран в тази чуждестранна валута, например придобити еврооблигации.

По същия начин банката ще има дълга транзакция за американския долар, тъй като при липса на привлечени средства в тази валута, включително вноски от населението, салда по сметки на юридически лица, банката е издала заеми, деноминирани в обединени Щатски долари. При къса позиция, в очакване на обезценка, основната валута се продава. Освен всичко друго, ще се счита, че има позиция за продажба в тази твърда валута, тъй като има пасив, например обещания за заем, деноминирани в долари. За примера с банка, позицията ще стане къса, когато при липса на издадени заеми, салда по кореспондентски сметки, деноминирани в твърда валута, банката е привлякла средства, деноминирани в нея, например депозити. В резултат на обратна продажба за дълга позиция или обратно изкупуване за къса позиция, или ако активите в определена твърда валута станат равни на пасивите в същата твърда валута, се казва, че паричната позиция е затворена.

Къса парична позиция може да бъде компенсирана от дълга позиция, ако размерът, крайният срок на транзакцията и свободната валута на тези позиции са подобни. Този принцип е важен, тъй като откритата парична позиция е свързана с риска от загуби за банката, когато чрез епизод на насрещна транзакция, с други думи, покупката на предварително продадена твърда валута и продажбата на по-рано придобита твърда валута, курсът на тези твърда валута се променя в неблагоприятна посока. В резултат на това банката ще може или да придобие, чрез насрещна транзакция, най-малкото необходимо количество твърда валута, отколкото е продала преди това, или ще бъде задължена да плати за същата необходима сума по-голям еквивалент на придобитата преди това твърда валута валута. В два варианта банката поема разходи за средствата си, свързани с промени в паричния обменен курс. постоянно присъства при наличието на отворени позиции, както дълги, така и къси.

Тъй като се създава открита парична позиция за определена твърда валута, в процеса на постоянните операции на банката на валутния пазар постоянно се появяват и изчезват парични позиции. Промяната в размера на паричната позиция възниква, както беше отбелязано по-рано, чрез конфигурацията на сумите на пасивите и активите в твърда валута. Промените в активите и пасивите, освен това, възникват чрез извършването на конкретни текущи парични транзакции и транзакции, свързани с движението на пари.

Възникването на загуби или получаването на ползи ще зависи от посоката на конфигурацията на паричния обменен курс и от това дали банката е в нетна дълга или нетна къса позиция в чуждестранна твърда валута. Нетната позиция се ориентира чрез сумиране на всички нетни позиции, като се вземе предвид символът, за разлика от изчисляването на паричния риск, където символът на позицията не е предоставен. Ако банката има дълга търговия с валута, преоценката ще доведе до печалби, когато валутният курс се повиши, и загуби, когато валутният курс падне. И, напротив, позицията за продажба ще доведе до печалби, когато курсът на чуждестранната твърда валута намалява, и до загуби, когато курсът на чуждестранната твърда валута се повишава. Банките постоянно наблюдават промените в паричната позиция, определят лимит за всяка банка партньор, оценявайки паричния риск и вероятния резултат в случай на незабавното му пълно покритие при наличните парични лихвени проценти. Тази задача се усложнява от факта, че действителната парична транзакция включва парични и спешни транзакции, абсолютни в различни моменти с различни курсове.

Резултатът от паричната позиция е положителен за банката, ако тя проведе дълга сделка в твърда валута, чийто курс се увеличи. Но този успех може да бъде напълно реализиран само чрез затваряне на всички парични позиции при текущите ставки. Тази операция се нарича реализиране на ползи и традиционно се случва в периоди на интензивен тренд на твърдата валута, спирайки нейното движение и от време на време временно променяйки динамиката си в обратна посока.

Създаването на валутни позиции през целия ден е оправдано от провеждането на арбитражни парични транзакции във времето и може да бъде елиминирано чрез едновременното покриване на всяка транзакция с насрещна транзакция. Но големите банки прибягват до насрещни транзакции изключително по време на глобална криза. Поддържането на дълги позиции или позиции за продажба в някои валути за няколко дни или седмици се счита за парични транзакции, тъй като ако краткосрочните арбитражни позиции могат да се считат за резултат от заявки от клиентела на банката, поддържането на отворена парична позиция за дълго време е отговорно действие, насочено към извличане на полза от промените в обменните курсове.

Анализ на валутната позиция на банката и начини за коригирането й

Работата на банките на паричните пазари е свързана с управлението на активи и пасиви в чуждестранна валута, парични рискове, които възникват от въвеждането на различни валути по време на банкови операции. Валутен риск- това е рискът от загуба или недостиг на ползи в държавната валута, свързан с отрицателна конфигурация на паричния обменен курс. В допълнение, рискът е възможността за загуби или допълнителни разходи по време на изпълнение на парична транзакция, стимулирани от липса на анализ на тази транзакция с паричен актив, неправилно изчисляване или непредвидени ситуации като цяло. Валутният риск се счита за вид паричен риск, поради което при оценката му се използват едни и същи информатори, всъщност, когато се оценява цялостното състояние на банката, от една страна, и като цяло, адекватна оценка на паричните средства на банката позиция не е възможна при липса на отделна оценка на паричния риск.

