Первый закон (первое начало) термодинамики - это закон сохранения и превращения энергии в применении к тепловым процессам.
Если механическая энергия системы не изменяется, а система не замкнута и между ней и окружающей средой происходит теплообмен, то изменяется внутренняя энергия:
\(~\Delta U = Q + A_{vn} . \qquad (1)\)
Уравнение (1) - первый закон термодинамики , который формулируется так: изменение внутренней энергии при переходе термодинамической системы из одного состояния в другое равно работе внешних сил и количеству теплоты, переданному термодинамической системе в процессе теплообмена .
Если вместо работы внешних сил A vn ввести работу A системы над внешними телами А = -A vn , то выражение (1) запишется:
\(~Q = \Delta U + A . \qquad (2)\)
Тогда первый закон термодинамики можно сформулировать так: количество теплоты, сообщенное термодинамической системе, идет на изменение ее внутренней энергии и на совершение работы системой против внешних сил .
Из первого закона термодинамики вытекает невозможность создания вечного двигателя первого рода, т.е. такого двигателя, который совершал бы работу без затраты энергии извне.
Действительно, если к системе не подводится энергия (Q = 0), то A = -ΔU и работа может быть совершена за счет убыли внутренней энергии системы. После того как запас энергии окажется исчерпанным, двигатель перестанет работать.
2) Изотермический процесс.
Температура газа не изменяется: Τ = const. Следовательно, ΔU = 0. Первый закон термодинамики имеет вид:
\(~Q = A.\)
При изотермическом процессе все подведенное к газу количество теплоты идет на совершение газом работы .
3) Изобарный процесс.
Давление не изменяется: p = const.
При расширении газ совершает работу Α = pΔV и нагревается, т.е. изменяется его внутренняя энергия:
\(~\Delta U = \frac i2 \frac mM R \Delta T .\)
Первый закон термодинамики запишется так:
\(~Q = A + \Delta U .\)
При изобарном процессе подведенное к газу количество теплоты частично идет на увеличение его внутренней энергии, а частично на работу, совершаемую газом в процессе его расширения .
Литература
Аксенович Л. А. Физика в средней школе: Теория. Задания. Тесты: Учеб. пособие для учреждений, обеспечивающих получение общ. сред, образования / Л. А. Аксенович, Н.Н.Ракина, К. С. Фарино; Под ред. К. С. Фарино. - Мн.: Адукацыя i выхаванне, 2004. - C. 157-158.
Инструкция
Вычислите или измерьте конечное значение этой же величины (x2).
Найдите изменение величины по формуле: Δx=x2-x1. Например: начальное значение напряжения электрической сети U1=220В, конечное значение - U2=120В. Изменение напряжения (или дельта напряжения) будет ΔU=U2–U1=220В-120В=100В
Возьмите приближенное (при измерении – измеренное) значение этой же величины (x).
Найдите абсолютную погрешность измерения по формуле: Δx=|x-x0|. Например: точное число жителей города - 8253 жителя (х0=8253), при округлении этого числа до 8300 (приближенное значение х=8300). Абсолютная погрешность (или дельта икс) будет равна Δx=|8300-8253|=47, а при округлении до 8200 (х=8200), абсолютная погрешность - Δx=|8200-8253|=53. Таким образом, округление до числа 8300 будет более точным.
Для сравнения значений функции F(х) в строго фиксированной точке х0 со значениями этой же функции в любой другой точке х, лежащей в окрестностях х0, используются понятия «приращение функции» (ΔF) и «приращение аргумента функции» (Δx). Иногда Δx называют «приращением независимой переменной». Найдите приращение аргумента по формуле Δx=x-x0.
Определите значения функции в точках х0 и х и обозначьте их соответственно F(х0) и F(х).
Вычислите приращение функции: ΔF= F(х)- F(х0). Например: необходимо найти приращение аргумента и приращение функции F(х)=х˄2+1 при изменении аргумента от 2 до 3. В этом случае х0 равно 2, а х=3.
Приращение аргумента (или дельта икс) будет Δx=3-2=1.
F(х0)= х0˄2+1= 2˄2+1=5.
F(х)= х˄2+1= 3˄2+1=10.
Приращение функции (или дельта эф) ΔF= F(х)- F(х0)=10-5=5
Полезный совет
При нахождении Δ все значения используйте только в одинаковых единицах измерения.
Источники:
- Справочник по математике для средних учебных заведений, А.Г. Цыпкин, 1983
Определитель или детерминант матрицы - это некоторое число, вычисляемое по особым формулам, составленным из комбинаций ее членов.
Инструкция
Сразу скажем, что определитель можно вычислить для квадратной матрицы.
Определитель матрицы будем рассчитывать следующим образом. Это будет сумма коэффициентов, стоящих в первой строке, каждый из которых умножим на определитель матрицы, полученной из исходной вычеркиванием столбца и строки, в которых стоит умножаемый коэффициент. Знаки у этих сомножителей будут чередоваться (у первого будет "+", у второго будет "-" и т.д.).
Отметим, что эта верна для элементов любых строк - брать первую, просто это удобнее из-за наглядности.
Есть и второй способ. Существует определенный алгоритм вычисления.
Сначала введем понятие главной матрицы - это элементы, стоящие по диагонали, начиная с а11 и заканчивая а(nn) (то есть из левого верхнего угла в правый нижний).
Итак, вернемся к алгоритму.
Для матрицы из одного элемента определитель будет значению этого элемента.
Для матрицы 2х2 это будет разность произведений элементов, стоящих на главной и побочной диагонали (по аналогии, побочная диагональ идет из правого верхнего угла в левый нижний).
Для матрицы 3х3 это будет поступают так: первые два столбика подписывают справа от третьего еще раз. Получается как бы матрица 3х5. Именно как бы, это просто прием. Далее суммируются произведения элементов по получившимся трем главным диагоналям и трем побочным. Эти суммы вычитаются. Полученное число и будет определителем матрицы.
На картинке изображен другой вариант вычисления этим же методом, просто тут обходимся без дописываний, а просто перемножаем элементы и вычитаем суммы произведений по указанной схеме.
Для матрицы 4х4, 5х5 и т.д. такое правило то же будет выполняться, но тут возникают сложности в связи с большим количеством чисел и перемножений/сложений, которые надо выполнить, так что возрастает риск совершить ошибку. Поэтому в таких случаях выгоднее использовать первый способ.
Отметим, что определитель единичной матрицы равен единице, в чем нетрудно убедиться.
Видео по теме
Определителем матрицы является многочлен из всевозможных произведений ее элементов. Одним из способов вычисления определителя является разложение матрицы по столбцу на дополнительные миноры (подматрицы).
Вам понадобится
- - ручка
- - бумага
Инструкция
Известно, что определитель матрицы вычисляется так: из элементов главной вычитается произведение элементов побочной диагонали. Поэтому удобно разложить матрицу на миноры второго порядка и потом уже вычислить определители этих миноров, а также определитель исходной матрицы.
На представлена для вычисления определителя любой матрицы. Пользуясь ею, разложим матрицу сначала на миноры третьего порядка, а потом каждый полученный минор на миноры второго порядка, что позволит легко вычислить детерминант матриц.
Разложим по формуле исходную матрицу на дополнительные матрицы размера 3 на 3. Дополнительные матрицы, или миноры, образуются вычеркиванием из исходной матрицы одной строки и одного столбца. В ряд многочленов такие миноры входят умноженными на тот элемент матрицы, к которому они являются дополнительным, знак многочлена определяется степенью -1, которая представляет собой сумму индексов элемента.
Теперь каждую из матриц третьего порядка раскладываем таким же образом на матрицы второго порядка. Находим определитель каждой такой матрицы и получим ряд многочленов из элементов исходной матрицы, дальше идут чисто арифметические вычисления.
Видео по теме
Обратите внимание
Определитель можно вычислить только для квадратных матриц.
Разложение по столбцу/строке - это лишь один из способов вычисления детерминанта матрицы.