Паричната позиция се появява на датата на решението на сделката за покупка или продажба на чуждестранна твърда валута и други парични активи, както и датата на кредитиране на сметката, дебитиране от сметката на печалби или разходи в чуждестранна твърда валута. Посочените дати характеризират и датата на отразяване в отчитането на съответните промени в стойността на откритата парична позиция. Стойността на открита парична позиция се основава на надеждна счетоводна информация, отразяваща искове за придобиване и обещания за доставяне на средства в определени валути, както за транзакции, завършени със сетълменти в реално изражение към датата на отчета, но също така и за транзакции, за които ще бъдат сетълменти завършени в бъдеще, след датата на отчитане. Традиционно стойността на паричната позиция се изчислява, като се използва твърда валута за определен период спрямо държавната твърда валута. В случай на активно участие в международни операции, банката трябва постоянно да води отчет на откритите позиции в съответните валути.

Тези позиции показват незавършени транзакции в конкретна твърда валута по всяко време, независимо от времето на транзакциите. Оценка на вероятния резултат от затваряне на отворена позиция се постига чрез преизчисляване на всички суми на дълги позиции и позиции за продажба в национална твърда валута по текущия курс, при който транзакциите имат всички шансове да бъдат покрити, като се вземе предвид времето за доставка на твърда валута за спешни транзакции, с други думи, датата на изпълнение на условията на транзакцията. Това преизчисляване се извършва на 2 стъпки: първо, всички позиции се преизчисляват в по-често срещана твърда валута, например долар, след това сумите в долари или тяхната обща сума - в националната твърда валута.

Фактори, влияещи върху валутната позиция

Транзакциите, които имат голямо влияние върху промените в паричната позиция, включват:

• получаване на лихви и други приходи в чуждестранна валута;

• плащане на лихви и други разходи в чуждестранна валута;

• за закупуване на собствени средства в чуждестранна валута;

• конверсионни транзакции с незабавна доставка на средства, не по-късно от 2 работни банкови дни от датата на решение за сделката, и доставката им за период, по-голям от 2 работни банкови дни от датата на решение за сделката, включително транзакции с парични средства в чуждестранна валута твърда валута;

• спешни транзакции, включително форуърдни и фючърсни транзакции, сетълмент форуърди, " " транзакции, опции, за които вземания и обещания се появяват в чуждестранна твърда валута, независимо от метода и формата на сетълмент за тези транзакции;

• други транзакции в чуждестранна твърда валута и транзакции с други парични стойности, без да се броят благородни метали, включително деривативни парични инструменти на валутния пазар, дори обменния пазар, ако условията на тези транзакции под някаква форма вземат предвид обмена, с други думи , конвертиране на чужда твърда валута или парични стойности, с изключение на ценни метали;

• закупени неотменими гаранции, деноминирани в чуждестранна твърда валута. Включва се в калкулацията на откритата парична позиция от епизод 1 на неплащане по кредита, за който е получено обезпечение;
• издадени неотменими гаранции, деноминирани в чуждестранна твърда валута. Те се включват в изчисляването на откритата парична позиция от етапа, когато според целевата оценка на упълномощената банка стане възможно бенефициентът да предяви искове за плащане на сума в чуждестранна валута.

Банките ще се опитат да задържат дълги парични позиции в силни валути, особено когато очакват техните обменни курсове да се повишат, и къси позиции в слаби валути. Ако възникнат неочаквани промени в паричните обменни курсове: силната твърда валута поевтинява и слабата твърда валута се покачва в цената, тогава банката има вероятни разходи за своите средства, които й се дава възможност да не отбелязва, а да изчака, докато твърдата валута валутата на дългата позиция отново се покачва в цената, а твърдата валута на късата позиция става по-евтина, след това трябва да затворите отворената позиция с печалба.

За да се избегне паричен риск, е необходимо да се координират активите и пасивите за всяка твърда валута и също така да се стремим да формираме припокриваща се позиция за всяка твърда валута в края на периода или е възможно да се компенсира дисбалансът на активите и пасивите в чуждестранна твърда валута чрез несъответствието между размера на продадената и придобитата твърда валута, като по този начин се намалява паричният риск до нула, следвайки принципа: позиция за продажба в някаква чуждестранна валута може да бъде компенсирана от дълга парична позиция, ако размерът, изтичането датата и чуждестранната валута на тези позиции са подобни. Този принцип е особено важен, защото служи като прототип на всички методи за покриване на паричен риск.

Стойността на загубите или доходите, генерирани при промени в паричния обменен курс, въплътена в държавната твърда валута, се ориентира като продукт на отворена парична позиция в предварително определена твърда валута от промяната в курса на държавната твърда валута спрямо тази твърда валута, с други думи, чрез коригиране на стойността на паричната позиция можете да повлияете на стойността на загубите.

Банката е длъжна непрекъснато да преглежда състоянието на откритата парична позиция единствено с цел наблюдение на спазването на лимитите на откритата парична позиция, установени от Централната банка на страната, както и с цел анализиране на възможните разходи на нейните средства. и печалби, свързани с поддържането на отворена парична позиция.