Полезный совет
Легко проверить количество конечных многочленов, вычислив факториал от числа столбцов\строк матрицы. Так для нашей матрицы порядка 4 конечных многочленов должно быть 4! = 24 штуки.
Если в матрице есть нулевые элементы, то целесообразно раскладывать ее по столбцу или строке, содержащей как можно больше нулей. Очевидно, что при этом некоторые дополнительные миноры будут умножены на ноль и могут не вычисляться.
Источники:
- Нахождения определителя матрицы методом разложения по строке/столбцу в 2018
Понятие «матрица» известно из курса линейной алгебры. Прежде чем описать допустимые операции над матрицами, необходимо ввести её определение. Матрицей называется прямоугольная таблица из чисел, содержащая некоторое количество m строк и некоторое количество n столбцов. Если m = n, то матрица называется квадратной. Матрицы обычно обозначают большими латинскими буквами, например A, или A = (aij), где (aij) – элемент матрицы, i – номер строки, j – номер столбца. Пусть даны две матрицы A = (aij) и B = (bij) имеющие одинаковую размерность m*n.
Инструкция
Произведением матрицы A = (aij) на действительное число? называется матрица C = (cij), где ее элементы cij определяются равенством cij = ? * aij (i = 1, 2, …, m; j = 1, 2 …, n).
Умножение матрицы на число обладает следующими свойствами:
1. (??)A = ?(?A), ? и? – действительные числа,
2. ?(А + В) = ?А + ?В, ? – действительное число,
3. (? + ?)В = ?В + ?В, ? и? – действительные числа.
Введя операцию умножения матрицы на скаляр, можно ввести операцию вычитания матриц. Разностью матриц A и B будет матрица C, которую можно вычислить по правилу:
C = A + (-1)*B
Произведение матриц. Матрицу A можно умножить на матрицу B, если число столбцов матрицы A равно числу строк матрицы B.
Произведением матрицы A = (aij) размерности m*n на матрицу B = (bij) размерности n*p называется матрица C = (cij) размерности m*p, где её элементы cij определяются по формуле cij = ai1*b1j + ai2*b2j + … + ain*bnj (i = 1, 2, …, m; j = 1, 2 …, p).
На рисунке приведён пример произведения матриц размерности 2*2.
Произведение матриц обладает следующими свойствами:
1. (A * B) * C = A * (B * C)
2. (A + B) * C = A*C + B*C или A * (B + C) = A*B + A*C
Видео по теме
Источники:
- матрица считать
Определитель (детерминант) матрицы - одно из важнейших понятий линейной алгебры. Определитель матрицы представляет из себя многочлен от элементов квадратной матрицы. Для нахождения определителя существует общее правило для квадратных матриц любого порядка, а также упрощенные правила для частных случаев квадратных матриц первого, второго и третьего порядков.
Вам понадобится
- Квадратная матрица n-го порядка
Инструкция
Теперь квадратная матрица имеет второй порядок, то есть представляет из себя 2x2. a11, a12 - первой строки этой матрицы, а a21 и a22 - элементы второй строки.
Определитель такой матрицы можно найти по правилу, которое можно назвать «крест-накрест». Определитель матрицы A равен |А| = a11*a22-a12*a21.
В квадратной порядка можно воспользоваться «правилом треугольника». Это правило предлагает простую для запоминания «геометрическую» схему вычисления определителя такой матрицы. Само правило изображено на рисунке. В результате |А| = a11*a22*a33+a12*a23*a31+a13*a21*a32-a11*a23*a32-a12*a21*a33-a13*a22*a31.
В общем случае для квадратной матрицы n-го порядка определитель задается по рекурсивной формуле:
M с индексами является дополнительным минором этой матрицы. Минор квадратной матрицы порядка n M с индексами от i1 до ik вверху и индексами от j1 до jk внизу, где k<=n, - это определитель матрицы, который получается из исходной вычеркиванием i1...ik строк и j1...jk столбцов.
Видео по теме
Источники:
- Определители матриц
Определитель (детерминант) матрицы - одно из важнейших понятий линейной алгебры. Определитель матрицы представляет собой многочлен от элементов квадратной матрицы. Чтобы вычислить определитель четвертого порядка, нужно пользоваться общим правилом вычисления определителя.
Вам понадобится
Инструкция
Квадратная матрица четвертого представляет из себя из четырех строк и четырех столбцов. Ее определитель считается по общей рекурсивной формуле, приведенной на рисунке. M с индексами является дополнительным минором этой матрицы. Минор квадратной матрицы порядка n M с индексом 1 вверху и индексами от 1 до n внизу, - это определитель матрицы, который получается из исходной вычеркиванием первой строки и j1...jn столбцов (j1...j4 столбцов в случае квадратной матрицы четвертого порядка).
Из этой следует, что в результате для определителя квадратной матрицы четвертого порядка представит из себя сумму из четырех слагаемых. Каждое слагаемой будет являться произведением ((-1)^(1+j))aij, то есть одного из членов перовой строки матрицы, взятого с положительным или отрицательным знаком, на квадратную матрицу третьего порядка (минор квадратной матрицы).
Получившиеся миноры, которые представляют из себя квадратные матрицы третьего порядка, можно уже считать по известной частной формуле, без использования новых миноров. Определители квадратной матрицы третьего порядка можно рассчитать по так называемому «правилу треугольника». Формулу для расчета определителя в этом случае выводить не нужно, а можно запомнить ее геометрическую схему. Эта схема изображена на приведенном рисунке. В результате |А| = a11*a22*a33+a12*a23*a31+a13*a21*a32-a11*a23*a32-a12*a21*a33-a13*a22*a31.
Следовательно, миноры вычислены и определитель квадратной матрицы четвертого порядка может быть посчитан.
Источники:
- как рассчитать определитель
Определители весьма часто встречаются в задачах по аналитической геометрии и линейной алгебре. Они представляют собой выражения, которые являются основой многих сложных уравнений.
Дельта IV … Википедия
Старт РН Дельта IV Медиум со спутником DSCS III B6 Общие сведения … Википедия
Дельта 2 … Википедия
Дельта T, ΔT, Delta T, delta T, deltaT, или DT обозначение временной разницы между земным временем (TT) и всемирным временем (UT). Содержание 1 Тонкости определения … Википедия
- (греч.). Часть земли, находящаяся при устьях рек, между их рукавами; название это произошло оттого, что такой участок земли имеет обыкновенно форму греческой буквы дельты (?). Словарь иностранных слов, вошедших в состав русского языка. Чудинов… … Словарь иностранных слов русского языка
1. ДЕЛЬТА [дэ], ы; ж. Устье большой реки с его разветвлениями на отдельные рукава и прилегающая к нему суша. Д. Волги. ◁ Дельтовый, ая, ое. Д ые отложения. ● От названия греческой буквы, в начертании имеющей форму треугольника. 2. ДЕЛЬТА [дэ], ы; … Энциклопедический словарь
ДЕЛЬТА - (греч. delta) 1) изменение цены опциона на будущую покупку или продажу акций, обусловленное изменением текущих цен акций. Обычно опцион на покупку имеет положительную Д., а опцион на продажу отрицательную. Это обусловлено тем, что если текущая… … Юридическая энциклопедия
ДЕЛЬТА - [от названия заглавной буквы греческого алфавита А (дельта)], низменность в низовьях крупных рек, впадающих, как правило, в море. Область аккумуляции,где откладываются аллювиальные наносы. Если энергия реки велика, то благодаря наносам дельта… … Экологический словарь
ДЕЛЬТА, низменность в низовьях крупных рек, впадающих в мелководные участки моря или озера, образованная речными отложениями. Прорезана сетью рукавов и протоков. Название дельта происходит от заглавной буквы греческого алфавита D (дельта), по… … Современная энциклопедия
Низменность в низовьях крупных рек, впадающих в мелководные участки моря или озера, образованная речными отложениями. Прорезана сетью рукавов и протоков. Название дельта происходит от заглавной буквы дельта греческого алфавита, по сходству с… … Большой Энциклопедический словарь
Разветвление реки у ее устья на несколько рукавов, имеющее форму греческой буквы Δ (дельта). Образуется чаще в реках, впадающих во внутренние моря, где морские приливы слабы и не могут удалять из устья всех речных наносов; бывает также при… … Морской словарь
Книги