Начини за регулиране на паричния риск на валутна позиция

Има 2 основни начина за регулиране на паричния риск: лимитиращ, задължителен и доброволен. Хеджирането е метод за коригиране на паричен риск, базиран на развитието на компенсираща парична позиция, при която селективна или абсолютна компенсация на един паричен риск се извършва с друг подходящ риск. Ограничението е метод за коригиране на парична позиция, основан на задължително или доброволно ограничаване на стойностите на откритата парична позиция на банката в съответствие с установените лимити.

Хеджиращите инструменти се използват от банките за коригиране на стойностите на откритите парични позиции с цел пълното им закриване, намаляване или извършване на тези транзакции с чуждестранна твърда валута, което няма да доведе до бъдещо увеличение на стойностите на паричната позиция за предварително определена твърда валута или група от валути. Инструментите за хеджиране на откритите парични позиции на банката са: решаване на различни видове балансиращи незабавни и касови транзакции за покупко-продажба на твърда валута; преждевременен отказ от изпълнение, продължаване на сключена по-рано сделка; разрешаване на транзакции, подобни на „суап“, както и извършване на операции, които не включват обмен на една чуждестранна валута за друга; компенсиране на съществуващи искове и задължения с един контрагент за най-голямо намаляване на паричните транзакции чрез метода на тяхната консолидация.

Ограничението, за разлика от хеджирането, се използва както от банките, така и от контролните органи и се състои от доброволно, от страна на банката, или задължително, предписано от контролния орган, ограничаване на стойността на откритите парични позиции на банката в съответствие с установени граници.

По-фундаменталните характеристики на качеството на процеса на управление на паричните позиции на банково ниво включват: ефективност и сложност на банковите информационни системи; умения, знания, професионализъм и интерес на ръководството и персонала. Този процес трябва да бъде подкрепен от адекватна банкова технология и да се основава на правилна, надеждна счетоводна система в кредитна институция.