- Дельта-фактор , Микки Спиллейн. Ли Димер, подающий надежды политик, подозревается в совершении тяжкого преступления, но снять с себя подозрения он может только раскрыв семейную тайну ("Одна одинокая ночь"). Сбежавший из…
Энтропия. Помимо внутренней энергии, которая является только функциональной составляющей термодинамической системы, в термодинамике используется еще ряд других функций, описывающих состояние термодинамической системы. Особое место среди них занимает энтропия. Пусть Q – теплота, полученная термодинамической системой в изотермическом процессе, а T – температура, при которой произошла эта передача теплоты. Величина Q/ T называется приведенной теплотой. Приведенное количество теплоты, сообщаемое термодинамической системе на бесконечно малом участке процесса будет равно dQ / T. В термодинамике доказывается, что в любом обратимом процессе сумма приведенных количеств теплоты, передаваемая системе на бесконечно малых участках процесса равна нулю. Математически это означает, что dQ/T – есть полный дифференциал некоторой функции, которая определяется только состоянием системы и не зависит от того, каким путем перешла система в такое состояние. Функция, полученный дифференциал которой равен dS= dQ/ T – называется энтропией. Энтропия определяется только состоянием термодинамической системы и не зависит от способа перехода системы в это состояние. S – энтропия. Для обратимых процессов delta S = 0. Для необратимых delta S > 0 – неравенство Клаудио. Неравенство Клаудио справедливо только для замкнутой системы. Только в замкнутой системе процессы идут так, что энтропия возрастает. Если система незамкнута и может обмениваться теплотой с окружающей средой, ее энтропия может вести себя любым образом; dQ = T dS ; При равновестном переходе системы из одного состояния в другое dQ = dU + dA ; delta S = (интеграл 1 – 2) dQ / T = (интеграл) (dU + dA) / T. Физический смысл имеет не сама энтропия, а разность энтропий при переходе системы из одного состояния в другое.
Связь энтропии с вероятностью состояния системы. Более глубокий смысл энтропии скрывается в статической физике. Энтропия связывается с термодинамической вероятностью состояния системы. Термодинамическая вероятность состояния системы – это число способов, которыми может быть реализовано данное состояние макроскопической системы. Иными словами W – это число микросостояний, которые реализовывают данные макросостояния.
Больцман методами статистической физики показал, что энтропия S системы и термодинамическая вероятность связаны соотношением: S= k ln (W) ; где k – постоянная Больцмана. Термодинамическая вероятность W не имеет с математической вероятностью ничего общего. Из этого соотношения видно, что энтропия может рассматриваться как мера вероятности состояния термодинамической системы, энтропия является мерой неупорядоченной системы. Чем больше число микросостояний, реализующих данное макросостояние, тем больше ее энтропия.
Второй закон термодинамики. Количество теплоты, полученное от нагревателя, не может быть целиком преобразовано в механическую работу циклически действующей тепловой машиной. Это и есть 2ой закон: в циклически действующей тепловой машине невозможен процесс, единственным результатом которого было бы преобразование в механическую работу всего количества теплоты, полученного от источника энергии – нагревателя. (by Кельвин Copyright 1851). Второй закон связан с необратимостью процессов в природе. Возможна другая формулировка: невозможен процесс, единственным результатом которого была бы передача энергии путем теплообмена от холодного тела к горячему. Второй закон имеет вероятный характер. В отличие от закона сохранения энергии, второй закон применим лишь к системам, состоящим из очень большого числа частиц. Для таких систем необратимость процессов объясняется тем, что обратный переход должен был бы привести систему в состояние ничтожно малой вероятностью, практически не отличимой от невозможности.
Самопроизвольные процессы в изолированной системе всегда проходят в направлении перехода от маловероятного состояния в более вероятное.
2.3. Явление переноса
Понятия о физической кинематике. Время релаксации.