Бъдете в крак с всички важни събития на United Traders - абонирайте се за нашия

1. Отчет за паричните потоци: изготвяне и оповестяване на информация съгласно изискванията на МСФО
   Нетна парична позиция в началото на периода 100 - -3 576 767 -3 576 767 -3 576 767 -3 576 767 -2 576 031 Нетна парична позиция в края на периода 110 -3 197 010 -1 901 247 -2 153 272
2. Усъвършенстване на модела за финансова отчетност по МСФО
   Ако организацията няма нетни финансови пасиви, а нетни финансови активи, от които получава нетен финансов доход, тогава изчисляването на свободния паричен поток от позицията на финансовите дейности се извършва, както следва
3. Оценка на акциите и стойността на търговските организации на базата на нов модел на финансово отчитане
   Други компоненти на нетните оперативни активи 441 152 463 387 486 556 510 884 526 210 541 997 558 256 Нетни оперативни активи 6 636 832 7 537 208 7 914 068 8 076 091 ... Прогноза за свободен паричен поток от оперативна дейност Оперативна печалба 839 051 790 846 830 389 871
4. Балансиране на платежоспособността на предприятието и ликвидността на неговите финансови ресурси
   Ликвидният паричен поток на LDP или промяната в нетната кредитна позиция е индикатор за излишък или дефицит
5. Антикризисното управление като инструмент за финансова стабилизация на предприятието
   От тези позиции обект на наблюдение могат да бъдат показатели като нетен паричен поток, пазарна стойност на предприятието, ниво на концентрация на финансови транзакции във високорискови зони, капиталова структура... Базира се на следните ключови показатели на нетната печалба на предприятието, приходите от продажби на продукти и размера на собствения капитал В случай, че ... SWOT анализите обикновено се представят графично въз основа на цялостно изследване на влиянието на основните фактори, като се използва тяхната класификация според такива характеристики като силни и слаби страни на предприятието, възможности и насоки за тяхното развитие, заплахи, които възпрепятстват развитието на предприятието Като цяло всички методи
6. Специфика на оценката на вземанията и задълженията на предприятието
   Периодът на погасяване на вземанията е по-малък от периода на погасяване на задълженията, т.е. дълговете на длъжниците се конвертират в пари на по-кратки интервали от време от тези, след които компанията се нуждае от средства, за да изплати навреме дълговете към кредиторите, което до известна степен елиминира нужда от привличане... Въпреки факта, че предприятието има отрицателна нетна кредитна позиция и през трите периода, има крайна печалба, тъй като печалбата на предприятието от кредитори
7. Два контура на интереси във финансовата политика на компанията
   Коефициенти Моля, имайте предвид, че говорим конкретно за ликвидността на баланса, а не за компанията и със сигурност не за позицията на собственика. Това включва индикатора за изплащане на дълга, съотношението на дълга и годишните нетни ползи от печалбата или паричния поток, коефициент на лихвено покритие, ICR Коефициент на лихвено покритие, TIE Times Interest Спечелен дял от краткосрочни
8. Оценка на информационното съдържание на местни и чуждестранни методи за факторен анализ на показателя „нетна печалба“ за обосноваване на дивидентната политика на акционерно дружество
   В П. Курносова, вижте ред 1 на таблица 8, е подценен и не отразява реалното влошаване на позицията на организацията с течение на времето, тъй като има въображаем спад на нетната печалба от само 19,71%
9. Мониторингът на финансовия баланс като компонент на икономическата сигурност
   Имайте предвид, че терминът ликвидност се разглежда в широк и тесен смисъл, като се разграничават следните дефиниции: ликвидност на дружеството - критерий Нетен паричен поток NCF - текуща структурна ликвидност; съгласуваност на текущите активи и текущите... K1 DS FV ZKk За диагностициране на ликвидността можете да използвате следните препоръки, съотношението на текущата ликвидност на фирмата е грубо и не отразява степента на ликвидност на отделните позиции на оборотния капитал; сравнява се с средно за индустрията Ако отклонението е значително, е необходимо да се установят причините за индустрията
10. За връзката и алгоритмите за изчисляване на показателите за собствен оборотен капитал и нетен оборотен капитал
    Има смисъл да откажете да изчислявате собствения си оборотен капитал, тъй като за стопански субекти има значение общият размер и дял на собствения капитал във формирането на общите активи и не е толкова важно в какви активи се намира в дълготрайни активи, запаси от вземания, парични средства и т.н. Ако собствените и заемните ресурси са се влели в един поток, тогава много... Ако вашите собствени и заемни ресурси са се влели в един поток, тогава е много трудно да се направи разлика между тях според индивидуалния баланс позиции на активите 8. За оценка на финансовата стабилност и платежоспособност в краткосрочен план е препоръчително да се изчисли нетната
11. „Въображаеми“ пасиви, взети предвид при изчисляване на нетните активи на организацията
    Тази позиция се дължи на следните разпоредби 1 в съответствие с CAAR, средства или имущество, прехвърлени на собствениците... CAAR, средства или имущество, прехвърлени на собствениците, акционерите или учредителите, не са актив на организацията и, съответно, водят до намаление на нетните активи 2 Може да се заключи, че имуществото или паричните средства, получени от акционерите
12. 
    От тези позиции дългосрочната цел на инвестиционната дейност на компаниите е да превишат инвестиционния доход над инвестирания инвестиционен капитал... От тази позиция дългосрочната цел на инвестиционната дейност на компаниите е да надвиши инвестиционния доход над инвестирания инвестиционен капитал, което в дългосрочен план ще осигури увеличение на нетната настояща стойност на паричните приходи в условията на динамика и несигурност в пазарната среда, тъй като нетните дисконтирани парични средства
13. Финансов потенциал на предприятието: понятие, същност, методи за измерване
    По този начин, от позицията на съвкупността от всички приходи и парични постъпления отвън, финансовият потенциал на предприятието може да се измери с абсолютна... Той представлява определен набор от взаимосвързани елементи, например подсистема за формиране и разпределение на приходи, разходи, нетна печалба, система за мобилизиране на средства от капиталовия пазар и др., образуващи устойчиво единство
14. Формиране на финансовата политика на организацията, като се вземат предвид етапите на жизнения цикъл
    Разпространението на стойностите на посочените показатели за ефективността на организацията ни позволява да идентифицираме нейната позиция върху жизнения цикъл Да оценим развитието на организацията I V Ivash-kovskaya и D O Yangel 6 ... Ключовите фактори, по-специално, включват зает пазарен дял, обем на продажбите, свободен паричен поток, оперативна нетна и икономическа печалба, процентни дялове на инвестициите и изплащането на дивиденти
15. Управление на финансовите потоци в холдингови структури
    В резултат на това разпоредбата на устава относно възможността общото събрание на акционерите да вземе решение за неизплащане на дивиденти, ако дружеството няма нетна печалба, не посочва задължението на общото събрание да вземе решение за плащането на дивиденти, ако... Подобна позиция е формулирана в решението на Върховния арбитражен съд на Руската федерация от 27 декември 2007 г. № 17122 07 по дело № A40-52516 ... Трябва да се отбележи, че нарушението на крайният срок за изплащане на декларираните дивиденти и/или непълното им изплащане са основание за събиране на лихва от дружеството за ползване на чужди средства през периода на забава. Това заключение е направено в решението на Пленума на Върховния арбитраж Съдът на Руската федерация от 18
16. Отразяване на информацията за финансовите активи във финансовите отчети в съответствие с МСФО
    Разрешено е също така да се използват средни пазарни цени като база за определяне на справедливата стойност за компенсиране на рискови позиции и да се прилага цената купува или продава за нетната отворена позиция. Цената на последната сделка може да бъде справедливата стойност, ако има информация за съществуващата такива не са налични... Техниката за оценяване включва информация, когато е налична, за последните пазарни транзакции между информирани желаещи страни, които са независими една от друга препратки към текущата справедлива стойност на друг по същество идентичен инструмент анализ на дисконтирани парични потоци и модели на ценообразуване , например модел за ценообразуване на опции По отношение на техники за финансова оценка
17. Подобряване на счетоводната и аналитична поддръжка за управление на паричните потоци
    
18. Начини за възпроизвеждане и подобряване на ефективността на използването на дълготрайни активи на предприятието
    С директния метод нетният паричен поток от оперативни дейности се определя като разликата между приходите, осигурени от действителното получаване на парични средства... Използването на директния метод ви позволява да оцените структурата на паричните потоци от гледна точка на тяхната стабилност и възможността на повторение в бъдеще, тъй като конкретни източници на доходи и
19. За стандартните стойности на коефициентите при формиране на рейтингова оценка на финансовото и икономическото състояние на предприятието
    Що се отнася до третата позиция за определяне на списъка със специфични коефициенти за конкретни групи, в резултат на достатъчно дълго време... Cal Възможност за погасяване на най-спешните и краткосрочни задължения с парични средства и финансови инвестиции A1 P1 P2 Коефициенти на финансова стабилност Съотношение на дълга и... Рентабилност общи активи по нетна печалба Ra Ефективност на използването на общите активи Pp Ba Възвръщаемост на собствения капитал по нетна печалба
20. Принципи за оптимизиране на капиталовата структура на земеделско предприятие
    Цената на собствения капитал се определя от гледна точка на пропуснатите ползи, тоест от гледна точка на алтернативни варианти за разпределение на средствата, когато собствените средства... Но тъй като тези средства се инвестират в собствено предприятие, тяхната цена е нетната печалба на единица инвестиция

В търговската система - размерът на паричния баланс, който може да се използва като гаранция за приложения за закупуване на облигации по време на търговия.

• - тълкуване на ролята на парите като ценностна обвивка на реални процеси...

  Голям икономически речник

• - Част от паричното предлагане, което се признава като резерв на банковата система...

  Икономически речник

• - твърдението, че намаляването на паричното предлагане е причината за повечето икономически кризи. Привърженици на тази хипотеза са А. Шварц и М. Фридман...

  Икономически речник

• - тълкуване на ролята на парите като ценностна обвивка на реалните материални процеси...
• - Паричната позиция на дилъра в системата за търговия се счита за сумата на паричния баланс, който може да се използва като обезпечение за приложения за закупуване на облигации по време на търговия...

  Речник на депозитарните термини

• - Съвкупността от права и задължения на член на секция, възникващи в резултат на сключване на сделка за покупко-продажба на един срочен инструмент от тази серия. Една позиция може да бъде дълга или къса в своята посока...

  Речник на депозитарните термини

• - това е организацията на паричното обращение в дадена страна, закрепена в закона и осигуряваща привеждането на различни елементи на паричното обращение в определено единство...

  Речник на бизнес термините

• - паричното предлагане в обращение, включително парични средства, сметки и резерви на търговски банки и други финансови активи...

  Речник на бизнес термините

• - Позицията на брокер, занимаващ се с търговия с ценни книжа, както и обмен на стоки, валути и др., при която неговите продажби на ценни книжа надвишават обема на ценните книжа, с които разполага...

  Речник на бизнес термините

• - паричната маса в обращение, включително парични средства, сметки и резерви на търговските банки и други финансови активи На английски: Monetary baseSm. Вижте също: Парични агрегати  ...

  Финансов речник

• - в Руската федерация - паричен агрегат, включващ инвестиции на депозитарни институции във фондове, които могат да се използват за покриване на задължителните резерви...

  Финансов речник

• - в Руската федерация - обемът на парите в обращение M0 и салдата в национална валута по сетълмент сметки и депозити на нефинансови предприятия, организации и физически лица, които са резиденти на Руската федерация. Устройството M2 не...

  Финансов речник

• - самостоятелен компонент на паричното предлагане...

  Голям икономически речник

• - Ситуация, при която дилъри на пазарите на стоки, валута или ценни книжа притежават ценни книжа, които в момента не планират да продадат, защото спекулират с тяхното увеличение...

  Икономически речник

• - активна позиция в баланса на компании в редица страни, показваща сумата пари в наличност и в банкови сметки. Размерът на този артикул се определя от икономическата необходимост и е намален до възможния минимум...

  Страхотен счетоводен речник

• - ....

  Енциклопедичен речник по икономика и право

"ПАРИЧНА ПОЗИЦИЯ" в книгите

Валутна реформа

От книгата Бележки на министъра автор Зверев Арсений Григориевич

Валутна реформа Място на синхрон. - Ранно обаждане. - Разговор в Държавния комитет по отбрана. - Абсолютна секретност. - Реформата дойде. - Субсидии. - Цената на златната рубла причинява щети от три вида. Някои от неговите последствия могат да бъдат елиминирани сравнително бързо чрез възстановяване, напр.

ПАРИЧНА РЕФОРМА

От книгата Екатеринбург - Владивосток (1917-1922) автор Аничков Владимир Петрович

ПАРИЧНА РЕФОРМА Малко преди Великден отново отидох в Омск. Този път дойдох при И.А.Михайлов като мой пряк началник. Утвърждаването ми като член на Съвета на министъра на финансите вече се случи. Вярно, самият съвет на Михайлов все още не беше сформиран, но аз.

ПАРИЧНА РЕФОРМА

От книгата 10 луди години. Защо не се състояха реформи в Русия автор Федоров Борис Григориевич

ПАРИЧНА РЕФОРМА Поради окаяността на икономическото мислене СССР и Русия винаги са имали полумистично отношение към паричната реформа като средство за решаване на всички проблеми. Сталинската конфискационна реформа от 1947 г. се настани особено здраво в социалната митология на страната ни.