Физическая кинетика – это микроскопическая теория процессов в неравновестных системах. Физическая кинетика исходит из представления о молекулярном строении рассматриваемой среды и силы взаимодействия между частицами.
Физическая кинетика включает в себя кинетическую теорию газов, основанную на следующих общих положениях классической статистичекой физики:
1. В системе частиц выполняются законы сохранения энергии, импульса, момента импульса, электрического заряда и числа частиц.
2. Все частицы являются “меченными”, т.е. тождественные частицы отличны друг от друга.
3. Все физические процессы в системе протекают непрерывно в пространстве и времени (не квантуются).
4. Каждая частица системы может иметь произвольное значение координат и компонент скорости, независимо от других частиц.
Рассмотрим систему, находящуюся в неравновесном состоянии. Если эту систему изолировать от внешних воздействий. которые и вывели ее из равновесного состояния, то через некоторое время она самопроизвольно перейдет в равновесное состояние. Этот процес называется релаксацией. Переход в равновесное состояние обусловлен хаотическим тепловым движением частиц. Время, за которое первоначальное отклонение какой-лтбо величины от ее равновесного значения уменьшается в e раз называется временем релаксации.
Эффективное сечение. Длина свободного пробега.
Молекулы газа при своем хаотическом движении сталкиваются друг с другом, в результате этих столкновений изменяется направление движения и модуль скорости молекул. Между двумя столкновениями молекул проходит некоторый путь λ, который называется длинной свободного пробега. В дальнейшем линной свободного пробега будем называеть среднее значение < λ >.
Эффективный диаметр молекулы – минимальное расстояние, на которое сближаются центры двух молекул в момент соударения. Эффективный диаметр слабо зависит от температуры, уменьшаясь с ее увеличением
<
λ
> =
Эта формула получена нами в предположении, что движется только одна молекула, а все остальные заморожены. Если учесть движения других молекул, то это выражение имеет вид:
< λ > = 1 / (корень из 2) ПИ d (ст.2) n ; P = nkT ; n = P / kT;
< λ > = kT / (корень из 2 ) ПИ d (ст.2 ) P
Явление переноса. В термодинамической неравновесной системе возникают особые неравновесные процессы, называемые явлением переноса., в результате которых происходит перенос в пространстве энергии, массы и импульса. К явлениям переноса относятся:
1) теплопроводность (перенос энергии) ; 2) диффузия (перенос массы) ;
3) внутренние трение или вязкость (перенос импульса) ;
1. Теплопроводность.
Если в некоторой области газа средняя кинетическая энергия молекул больше, чем в остальных областях, то за счет хаотического движения молекул и соударений между ними происходит постоянное вырабатывани кинетической энергии молекул по всему объему газа. Энергия переносится из областей, где температура газа выше в те области, где она ниже.
Рассмотрим одномерный случай: если T1 > T, то dQ = - æ (dT / dx) S dt ;
æ
= 1/3 c p
Диффузия – это обусловленное тепловым движением выравнивание концентрации смеси нескольких веществ. Этот процес наблюдается в газах, жидкостях и твердых телах.
Рассмотрим
двухкомпонентную смесь. Будем считать,
что молекулы обеих компонент обладают
близкими массами и близкими значениями
эффективных диаметров. В этом случае
можно считать, что
Д – коэффициент диффузии.
Д
=
(1/3)
Вязкость
или внутреннее трение.
В
потоке газа молекулы участвуют
одновременно в двух видах движений –
хаотическом тепловом и упорядоченном
направленном движении. Пусть
Коэффициент дельта – это параметр, который учитывает отношение стоимости опциона к реальной стоимости финансового актива в его основе. Коэффициент дельта может колебаться в пределах от «нуля» до «единицы» - для опционов «call» и в пределах от «-1» до «0» для опционов «put». При этом, чем прибыльнее «call», тем ближе параметр дельта к единице.
Коэффициент дельта – это уровень изменений производного инструмента к стоимости базового инструмента (ценной бумаги, валюты, наличного товара и так далее).