47. Паричната система на САЩ

От книгата Пари. Кредит. Банки [Отговори на изпитни работи] автор Варламова Татяна Петровна

47. Парична система на САЩ Една от характеристиките на паричната система на САЩ е дългото съществуване на биметализъм (до 1900 г., когато е издаден законът за златния стандарт, който одобрява златния долар като парична единица на страната). парична система

51. Парична реформа

От книгата Пари, кредит, банки. Мамят листове автор Образцова Людмила Николаевна

51. Парична реформа Ако реденоминацията и девалвацията могат напълно или частично да премахнат отделните недостатъци в паричната сфера, но не и техните причини, тогава паричната реформа има радикално въздействие. Това е набор от мерки, насочени към преход към използване на устойчиви

Парична политика

От книгата Докъде води укрепването на рублата? автор Смирнов Александър Владимирович

Парична политика Паричната политика е мощен инструмент за управление на икономиката. Много е просто - "каквото се случва, идва." Страните, които ясно поставиха задачата за модернизация и подходиха внимателно към нея, успяха да постигнат успех. Всички световни лидери

ПАРИЧНА СИСТЕМА НА САЩ

От книгата Пари. Кредит. Банки: записки от лекции автор Шевчук Денис Александрович

ПАРИЧНА СИСТЕМА НА САЩ Една от характеристиките на паричната система на САЩ е дългото съществуване на биметализъм, който беше подкрепен не само от влиятелни собственици на сребърни мини в САЩ, но и от широк кръг кредитополучатели - малки и средни индустриалци и фермери ,

Капан за пари

От книгата Квадрант на паричния поток автор Кийосаки Робърт Тору

Капанът за пари Успехът в квадранти B и I изисква специфични познания за това как да боравите с пари. Богатият татко нарече това знание финансова интелигентност и каза, че тази концепция определя не толкова колко пари правите, а колко пари правите.

20. Парично предлагане

автор Шерстнева Галина Сергеевна

20. Парично предлагане Паричното предлагане е абсолютен показател на финансовата статистика, с помощта на който се оценява количеството на парите в обръщението е движението на парите в наличност и безналични форми във вътрешното обръщение в процеса на обръщение. на стоки,

21. Парична емисия

От книгата Финансова статистика автор Шерстнева Галина Сергеевна

21. Парична емисия Най-важно място сред основните пропорции, които осигуряват нормалното функциониране на пазарната икономика, заема поддържането на определено съотношение между сумата от цените на стоките и услугите и масата на парите в обръщение. Процес

IV. ПАРИЧЕН НАЕМ

От книгата Капиталът. Том трети от Маркс Карл

IV. ПАРИЧНА РЕНТА Под парична рента тук разбираме - за разлика от индустриалната или търговската поземлена рента, която се основава на капиталистическия начин на производство и представлява само излишък над средната печалба - поземлената рента, произтичаща от

79. ПАРИЧНА РЕФОРМА. ОПИТИ ЗА ТРАНСФОРМАЦИЯ НА ИКОНОМИКАТА. В. С. ПАВЛОВ И ПАРИЧНАТА РЕФОРМА

От книгата Cheat Sheet on Economic History автор Енговатова Олга Анатолиевна

79. ПАРИЧНА РЕФОРМА. ОПИТИ ЗА ТРАНСФОРМАЦИЯ НА ИКОНОМИКАТА. В. С. ПАВЛОВ И ПАРИЧНАТА РЕФОРМА В края на 1990 г. бившият министър на финансите в правителството на Н. И. Рижков В. С. Павлов застава начело на правителството, представлявайки интересите на консервативните икономически и политически кръгове и

Парична полза

От книгата Генератор на нови клиенти. 99 начина за масово привличане на купувачи автор Мрочковски Николай Сергеевич

Парични ползи Паричните ползи са много важен фактор. Но трябва да работите с него разумно. Ако организирате разпродажби, промоции, отстъпки, състезания, това е страхотно, но трябва да правите това рядко. Ако се опитвате да привлечете клиенти с постоянни разпродажби, това няма да доведе до нищо добро.

Машина за пари

От книгата Бързи пари в интернет автор Парабелум Андрей Алексеевич

Машина за пари Трябва да разберете, че с партньорските програми все още работите върху статистика. Ако изпратите на един човек пет връзки към пет различни партньорски програми, тогава по-късно ще кажете: „Не, нещо не работи. Партньорите са глупости. Не можете да правите пари от това.

Мантра за пари

От книгата 150 ритуала за привличане на пари автор Романова Олга Николаевна

Мантра за пари Aum - namo - dhanadaye - сватовник Тази мантра е универсална. Повтарянето му редовно ще ви помогне да спечелите

Единична парична позиция (SMP) е модерна услуга с големи възможности за маржин търговия, достъпна в нашата система за търговия MATRIx. EDP ​​замени строгото разделяне на брокерска сметка на няколко платформи за търговия, но при желание клиентът може да открие отделни сметки, чиито салда няма да бъдат взети под внимание в Единната парична позиция.

Заедно с единичната парична позиция вие ще имате единична сметка „Пари“ (MO), която може да се използва на няколко платформи за търговия едновременно:

• Фондов пазар на Московската борса (всички инструменти, търгувани в режим T+2)
• Пазар на деривати на Московската борса (фючърси, опции)
• Валутен пазар и пазар на благородни метали на Московската борса (режим без доставка)
• Пазар на чуждестранни ценни книжа на борсата в Санкт Петербург

Активи, закупени на една пазарна платформа за търговия, могат да се използват като обезпечение на други пазари, включени в една парична позиция.

В допълнение към личните сметки, които са включени в EDP и са комбинирани в една парична сметка с наставката - MO (Money), системата за търговия MATRIx може да съдържа лични сметки (портфейли), които не са включени в EDP. За тях се запазват старите наставки. Активите в тези сметки не могат да служат като обезпечение за транзакции в други сметки. Включително за сметки, включени в ППД.

Единична парична позиция е удобна, защото:

Имате достъп до единно управление на риска за всички платформи за търговия.

Имате възможност да балансирате риска между корелирани инструменти.

Размерът на гаранционните обезпечения и разходите за финансиране на операциите ще бъдат по-ниски.

Ще можете да използвате недостъпни досега арбитражни операции.

Размерът на рамото ще бъде увеличен.

Няма да е необходимо да прехвърляте средства между сайтове, включени в Унифицираната парична позиция.

Пример 1: Намаляване на размера на гаранционното обезпечение. Акциите на LKOH (OJSC NK Lukoil), закупени с „наши собствени“ пари (без „ливъридж“), са обезпечение за позиция по фючърсен договор на индекса RTS.

Пример 2: Балансиране на риска за корелирани инструменти. Закупените акции на SBER (Sberbank PJSC) са обезпечение за къса позиция по фючърсния договор SBRF-6.18 (юнски фючърс за акции на Sberbank PJSC) и образуват арбитражна двойка, рисковете от която са балансирани.

Пример* Купуване на 100 акции на SBER и продажба на 1 фючърсен договор SBRF-6.18

Цена на акция: 21 426 рубли. Първоначалният маржин за отваряне на позиция е 9 411 рубли.

Цена на фючърсен договор: 21 719 рубли. GO - 4202 rub.

Разплащанията на платформи за търговия, които са част от EDP, се извършват в една MO сметка.

Прочетох книгата „Методът на Питър Линч. Стратегия и тактика на индивидуалния инвеститор." В книгата си Питър Линч разкрива много различна информация за това на какво трябва да обърнете внимание, когато купувате американски акции. За себе си от тази книга подчертах главата „ключови индикатори за инвеститори“, която ще очертая накратко в тази статия. Въпреки че тази книга е за американския пазар, мисля, че можем да вземем нещо от него и да го приложим към нашата реалност на руския пазар.

Индикатори, на които трябва да обърнете внимание, когато решавате дали да закупите акция. Редът, в който се появяват, не е свързан с тяхната значимост:

1. Дял от продажбите.

Ако интересът на компанията се дължи на определен продукт, първата стъпка е да разберете какво означава този продукт за компанията, какъв е неговият дял в продажбите на компанията. Ако делът на продажбите на продуктите, които ви интересуват в общия доход на предприятиетоне е голям (по-малко от 10%), тогава не трябва да избирате тази компания за закупуване на акции само заради продукта. Трябва да попитате дали има друг производител на този продукт или да забравите за него.

2. Съотношение P/E

Сериозният анализ на печалбата включва съотношението на цената на акцията към нейната печалба, известно като съотношение P/E или множествено. Този коефициент цифрово характеризира връзката между цената на акциите и печалбата на компанията. Съотношението P/E ви помага да разберете дали една акция е надценена или подценена спрямо потенциала за печалба на компанията. Съотношението P/E може да се разглежда като броя години, които ще са необходими за изплащане на първоначалната инвестиция, ако приемем, че приходите остават същите.

Ако закупите акции, чиято цена е два пъти по-висока от печалбата (P/E=2), тогава първоначалната инвестиция ще се изплати след две години, а ако цената им е 40 пъти по-висока (P/E=40), то след 40 години. Бавно развиващите се компании имат най-нисък P/E, компаниите с висок растеж имат най-висок P/E, а цикличните имат най-висок P/E. Под средното P/E е (7-9), средното P/E е (10-14), над средното P/E (14-20). Но купуването на акции само защото P/E на компанията е ниско, няма смисъл.

Компания със сравнително оценени акции има P/E, равна на темпа на нарастване на печалбата. Например, Coca-Cola, с равен P/E от 15, трябва да увеличи печалбата си с 15% на година. Ако P/E наполовина по-малкотемп на растеж на печалбата, това се счита за много положителенсигнал, ако на две повечетемпът на растеж е много отрицателен.

3. Парична позиция

Трябва да прочетете консолидирания баланс на компанията, който показва активите и пасивите. Обърнете внимание на краткотрайни активипод формата на пари и парични еквиваленти, плюс под формата на ликвидни акции. Тези две позиции представляват паричната позиция.

Също така е необходимо да се обърнете към втората част на баланса, а именно статията „ Дългосрочни заеми". Намаляването на дълговите задължения в сравнение с предходни години е знак за просперитет. Парична позиция, която далеч надхвърля дълговите задължения, подобрява баланса. По-ниската парична позиция влошава баланса. Изчисленията не вземат предвид краткосрочния дълг, като се има предвид, че стойността на другите активи на компанията (материални запаси и др.) надвишава краткосрочните дългови задължения.