Коэффициент дельта имеет второе название – . Если при работе с опционом «call» дельта коэффициент равен 0,5, то это означает повышение премии трейдера на половину пункта за каждый доллар роста стоимости акций или другой ценной бумаги. По факту приближения сроков истечения опциона контракты с высокой доходностью по опционам «call» приближаются к «единице», а по опционам «put» - к «минус» единице.
Сущность коэффициента дельта
В практике опционной торговли коэффициент дельта отображает, в какой степени стоимость опциона реагирует на изменение курсовой цены акции в суммарном виде. Другими словами, дельта показывает, как реально изменится опцион, если стоимость акции возрастет на один процент.
Как правило, параметр коэффициента дельта для опционов колл имеет фиксированные границы – от нуля до единицы. Если покупка опциона на определенный выгоднее, чем с самим финансовым инструментом в его основе, то показатель дельта будет стремиться к единице. Такой параметр свидетельствует, что любой суммарный доход на акцию гарантирует приблизительно такой же уровень прибыли и на опцион.
Если же стоимость исполнения опциона намного больше уровня «call» или ниже «put» базового финансового актива в его основе, то в таком случае коэффициент дельта будет стремиться к «нулю». Подобный параметр свидетельствует, что акции фактически не влияет на стоимость производного инструмента.
Расчет коэффициента дельта
В большинстве случаев расчет дельта коэффициента осуществляется для инвестиционного портфеля в целом. При этом в состав такого портфеля могут входить не только опционы, но и ряд других производных ценных бумаг, зависящих от базового финансового инструмента. В этом случае расчет коэффициента дельта производится по формуле:
∆= dП/dS,
где П – это общая цена инвестиционного портфеля, а dS – общая стоимость активов.
Кроме этого, коэффициент дельта можно просчитать с помощью дельта коэффициентов для каждого отдельно взятого опциона, который в него входит. К примеру, если в портфеле есть w i опционов, где параметр "i" находится в диапазоне от 1 до n, то вычисление коэффициента дельта производится следующим образом:
где ∆i- это показатель коэффициента дельта для каждого отдельно взятого опциона. На практике эту формулу можно применить для расчета общей цены позиции по базовому финансовому инструменту или фьючерсному контракту (). Учитывая такую позицию, может добиться снижения параметра дельта до «нуля». При этом сам становится нейтральным.
Применение коэффициента дельта
На фондовом рынке коэффициент дельта широко применяется при работе с производными инструментами. К примеру, он полезен для хеджирования фьючерсных контрактов (дельта-). При проведении операции дельта-хеджирования должен купить фьючерсные контракты, то есть открыть длинную позицию. Вопрос лишь в том, какое число контрактов ему понадобится.
Если коэффициент дельта равен 0,5, то покупателю потребуется пять фьючерсных контрактов, каждый из которых обойдется в сумму 19 долларов. Что касается параметра дельты для фьючерсов, то он будет в диапазоне от -1 до +1. При этом позиция трейдера принимает следующий вид:
Если по завершению срока действия опциона стоимость фьючерса останется на том же уровне, что и в момент покупки, то коэффициент дельта также не изменится. При этом покупатель не будет исполнять опцион. В такой ситуации оптимальный вариант для трейдера – закрыть свою фьючерсную позицию путем продажи контрактов по цене в 19 долларов США. В этом случае участника достигает величины полученной премии – 8 тысяч долларов США. Эта ситуация представляет собой идеальный хедж, который в реальности случается крайне редко. Давайте рассмотрим несколько примеров.
Пример 1
1. Ситуация 1
До завершения срока действия опциона фьючерсов достигает уровня 19,5 долларов США. В свою очередь коэффициент дельта возрастает до +0.6. Чтобы сберечь нейтральную позицию трейдер должен купить шесть фьючерсных контрактов. Таким образом, трейдер покупает еще один и тратит еще 19,5 долларов США. Итог следующий:
Так как стоимость фьючерсов возросла, по завершении срока опционов покупатель может воспользоваться правом покупки базового актива. Для постановки десяти фьючерсных позиций (в данном случае длинных) по девятнадцать долларов каждая, трейдер покупает по цене 19,5 долларов.