Трябва да се определи нетна парична позицияот изготвения отчет на компанията чрез изваждане на дългосрочния дълг от паричната позиция. Често дългосрочните пасиви са по-високи от паричната позиция, паричните позиции намаляват, дългът се увеличава и компанията има слаба финансова позиция.

Разделянето на нетната парична позиция на броя на емитираните акции на компанията показва, че на 1 акция има N сума пари, този показател е важен. Той казва, че N е сумата в брой на акция, вид бонус на хартия, който представлява скрито връщане на пари. Освен това информацията за обратното изкупуване на собствени акции на компанията също е важна, което е добър знак. Необходимо е също така да се вземе предвид информацията дали печалбите растат и дали винаги се изплащат дивиденти. Целта на краткия анализ е да се установи дали позицията на компанията е слаба или силна.

4. Дял на заемни средства

Колко дължи компанията и колко дългове има? Дълг срещу собствен капитал. Това е въпросът, който интересува кредитния служител, когато определя вашия кредитен риск.

Финансовата сила на една компания може бързо да бъде оценена чрез сравняване на собствения капитал с дълга от дясната страна на баланса. Необходимо е да се изчисли съотношението дълг/собствен капитал (общ акционерен капитал на компанията).“ В нормален баланс собственият капитал трябва да представлява 75%, а дългът трябва да представлява 25% от съотношението. Краткосрочните пасиви могат да бъдат пренебрегнати, когато се оценява дали има достатъчно пари за покриването им. Слаб баланс, ако 80% дълг и 20% собствен капитал.

Банковите заеми са най-лошият вид заеми и се връщат при поискване. Облигационните заеми са най-добрият вид заемане; те не предвиждат плащане при поискване, докато кредитополучателят плаща лихва.

5. Дивиденти

Тези, които плащат дивиденти, не са склонни да хвърлят пари за диверсификация. Дивидентите предпазват акциите от спад до известна степен. От друга страна, по-малките компании, които не изплащат дивиденти и използват парите за увеличаване на печалбите, често имат по-бърз растеж.

предпочита компания с агресивна политика на растеж пред скучни компании, които изплащат стабилни дивиденти. Ако купувате акции на компания за стабилността на изплащането на дивиденти, попитайте за способността на компанията да ги изплаща по време на спадове и финансови затруднения. Най-добрият вариант за инвеститор е компания, която увеличава дивидентите за 20-30 години.

Счетоводната стойност често няма връзка с действителната стойност на компанията. Тя е по-висока или по-ниска от реалната стойност на компанията. Надценените активи са особено коварни, когато има много дългове.

Скрити активи: Балансовата стойност е по-ниска от действителната толкова често, колкото и по-висока. Компании, които притежават природни ресурси (земя, дървен материал, нефт, благородни метали) или марки като Coca-Cola може да показват само малка част от истинската си стойност в баланса си.

7. Паричен поток

Паричният поток е сумата пари, която една компания получава в резултат на своята дейност. Всички компании получават средства, но разходите, свързани с получаването им, са различни за всеки. Ако генерирането на пари изисква значителни разходи, компанията няма да може да стигне много далеч. Трябва да вземете предвид свободния паричен поток - това са парите, които остават след изваждане на капиталовите разходи.

Паричният поток се използва за оценяване на акции. Акция на цена от $20 с годишен паричен поток от $2 на акция има стандартно съотношение 1/10. Тези 10% доходност на паричния поток представляват минималната очаквана възвръщаемост на акциите в дългосрочен план.

8. Материални запаси

Питър Линч проверява дали запасите се увеличават. Ако една компания се похвали с ръст от 10%, но запасите се увеличават с 30%, това е лош сигнал. Компанията трябва да направи компромис с цената и да се отърве от инвентара. В противен случай тя може да се сблъска с проблеми през следващата година. Новите продукти ще се конкурират със старите и в резултат на това запасите ще се увеличат толкова много, че компанията ще трябва значително да намали цените и следователно печалбите. Нарастващите запаси не са толкова лоши за автомобилните компании.

9. Пенсионни планове

Липсата на пенсионни задължения е голям плюс. Дори при фалит компанията е длъжна да изпълнява пенсионните си задължения.

10. Теми за растеж

Бизнес, който въпреки ежегодното увеличение на цените, запазва своята клиентела, е отлична инвестиционна възможност. При равни други условия, компания с темп на растеж от 20% и P/E от 20 е много по-добро придобиване от компания с темп на растеж от 10% и P/E от 10.

11. Резюме

Долният ред е числото в края на отчета за доходите, с други думи печалбата след облагане с данъци. Печалбата преди данъци или брутната печалба е основният показател, по който се оценява една компания. Той показва какво остава от годишните приходи от продажби след изваждане на всички разходи, включително амортизация и лихвени плащания. Сравняването на брутната печалба на компании в различни индустрии е малко полезно; сравнението в една и съща индустрия е друг въпрос. Компанията с най-висока брутна печалба е бизнес с най-ниски разходи, а бизнесът от своя страна има най-висок шанс за оцеляване.

Ето кратко резюме на важните моменти от книгата, които написах; това бяха първите неща, които забелязах, когато я прочетох.